Kapitaalratio's naar bovenkant van nieuwe marktniveaus gebracht via
uitgifte van ? 150 miljoen preferente aandelen aan institutionele en
particuliere beleggers


  * Van Lanschot geeft voor ? 150 miljoen aan Tier 1 preferente
    aandelen uit aan institutionele en particuliere beleggers
  * De preferente aandelen geven recht op een jaarlijkse coupon van
    7,5%
  * De uitgifte resulteert in een verdere versteviging van de reeds
    solide solvabiliteitspositie
  * Met het nieuwe kapitaal verhoogt de bank haar Tier 1-ratio naar
    10,1% en haar BIS-ratio naar 12,9%
  * Van Lanschot streeft naar een vervroegde invoering van de
    FIRB-methode ingevolge Basel II vanaf januari 2010; dit zal een
    substantieel positief effect hebben op de kapitaalratio's
  * De nettowinst over de eerste tien maanden van 2008 bedraagt ?
    73,3 miljoen
  * De volgende bijzondere posten zullen worden genomen in de laatste
    twee maanden van het jaar:

     * Dalende aandelenmarkten leiden tot een verlies van ongeveer ?
       50 miljoen voor belastingen op de verkoop van aandelen in de
       beleggingsportefeuille
     * Een aanvullende afschrijving van circa ? 17,5 miljoen voor
       belastingen als gevolg van IFRS wordt opgenomen in 2008 voor
       het automatiseringsproject

  * De verwachte nettowinst voor 2008, inclusief bijzondere posten,
    is ongeveer ? 30 miljoen


Floris Deckers, voorzitter van de Raad van Bestuur van Van Lanschot
NV: "De kapitaalratio's van Van Lanschot hebben altijd al aan de
bovenkant van de markt gelegen, als afspiegeling van de private
banking-activiteiten. Na het uitbreken van de kredietcrisis meende de
bank echter dat haar reeds solide kapitaalpositie nog verder moest
worden versterkt. De uitgifte van deze preferente aandelen stelt ons
in staat om de ratio's weer terug te brengen naar de bovenkant van de
nieuwe marktniveaus. Onze strategie, die zich richt op private
banking en dienstverlening aan directeuren-grootaandeelhouders en
familiebedrijven, en het hiermee samenhangende lage risicoprofiel van
onze activiteiten, bewijzen zichzelf in de huidige onrustige markt.
Hoewel Van Lanschot niet direct wordt getroffen door de kredietcrisis
is de bank niet immuun voor het effect van deze crisis op de
financiële markten. Niettemin is de bank in staat geweest haar
vermogenspositie en balans intact te houden en derhalve op een solide
niveau."


Uitgifte van preferente aandelen
Van Lanschot is voornemens voor ? 150 miljoen preferente aandelen uit
te geven aan een selecte groep beleggers. Dit resulteert in een pro
forma Tier 1-ratio van 10,1% per 31 oktober 2008 (9,0% vóór de
transactie) en een pro forma BIS-ratio van 12,9% (11,8% vóór de
transactie). De Core Tier 1-ratio blijft ongewijzigd op 6,8%. Ondanks
de huidige onrust op de financiële markten blijven de fundamenten van
Van Lanschot solide en worden deze verder versterkt door de
kapitaaluitbreiding.

Na de voorgenomen uitgifte van preferente aandelen voldoen de
kapitaalratio's van Van Lanschot aan de nieuwe marktniveaus die zijn
ontstaan na de recente kapitaaluitbreidingen van verschillende banken
ter verbetering van hun kapitaalratio's in de verslechterende
marktomstandigheden. Van Lanschot streeft naar invoering van de
FIRB-benadering onder Basel II vanaf januari 2010, wat een verder
positief effect zal hebben op alle kapitaalratio's, inclusief de Core
Tier 1-ratio.

De uitgifte van de preferente aandelen vindt plaats via een
onderhandse plaatsing bij institutionele en particuliere beleggers.
Er was aanzienlijke belangstelling voor deze aandelen van zowel
nieuwe als bestaande aandeelhouders en de uitgifte was aanzienlijk
overtekend. De lead manager van de uitgifte was Kempen & Co, de
juridisch adviseur Allen & Overy.

