VAN LANSCHOT KEMPEN N.V
* De bank doorstaat de liquiditeits- en kredietcrisis uitstekend
* Sterke groei van cliënten en toevertrouwde middelen zet door
* Stijging inkomsten uit operationele activiteiten van 28,6% tot
? 648,0 miljoen, met name dankzij flink hogere
provisieopbrengsten
* Toename nettowinst met 16,7% tot ? 215,4 miljoen
* Winst per aandeel bedraagt ? 5,94, een stijging van 8,4%
* Dividendvoorstel ? 3,00 per aandeel, een verhoging met 9,1%
Floris Deckers, voorzitter van de Raad van Bestuur van Van Lanschot
NV: "Ook in een uitdagend jaar als 2007 sloeg de private
banking-strategie van Van Lanschot goed aan. De bank wist haar
nettowinst verder te verhogen. Dit is mede te danken aan de
acquisitie van Kempen & Co, dat een succesvol jaar achter de rug
heeft. De private banking-strategie en het bijbehorende risicobeleid
betekenen dat Van Lanschot de liquiditeits- en kredietcrisis zonder
problemen doorstaat. De bank richt zich op klanten, niet op het voor
eigen rekening beleggen in complexe financiële constructies."
KERNCIJFERS
(x ? miljoen) 2007 2006* %
Inkomsten uit operationele activiteiten 648,0 504,0 28,6%
Bedrijfslasten 414,7 286,4 44,8%
Bijzondere waardeverminderingen 0,1 2,9 -97,5%
Bedrijfsresultaat voor belastingen 233,2 214,7 8,6%
Nettowinst doorlopende activiteiten 189,4 178,0 6,4%
Nettowinst niet doorlopende activiteiten 26,0 6,5 400,0%
Nettowinst 215,4 184,5 16,7%
Winst per gewoon aandeel (?) 5,94 5,48 8,4%
Bedrag beschikbaar voor aandeelhouders (?) 6,04 5,68 6,3%
Efficiencyratio (%) 64,0% 56,8%
Rendement gemiddeld eigen vermogen (%) 16,9% 17,4%
Funding ratio 91,2% 77,4%
BIS-ratio (%) 12,0% 13,7%
BIS-ratio Tier I (%) 9,0% 10,0%
BIS-ratio Core Tier I (%) 6,7% 7,3%
* De cijfers voor 2006 zijn aangepast voor de resultaten van Van
Lanschot Assurantiën, die opgenomen zijn onder "Niet doorlopende
activiteiten".
ONTWIKKELINGEN IN 2007
De beleggings- en handelsportefeuilles van Van Lanschot bevatten geen
posities in de subprime sector of posities in fondsen die beleggen in
de subprime sector. Hierdoor heeft de bank zelf geen directe effecten
ondervonden van de liquiditeits- en kredietcrisis die sinds de tweede
helft van 2007 voor veel onrust op de financiële markten zorgt. Van
Lanschot heeft altijd bewust gekozen voor een laag risicoprofiel
omdat dit past bij haar positionering als private bank. Dankzij haar
focus op het aantrekken van toevertrouwde middelen van haar cliënten
kent de bank een zeer solide liquiditeitspositie. De
kredietportefeuille van Van Lanschot zelf bevat geen kredieten die
door de kredietcrisis worden geraakt. De bank verstrekt nagenoeg
uitsluitend leningen aan Nederlandse ondernemingen en aan Nederlandse
en Belgische vermogende particulieren. De bijlage bevat een overzicht
van de beleggingen en kredietverlening van de bank.
Van Lanschot bouwt verder aan haar private banking-strategie
Van Lanschot heeft haar private banking-strategie in 2007 verder
vormgegeven. In de markt voor vermogende particulieren wordt de focus
steeds meer op vermogensbeheer en -advies ten behoeve van de hogere
segmenten gelegd. Zo worden cliënten met meer dan ? 1 miljoen vrij
belegbaar vermogen bediend door specialistische teams die zorgdragen
voor maatwerkoplossingen. De private banking- en
vermogensbeheeractiviteiten van Van Lanschot vertegenwoordigden in
2007 54% van het bedrijfsresultaat voor belastingen, tegenover 46% in
2006. De business banking-activiteiten van de bank blijven sterk
gericht op familiebedrijven en hun directeuren-grootaandeelhouders.