Voor de uitvoering van deze uitgifte van preferente aandelen dienen
de statuten van Van Lanschot te worden gewijzigd. Hiertoe wordt op 17
december 2008 een Buitengewone Algemene Vergadering van
Aandeelhouders gehouden. Betaling en levering van de preferente
aandelen zal op 29 december a.s. plaatsvinden.

Nadere informatie over de uitgifte
Van Lanschot geeft voor ? 150 miljoen niet-beursgenoteerde,
preferente aandelen met een jaarlijkse coupon van 7,5% uit aan een
selecte groep beleggers. Na de transactie vertegenwoordigen de
preferente aandelen ongeveer 9% van de uitstaande aandelen van Van
Lanschot. In het kader van prudentieel toezicht classificeert De
Nederlandsche Bank (DNB) de preferente aandelen als Tier 1-kapitaal.
De preferente aandelen zijn gelijkgesteld aan de gewone aandelen A en
B van Van Lanschot (pari passu).

Coupon
De jaarlijkse coupon van 7,5% leidt tot een dividendbetaling van ?
11,25 miljoen op de preferente aandelen. Deze coupon van de
preferente aandelen wordt uitgekeerd in contanten en wordt ten laste
van de nettowinst en/of het uitkeerbare deel van het eigen vermogen
gebracht. De houders van preferente aandelen ontvangen slechts
couponbetalingen indien op de gewone aandelen dividend wordt
uitgekeerd en indien de kapitaalsvereisten zoals overeengekomen met
DNB worden gerealiseerd. Het integrale dividendvoorstel behoeft de
goedkeuring van de Algemene Vergadering van Aandeelhouders van Van
Lanschot. Couponbetalingen op de preferente aandelen worden ten tijde
van de uitkering van het dividend op gewone aandelen uitgekeerd.

Mogelijkheid tot inkoop
Vanaf maart 2012 heeft Van Lanschot het recht om de preferente
aandelen in te kopen gedurende een periode van twee weken na
publicatie van de jaar- of halfjaarresultaten door Van Lanschot,
behoudens goedkeuring van DNB. De preferente aandelen zullen worden
ingekocht tegen 115% van de uitgifteprijs in contanten, verhoogd met
eventuele opgelopen maar nog niet betaalbaargestelde dividenden.
Eventueel gepasseerde dividenden zullen voor 115% worden
gecompenseerd in de vorm van certificaten van gewone aandelen A Van
Lanschot.

Conversie
Vanaf maart 2012 hebben de houders van preferente aandelen het recht
om deze aandelen om te zetten in certificaten van gewone aandelen A
Van Lanschot gedurende een periode van twee weken na publicatie van
de jaar- of halfjaarresultaten door Van Lanschot. Deze conversie is
gebaseerd op 115% van het geïnvesteerd vermogen plus eventueel
gepasseerd dividend, en vermeerderd met opgelopen maar nog niet
betaalbaargestelde dividenden. De conversieprijs is de volume-gewogen
gemiddelde aandelenprijs over een periode van 60 dagen. In plaats van
conversie in certificaten van gewone aandelen A kan Van Lanschot
kiezen voor inkoop van eigen aandelen, zoals hiervoor beschreven,
behoudens goedkeuring van DNB.

Structuur & corporate governance
Van Lanschot geeft 1.379.311 preferente aandelen A en 2.068.965
preferente aandelen B uit tegen een uitgifteprijs van ? 43,50 per
preferent aandeel. De nominale waarde van elk preferent aandeel
bedraagt ? 1,00. Na de transactie hebben de houders van de preferente
aandelen A 3,6% van de stemrechten in de Algemene Vergadering van
Aandeelhouders van Van Lanschot en de houders van de preferente
aandelen B 5,4% van deze rechten.

Financiële resultaten over de eerste tien maanden van 2008
In het kader van de voorgenomen uitgifte van preferente aandelen
publiceert Van Lanschot eveneens een korte update van het
operationeel resultaat van de bank over de eerste tien maanden van
2008.