Eind 2006 heeft Van Lanschot zich als onderdeel van haar private
banking-strategie bewust nog meer gericht op het aantrekken van
spaargelden. De bank wist daarbij te profiteren van een stevige groei
van het aantal relaties onder invloed van de overnamestrijd die zich
in 2007 afspeelde binnen de Nederlandse financiële sector. Samen
resulteerde dit in een flinke aanwas van spaargelden en deposito's
van particuliere cliënten. Deze stegen in 2007 met 77,5% van ? 4,0
miljard naar ? 7,1 miljard. Mede hierdoor is de funding ratio (de
mate waarin de totale kredietverlening van de bank wordt gefinancierd
door de toevertrouwde middelen van cliënten) gestegen van 77,4%
ultimo 2006 tot 91,2% ultimo 2007.
In 2007 nam het aantal particuliere cliënten toe met 7,2% en het
aantal business banking-relaties met 8,0%. Extern onderzoek in 2007
heeft bevestigd dat de klanttevredenheid van onze cliënten duidelijk
boven het marktgemiddelde ligt.
Nettowinst (? miljoen) en Winst per aandeel (?)
Zie PDF.
Kempen & Co
De overname van Kempen & Co begin 2007 heeft het profiel van Van
Lanschot als toonaangevende private bank versterkt. De expertise van
Kempen & Co maakt de accentverlegging naar de hogere segmenten van de
markt gemakkelijker. Onze cliënten profiteren nu van een nog breder
palet aan gespecialiseerde en innovatieve producten en diensten, met
name op het gebied van vermogensbeheer. Kempen heeft in 2007 een
aantal nieuwe specialistische fondsen geïntroduceerd, waaronder het
Kempen Property Hedge Fund, Orange Global High Dividend Fund en
Orange European Participations.
Kempen Capital Management profileert zich steeds meer als een
vermogensbeheerder voor Nederlandse institutionele partijen. In 2007
zijn fiduciair managementcontracten afgesloten met onder andere ZLM
Verzekeringen en Stichting Pensioenfonds Randstad. Daarnaast heeft
De Goudse, als onderdeel van het samenwerkingscontract met Van
Lanschot, per 1 januari 2008 een beleggingsportefeuille van ? 350
miljoen in beheer gegeven bij Kempen Capital Management en zal Kempen
Capital Management strategisch advies geven over een portefeuille van
circa ? 1,5 miljard.
Van Lanschot Chabot
In het kader van de strategie is per 30 november 2007 een 51%-belang
in Van Lanschot Assurantiën verkocht aan De Goudse. Op deze
transactie heeft Van Lanschot een boekwinst van ? 20,8 miljoen
gemaakt. De activiteiten van Van Lanschot Assurantiën worden
voorgezet onder de naam Van Lanschot Chabot. Onder de 20-jarige
exclusieve distributieovereenkomst met Van Lanschot Chabot zal Van
Lanschot verzekeringsproducten blijven aanbieden aan haar cliënten
als onderdeel van een compleet pakket van diensten.
Investeren in nog betere dienstverlening
Van Lanschot blijft investeren in haar dienstverlening. Het opleiden
van medewerkers is hierbij cruciaal. Met de overname van Kempen & Co
per 2 januari 2007 enerzijds en het overstappen van de medewerkers
van Assurantiën naar Van Lanschot Chabot anderzijds, steeg het aantal
medewerkers per saldo van 2.370 ultimo 2006 naar 2.461 ultimo 2007.
Om de groei in private banking verder te stimuleren, voert de bank
een intensieve campagne om nieuwe hooggekwalificeerde relatiemanagers
aan te trekken.