Groei in klantenbestand en toevertrouwde middelen
De instroom aan nieuwe cliënten en toevertrouwde middelen heeft zich
doorgezet in de tweede helft van het jaar. Het aantal particuliere
doelgroeprelaties groeide in de eerste tien maanden van 2008 (t/m
oktober) met 5,1%. De funding ratio (de mate waarin de totale
kredietportefeuille van de bank wordt gefinancierd door de
toevertrouwde middelen van cliënten) bedroeg 92,7% per 31 oktober
2008. De liquiditeitspositie van Van Lanschot is daarmee een van de
hoogste van alle banken in Nederland.

De client assets (toevertrouwde middelen plus assets under
management) van de particuliere relaties zijn per saldo gedaald van ?
28,0 miljard ultimo 2007 naar ? 26,2 miljard per 31 oktober 2008.
Deze daling werd veroorzaakt door de lagere aandelenkoersen.

Operationele activiteiten
Ten tijde van de publicatie van de halfjaarcijfers op 15 augustus
2008 meldde Van Lanschot dat de marktomstandigheden uitermate
moeilijk waren. Helaas zijn deze omstandigheden niet verbeterd, maar
is de kredietcrisis zich sinds medio september pas ernstig gaan
manifesteren. Dit heeft ervoor gezorgd dat de effectenprovisies van
de bank op het lage niveau van de eerste helft van het jaar zijn
gebleven.

De hevige concurrentiestrijd die door banken op het gebied van de
spaargelden wordt gevoerd, heeft geleid tot druk op de marges.
Grotere volumes aan deposito's maar lagere marges betekenen dat het
interestresultaat van de bank relatief stabiel is gebleven ten
opzichte van het eerste halfjaar.

Opbrengsten uit effecten en deelnemingen zijn gedaald ten opzichte
van het eerste halfjaar. Een groot deel van de dividendopbrengsten op
beleggingen wordt van oudsher in het eerste halfjaar ontvangen.

Het resultaat financiële transacties is aanzienlijk lager dan in de
eerste helft van 2008. Dit is grotendeels te wijten aan de
ongerealiseerde negatieve resultaten op economische hedges.

De bedrijfslasten zijn min of meer stabiel gebleven ten opzichte van
het eerste halfjaar.

Dankzij het conservatieve kredietbeleid van de bank is de kwaliteit
van de kredietportefeuille van Van Lanschot zeer hoog. Vanwege de
verslechterende economische situatie zijn de dotaties aan
kredietvoorzieningen echter opgelopen vergeleken met het lage niveau
van het eerste halfjaar.

De nettowinst over de eerste tien maanden van het jaar bedroeg ? 73,3
miljoen (nettowinst over het eerste halfjaar 2008: ? 60,3 miljoen;
nettowinst over de eerste tien maanden van 2007: ? 144,5 miljoen).

Bijzondere posten
Een aantal bijzondere posten wordt in de laatste twee maanden van het
jaar verantwoord:


  * De portefeuille van voor verkoop beschikbare beleggingen van Van
    Lanschot bedroeg ? 920 miljoen per 31 oktober 2008. Deze
    portefeuille bestaat uit overheidspapier, overige obligaties met
    een Triple en Double A-rating en aandelen (zie voor een
    specificatie van de beleggingsportefeuille Bijlage 1 bij dit
    persbericht). Zoals eerder gemeld heeft Van Lanschot geen directe
    of indirecte beleggingen in de subprime-sector, Alt-A hypotheken,
    CDO's en SIV's of andere complexe financiële instrumenten. Als
    gevolg van de marktontwikkelingen heeft de bank een verlies
    moeten nemen op de verkoop van beursgenoteerde aandelen in de
    portefeuille voor een bedrag van ongeveer ? 50 miljoen voor
    belastingen.
  * Naar aanleiding van het faillissement van de IJslandse
    internetspaarbank Icesave zijn alle Nederlandse banken, waaronder
    Van Lanschot, aansprakelijk voor een deel van het te vergoeden
    bedrag aan spaarders ingevolge het depositogarantiestelsel. Van
    Lanschot neemt hiervoor in 2008 een voorziening op van ? 5
    miljoen.
  * Zoals vermeld in het persbericht bij de halfjaarresultaten 2008
    onderzoekt Van Lanschot de mogelijkheden tot verbetering van het
    project ter vervanging van de core bankingsystemen. Dit onderzoek
    wijst tot op heden uit dat het merendeel van de modules zal
    worden geïmplementeerd in 2009. Ingevolge IFRS boekhoudregels
    dient echter een aanvullende afschrijving op de geactiveerde
    investeringen van ongeveer ? 17,5 miljoen voor belastingen te
    worden verantwoord in 2008.