Goede voortgang is geboekt bij het aanpassen van de systemen om
cliënten nog beter van dienst te kunnen zijn. De vernieuwing van de
automatiseringsomgeving van de bank kende in 2007 drie belangrijke
mijlpalen. In het najaar werd het Customer Relationship
Managementsysteem bij alle kantoren met succes geïmplementeerd.
Voorts ging de nieuwe online bankieren toepassing live, die ervoor
zorgt dat onze cliënten hun bankzaken nog efficiënter kunnen
verrichten. Daarnaast zijn nieuwe managementinformatiesystemen in
gebruik genomen, waardoor de bank ruim op tijd klaar was om te
voldoen aan de nieuwe rapportage-eisen in het kader van Basel II. In
2007 is een bedrag van ? 4,6 miljoen voor het automatiseringsproject
ten laste van het resultaat gebracht. Tot op heden is in totaal een
bedrag van ? 52,1 miljoen geactiveerd.
Het jaar 2008 staat voor wat betreft het automatiseringsproject in
het teken van het testen van het nieuwe core banking-systeem en de
voorbereidingen op de implementatie van dit systeem in 2009. Besloten
is het nieuwe core banking-systeem in één keer te implementeren.
Hiermee wordt een complexe tussensituatie vermeden waarin oude en
nieuwe systemen tijdelijk op elkaar zouden moeten worden aangesloten.
De vernieuwing van de automatiseringsomgeving vergt veel externe
expertise. De bank acht het noodzakelijk te allen tijde te kunnen
beschikken over de benodigde deskundigheid. Zij heeft besloten deze
niet zelf te gaan opbouwen, maar een belangrijk deel van de
automatiseringsactiviteiten te gaan uitbesteden.
VOORUITZICHTEN 2008
De bank zal haar private banking-strategie in 2008 met kracht
voortzetten. Met name door de recente consolidatieslag in de
Nederlandse financiële sector is de bancaire markt sterk in beweging.
Daarom verwacht Van Lanschot dat de instroom van nieuwe cliënten zich
in 2008 zal voortzetten. De bank zal zich net als in 2007 actief
blijven richten op het aantrekken en binden van ervaren private
bankers en op het investeren in mensen en systemen.
Van Lanschot zal haar activiteiten zo veel mogelijk blijven
financieren door middel van de toevertrouwde middelen van haar
cliënten. In dit kader streeft Van Lanschot ernaar om haar funding
ratio in 2008 nog verder te verhogen. Vanwege haar ruime
liquiditeitspositie heeft de bank besloten om ? 600 miljoen aan
Floating Rate Notes vervroegd af te lossen in maart 2008, zoals
aangekondigd op 12 februari 2008. Daarnaast zullen de ? 400 miljoen
aan Floating Rate Notes die op 13 mei 2008 vervallen niet worden
geherfinancierd.
De financiële markten zullen naar verwachting voorlopig de effecten
van de liquiditeits- en kredietcrisis blijven ondervinden. Deze
onrust zal tot druk op de provisie-inkomsten leiden. De rentemarges
zullen zich wat herstellen, maar de doorwerking hiervan op het
resultaat zal pas met enige vertraging merkbaar zijn.
RESULTAAT 2007
De nettowinst over 2007 bedroeg ? 215,4 miljoen, een stijging van
16,7% ten opzichte van 2006 (? 184,5 miljoen). De winst per aandeel
kwam uit op ? 5,94, een stijging ten opzichte van 2006 (? 5,48) met
8,4%. In het kader van de acquisitie van Kempen & Co zijn 2,4 miljoen
nieuwe aandelen uitgegeven. Het gemiddeld aantal uitstaande aandelen
is hierdoor met 7,9% gestegen.
Vanaf 2 januari 2007 is Kempen & Co een 100%-dochter geworden van Van
Lanschot. Om een goede vergelijking te maken tussen de perioden zijn
in onderstaande tabel de resultaten van Van Lanschot over 2006 pro
forma opgenomen inclusief het resultaat van Kempen & Co. Op pro forma
basis liet de nettowinst over 2007 een daling zien van 2,4% van ?
220,8 miljoen naar ? 215,4 miljoen. Dit werd veroorzaakt door enkele
bijzondere posten: de vrijval in 2006 van een voorziening
ziektekostenpremies (? 19,5 miljoen bate) en de afschrijving in 2007
op de immateriële activa van Kempen & Co (? 13,6 miljoen last). Onder
de immateriële activa zijn onder meer begrepen de merknaam Kempen &
Co en het klantenbestand.
Daarnaast zijn de cijfers aangepast voor Van Lanschot Assurantiën,
vanwege de verkoop van een 51%-belang in 2007. De nettowinst van Van
Lanschot Assurantiën is apart opgenomen onder 'niet doorlopende
activiteiten'. Voor 2007 betreft dit de nettowinst tot en met 30
november, het moment van de verkoop van Van Lanschot Assurantiën.
Vanaf 1 december 2007 wordt 49% van de nettowinst van Van Lanschot
Chabot opgenomen onder opbrengsten uit effecten en deelnemingen. Ook
het verkoopresultaat van ? 20,8 miljoen is opgenomen onder de post
'niet doorlopende activiteiten'.
2007 2006 2006 2006 %
Kempen pro-forma
(A) & (B) (A
Co t.o.v.
(x ? miljoen) B)
Interest 276,3 259,8 4,5 264,3 4,5%
Opbrengsten uit
effecten en
deelnemingen 27,5 45,1 0,3 45,4 -39,4%
Provisie 295,4 159,4 99,3 258,7 14,2%
Resultaat uit
financiële transacties 48,8 39,7 8,0 47,7 2,3%
Inkomsten uit
operationele
activiteiten 648,0 504,0 112,1 616,1 5,2%
Personeelskosten 248,5 168,7 41,7 210,4 18,1%
Andere beheerskosten 129,8 99,6 19,8 119,4 8,7%
Afschrijvingen 36,4 18,1 2,2 20,3 79,3%
Bedrijfslasten 414,7 286,4 63,7 350,1 18,5%
Bijzondere
waardeverminderingen 0,1 2,9 0,0 2,9 -97,5%
Totaal lasten 414,8 289,3 63,7 353,0 17,5%
Bedrijfsresultaat voor
belastingen 233,2 214,7 48,4 263,1 -11,4%
Belastingen 43,8 36,7 12,1 48,8 -10,2%
NETTOWINST o.b.v.
doorlopende
activiteiten 189,4 178,0 36,3 214,3 -11,6%
Niet doorlopende
activiteiten 26,0 6,5 0,0 6,5 300,0%
NETTOWINST 215,4 184,5 36,3 220,8 -2,4%
Voor de vergelijkbaarheid van de resultaten wordt in deze paragraaf
gerefereerd aan de hiervoor opgenomen pro forma cijfers 2006.
De inkomsten uit operationele activiteiten lieten een stijging zien
met ? 31,9 miljoen (5,2%) van ? 616,1 miljoen in 2006 naar ? 648,0
miljoen in 2007.
De provisieresultaten stegen met 14,2% van ? 258,7 miljoen in 2006
naar ? 295,4 miljoen in 2007. Vooral de groei in de effectenprovisies
droeg hieraan bij onder invloed van de positieve ontwikkelingen op de
effectenbeurzen in het eerste halfjaar en dankzij de performance fees
die zijn behaald door een uitzonderlijk goede performance van enkele
huisfondsen ten opzichte van de in de prospectus gedefinieerde
benchmark. Met name in het vierde kwartaal leidde de verslechtering
van het sentiment op de aandelenbeurzen als gevolg van de
kredietcrisis tot minder effectentransacties door beleggers. Ook had
de daling van de aandelenkoersen een drukkend effect op de bestands-
en beheerprovisies. Per saldo stegen de effectenprovisies echter
fors, met 17,7% van ? 211,6 miljoen naar ? 249,0 miljoen. De andere
provisies (betalingsverkeerprovisies en overige provisies) bleven op
een nagenoeg gelijk niveau van circa ? 46,4 miljoen.