Vooruitzichten 2008
De nettowinst van Van Lanschot voor het volledige jaar 2008 bedraagt
naar verwachting circa ? 30 miljoen, waarbij rekening is gehouden met
het effect van de bijzondere posten.
Een besluit met betrekking tot het dividend 2008 zal worden genomen
door de Raad van Commissarissen in zijn vergadering van maart 2009.


's-Hertogenbosch, 1 december 2008


Om 10.00 uur wordt een conference call voor analisten en beleggers
gehouden (in het Engels). Inbelnummer: +31 (0)20 531 58 21

Om 11.00 uur wordt een conference call voor journalisten gehouden (in
het Nederlands). Inbelnummer: +31 (0)20 531 58 70


Perscontacten Van Lanschot: Etienne te Brake, Woordvoerder Corporate
Communicatie
Telefoon +31 (0)73 548 30 26; Mobiel +31 (0)6 12 505 110; E-mail
e.tebrake@vanlanschot.com

Investor Relations Van Lanschot: Geraldine Bakker-Grier, Manager
Investor Relations
Telefoon +31 (0)73 548 33 50; Mobiel +31 (0)6 13 976 401; E-mail
g.a.m.bakker@vanlanschot.com

Van Lanschot NV is de houdstermaatschappij van F. van Lanschot
Bankiers NV, de oudste onafhankelijke bank van Nederland met een
geschiedenis die teruggaat tot 1737. De bank richt zich op een
drietal doelgroepen: de vermogende particulier, het middelgrote
(familie)bedrijf en de institutionele belegger. Van Lanschot staat
voor kwalitatief hoogwaardige dienstverlening, waarin integrale
advisering, persoonlijke service en maatwerk centraal staan. Van
Lanschot NV is genoteerd aan de Euronext Amsterdam Stock Market.


Disclaimer

Voorbehoud inzake uitspraken die een verwachting bevatten
In dit persbericht zijn verwachtingen over toekomstige gebeurtenissen
opgenomen. Deze verwachtingen zijn gebaseerd op de huidige informatie
en veronderstellingen van het management van Van Lanschot met
betrekking tot bekende en onbekende risico's en onzekerheden.
De uitspraken over verwachtingen betreffen geen vaststaande feiten en
zijn onderhevig aan risico's en onzekerheden. De feitelijke
resultaten kunnen hiervan aanzienlijk afwijken als gevolg van de
risico's en onzekerheden die verband houden met de verwachtingen van
Van Lanschot ten aanzien van, onder andere, inschattingen van het
marktrisico of mogelijke overnames, dan wel met betrekking tot
uitbreiding en premiegroei en beleggingsinkomsten of
kasstroomverwachtingen of, meer in het algemeen, het economische
klimaat en juridische en fiscale ontwikkelingen.
Van Lanschot benadrukt dat de verwachtingen enkel van kracht zijn op
de specifieke data en aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het
herzien of bijwerken van enige informatie naar aanleiding van
veranderingen in beleid, ontwikkelingen, verwachtingen en dergelijke.
Op de cijfers die in het persbericht zijn genoemd heeft geen
accountantscontrole plaatsgevonden.

Klik op onderstaande link voor de presentatie:
Presentatie (PDF)

Het persbericht (incl. bijlage)  kan gedownload worden via
onderstaande link:


Dit persbericht is oorspronkelijk gedistribueerd door Hugin. Enkel de 
afzender is verantwoordelijk voor de inhoud van dit bericht.
http://hugin.info/133415/R/1274066/283212.pdf


Copyright © Hugin AS 2008. All rights reserved.