Het interestresultaat is met 4,5% toegenomen van ? 264,3 miljoen tot
? 276,3 miljoen. De positieve ontwikkeling van de onderliggende
volumes werd gedrukt door een daling van de rentemarge van 1,42%
ultimo 2006 naar 1,37% ultimo 2007. In het tweede halfjaar heeft de
rentemarge zich overigens enigszins hersteld, met name dankzij de
aantrekkelijke marges die konden worden behaald op interbancaire
uitzettingen als gevolg van de liquiditeits- en kredietcrisis. De
ontvangen boeterente wegens vervroegde aflossingen van leningen was
in 2007 ? 4,6 miljoen lager dan in 2006 en kwam uit op ? 5,0 miljoen.
Dit was het gevolg van het verder stijgen van de rente. De
amortisatie agio (uitvloeisel van de acquisitie van CenE Bankiers)
bedroeg in 2007 ? 4,5 miljoen en zal in 2008 vrijwel geheel zijn
verdwenen.
De spaargelden en deposito's van particulieren stegen met ? 3,1
miljard (77,5%) tot ? 7,1 miljard. Dit is te danken aan de sterke
stijging van het aantal doelgroeprelaties en een toename van de
toevertrouwde middelen per cliënt. De oorzaak hiervan was de
consolidatieslag in het Nederlandse bankwezen en doordat cliënten
meer liquide middelen aanhouden. Leningen (inclusief hypothecaire
leningen) verstrekt aan particuliere relaties stegen met
? 0,6 miljard tot ? 9,6 miljard. In het zakelijk segment namen de
deposito's af met ? 0,4 miljard (-/-18,2%) tot ? 1,8 miljard en
groeide het volume aan zakelijke leningen met ? 0,6 miljard tot
? 4,6 miljard.
De post opbrengsten uit effecten en deelnemingen daalde ten opzichte
van 2006 met 39,4% van ? 45,4 miljoen naar ? 27,5 miljoen. Hierin is
? 19,0 miljoen opgenomen als verkoopresultaat uit voor verkoop
beschikbare beleggingen (2006: ? 35,6 miljoen), ? 11,2 miljoen aan
dividenduitkeringen (2006: ? 15,2 miljoen) en een negatief
herwaarderingsresultaat van -/- ? 2,7 miljoen (2006: -/- ? 5,4
miljoen). Onder de opbrengsten uit effecten en deelnemingen is voor
Van Lanschot Chabot ? 0,2 miljoen opgenomen. Dit betrof 49% van het
nettoresultaat over december 2007.
Het resultaat uit financiële transacties is toegenomen met 2,3% van
? 47,7 miljoen in 2006 naar ? 48,8 miljoen in 2007. Deze post omvat
de (al dan niet gerealiseerde) waardemutaties op de
handelsportefeuille, de valutakoersverschillen en (on)gerealiseerde
resultaten derivaten. Het resultaat uit financiële transacties is
sterk afhankelijk van de ontwikkeling van de rente, de ontwikkelingen
op de aandelenbeurzen en de koersontwikkeling van vreemde valuta's.
De bedrijfslasten namen in 2007 met 18,5% toe ten opzichte van 2006,
van ? 350,1 miljoen naar ? 414,7 miljoen. De bijzondere posten buiten
beschouwing gelaten, stegen de bedrijfslasten met 8,5% van ? 369,6
miljoen naar ? 401,1 miljoen. De bijzondere posten zijn de vrijval
voorziening ziektekostenpremie van ? 19,5 miljoen in 2006 en de
afschrijvingen op immateriële activa van ? 13,6 miljoen, samenhangend
met de overname van Kempen & Co, in 2007.
De personeelskosten stegen met 18,1% van ? 210,4 miljoen naar ? 248,5
miljoen. Zonder de vrijval van de voorziening ziektekostenpremies in
2006, stegen de personeelskosten met 8,1%. Deze stijging van de
personeelskosten werd veroorzaakt door de reguliere loonstijgingen en
winstgerelateerde bonussen. Daarnaast blijft Van Lanschot
nadrukkelijk investeren in de kwaliteit van medewerkers door middel
van opleidingen en trainingen. De opleidingskosten bedroegen in 2007
3,5% van de loonkosten (2006: 2,8%).
De andere beheerskosten stegen met 8,7% van ? 119,4 miljoen naar
? 129,8 miljoen. Deze toename was grotendeels toe te rekenen aan een
stijging van de automatiseringskosten in verband met de inhuur van
externen. In het kader van het automatiseringsproject is in 2007
? 4,6 miljoen ten laste van het resultaat gebracht. Hiervan heeft
? 1,6 miljoen betrekking op afschrijvingen op in gebruik genomen
modules. Tot en met 2007 is een bedrag geactiveerd van ? 52,1
miljoen.
De afschrijvingen namen met 79,3% sterk toe van ? 20,3 miljoen naar
? 36,4 miljoen. Deze stijging werd grotendeels veroorzaakt door de
afschrijving op immateriële activa als gevolg van de overname van
Kempen & Co: in 2007 was dat een bedrag van ? 13,6 miljoen. Voor 2008
bedraagt de afschrijving op deze immateriële activa ? 10,9 miljoen.
De post bijzondere waardeverminderingen bedroeg per saldo
? 0,1 miljoen. In 2006 bedroeg deze post ? 2,9 miljoen. Van Lanschot
voert al vele jaren een conservatief risicobeleid dat tot een zeer
gezonde kredietportefeuille heeft geleid. De afboekingen in 2007
bedroegen ? 17,0 miljoen (13 basispunten van de naar risico gewogen
activa). Het percentage van de non-performing loans gedekt door de
voorziening voor bijzondere waardeverminderingen was 138,6% (ultimo
2006: 138,3%).
De belastingen over het bedrijfsresultaat van 2007 bedroegen ? 43,8
miljoen. Dit komt overeen met een belastingdruk van 17,5%. Het jaar
2006 kende een belastingdruk van 17,7%.
De efficiencyratio, de verhouding tussen bedrijfslasten en inkomsten
uit operationele activiteiten, nam toe tot 64,0% (2006: 56,8%). Dit
is inclusief de afschrijving op immateriële activa samenhangend met
de overname van Kempen & Co. Als deze buiten beschouwing wordt
gelaten, kwam de efficiencyratio uit op 61,9%.
Onder niet doorlopende activiteiten is de nettowinst tot en met 30
november 2007 van Van Lanschot Assurantiën opgenomen. De nettowinst
van Van Lanschot Assurantiën is ten opzichte van 2006 gedaald met
20,0% van ? 6,5 miljoen naar ? 5,2 miljoen. Deze afname was in zijn
geheel toe te schrijven aan lagere provisiebaten. De provisiebaten in
2006 werden gestuwd door incidentele baten uit voorgaande jaren onder
invloed van nieuwe regels voor het verantwoorden van provisies door
intermediairs. Daarnaast is onder de post niet doorlopende
activiteiten het verkoopresultaat op Van Lanschot Assurantiën
opgenomen van ? 20,8 miljoen.
DIVIDEND
Het jaarlijks uit te keren dividend wordt bepaald aan de hand van het
bedrag beschikbaar voor aandeelhouders. Dit bedrag is de nettowinst
voor het hele jaar, gecorrigeerd voor de rente op perpetuele leningen
en de zogenoemde amortisatie agio. Het beleid van Van Lanschot is om
tussen 40% en 50% van het bedrag beschikbaar voor aandeelhouders uit
te keren.
De winst per aandeel over 2007 kwam uit op ? 5,94 en was 8,4% hoger
dan over 2006 (? 5,48). Het gemiddelde aantal uitstaande gewone
aandelen is ten opzichte van 2006 gestegen met 7,9% door de uitgifte
van nieuwe aandelen ter financiering van de aankoop van Kempen & Co.
(x ? miljoen) 2007 2006
Nettowinst 215,4 184,5
Rente Perpetuele lening -10,7 -9,7
Nettowinst voor berekening Winst per aandeel 204,7 174,8
Winst per aandeel (?) 5,94 5,48
Nettowinst 215,4 184,5
Rente Perpetuele lening -10,7 -9,7
Netto effect amortisatie agio +3,4 +6,5
Nettowinst beschikbaar voor aandeelhouders 208,1 181,3
Bedrag beschikbaar voor aandeelhouders (?) 6,04 5,68
Gemiddeld aantal gewone aandelen (x 1.000) 34.422 31.888
De winst per aandeel beschikbaar voor aandeelhouders komt uit op
? 6,04 tegen ? 5,68 in 2006. Aan de Algemene Vergadering van
Aandeelhouders zal een dividend over 2007 van ? 3,00 per aandeel
worden voorgesteld. Dit is een pay-out ratio van 49,7% met betrekking
tot de winst per aandeel beschikbaar voor aandeelhouders. Het
dividend zal in de vorm van contanten beschikbaar worden gesteld.
BALANS
(x ? miljoen) 31-12-2007 31-12-2006 %
Verplichtingen private en
publieke sector 14.597 11.413 27,9%
- spaargelden 5.014 3.716 34,9%
- deposito's 3.813 2.489 53,2%
- overige 5.770 5.208 10,7%
Kredieten en vorderingen private
en publieke sector 16.006 14.746 8,5%
- hypotheken 8.017 7.790 2,9%
- particuliere leningen 1.616 1.214 33,1%
- zakelijke leningen 4.617 4.058 13,8%
- overige 1.756 1.684 4,3%
Eigen vermogen 1.687 1.367 23,4%
Balanstotaal 21.719 18.739 15,9%
BIS-ratio (%) 12,0% 13,7%
BIS-ratio Tier 1 (%) 9,0% 10,0%
BIS-ratio Core Tier 1 (%) 6,7% 7,3%
Het balanstotaal kwam per 31 december 2007 uit op ? 21,7 miljard,
tegen ? 18,7 miljard per 31 december 2006. Deze toename werd
gerealiseerd door de overname van Kempen & Co welke deels door een
aandelenemissie is gefinancierd, alsook door een flinke groei in de
verplichtingen aan de private en publieke sector. Deze laatste namen
fors toe (+ 27,9%) door de focus op het aantrekken van gelden bij
onze doelgroeprelaties. De totale kredietverlening is gestegen met
8,5% van ? 14,7 miljard naar ? 16,0 miljard. De funding ratio van de
bank - de verhouding tussen de verplichtingen aan de publieke en
private sector en de kredieten en vorderingen private en publieke
sector - bedroeg ultimo december 2007 91,2%. Ultimo december 2006 was
deze ratio nog 77,4%.
Het eigen vermogen is toegenomen van ? 1,4 miljard per 31 december
2006 naar ? 1,7 miljard per 31 december 2007. Deze toename was toe te
schrijven aan de ingehouden winst en de uitgifte van nieuwe aandelen
in het kader van de overname van Kempen & Co. Voor het verloop van
het eigen vermogen zie de bijlage.
Het rendement op het gemiddeld eigen vermogen is in 2007 gedaald van
17,4% naar 16,9%. Deze daling was het gevolg van de uitgifte van
aandelen om de overname van Kempen & Co te financieren. Hierdoor is
het eigen vermogen relatief harder gestegen dan de nettowinst, wat
een drukkend effect had op het rendement op het gemiddeld eigen
vermogen.
De BIS-ratio is gedaald van 13,7% naar 12,0% en ligt onder de
doelstelling van 12,5%. De daling werd hoofdzakelijk veroorzaakt door
een stijging van de naar risico gewogen activa ten opzichte van een
nagenoeg gelijkblijvend toetsingsvermogen. Het vermogen is in de
verslagperiode toegenomen door de kapitaalsuitbreiding samenhangend
met de acquisitie van Kempen & Co, herwaarderingen en het resultaat
van het lopende boekjaar. Voor de solvabiliteitsberekening wordt de
betaalde goodwill (een bedrag van ? 169,7 miljoen) in aftrek
gebracht, alsmede de geactiveerde immateriële activa uit hoofde van
de acquisitie. Hierdoor is het toetsingsvermogen vrijwel gelijk
gebleven. De naar risico gewogen activa zijn toegenomen met ? 1,9
miljard tot ? 13,6 miljard.
ASSETS UNDER MANAGEMENT
Het samengaan van de vermogensbeheerafdelingen van Van Lanschot en
Kempen & Co is aanleiding geweest om het begrip beheerd en bewaard
vermogen om te vormen naar 'Assets under management', dat een beter
beeld geeft. Onder assets under management wordt verstaan het
vermogen van onze relaties dat is ondergebracht bij Van Lanschot. Het
deel daarvan dat wordt beheerd is opgenomen onder assets under
discretionary management. Voorheen gebruikte de bank hiervoor het
begrip beheerd vermogen; assets under discretionary management
omvatten tevens het bedrag aan Index Garantie Contracten.
31-12-2007 31-12-2006 %
(x ? 1 miljard) pro forma
Assets under management 28,1 29,9 -6,0%
Assets under discretionary
management 14,7 15,4 -4,5%
Assets under non-discretionary
management 13,4 14,5 -7,6%
Assets under management 28,1 29,9 -6,0%
Particulier 18,6 19,3 -3,6%
Instituten 5,1 5,8 -12,1%
Huisfondsen 4,4 4,8 -8,3%
De assets under management zijn in 2007 afgenomen met ? 1,8 miljard
(-6,0%) van ? 29,9 miljard (pro forma) tot ? 28,1 miljard.
Assets under discretionary management zijn in 2007 afgenomen met
? 0,7 miljard van ? 15,4 miljard naar ? 14,7 miljard. In 2007 bedroeg
de netto instroom in assets under discretionary management ? 0,2
miljard. Deze instroom werd meer dan tenietgedaan door een
waardedaling van ? 0,9 miljard als gevolg van de negatieve
ontwikkeling op de beurzen en in de onroerend goed sector.
De assets under discretionary management voor particulieren lieten
een stijging zien van ? 0,6 miljard van ? 5,7 miljard tot ? 6,3
miljard (+10,5%). Deze stijging bestaat uit een instroom van ? 0,5
miljard en een waardestijging van ? 0,1 miljard. De instroom werd
grotendeels veroorzaakt door verdere groei in het Manager of Funds
concept en de Index Garantie Contracten en door de introductie van
het concept Private Assets Management. De assets under discretionary
management voor instituten namen af met ? 0,9 miljard van ? 4,9
miljard tot ? 4,0 miljard. Deze afname kwam door een netto outflow
van ? 0,1 miljard en een negatief beurseffect van ? 0,8 miljard. Deze
waardedaling is het gevolg van de negatieve ontwikkelingen in de
onroerend goed sector. De assets under discretionary management van
de huisfondsen namen af met ? 0,4 miljard van ? 4,8 miljard naar
? 4,4 miljard door een netto outflow van ? 0,1 miljard als gevolg van
de beëindiging van een aantal huisfondsen en een daling van ? 0,3
miljard door de negatieve markten.
De assets under non-discretionary management namen af met 7,6% van
? 14,5 miljard ultimo 2006 tot ? 13,4 miljard ultimo 2007. Enerzijds
is een deel omgezet naar assets under discretionary management.
Anderzijds zijn relaties een groter deel van hun vermogen gaan
aanhouden in de vorm van liquide middelen, met name depositotegoeden.
SECURITISATIE
In juni 2007 heeft Van Lanschot een portefeuille van ? 1,5 miljard
aan woninghypotheken gesecuritiseerd onder de naam Citadel 2007-I. De
door Citadel 2007-I uitgegeven obligaties zijn gekocht door Van
Lanschot en kunnen gebruikt worden als onderpand bij de ECB en
Euroclear. Deze transactie heeft geen effect op de BIS ratio's, maar
verruimt de potentiële liquiditeitspositie van de bank.
ONTWIKKELING PER SEGMENT
De verdeling van het resultaat over de segmenten is sinds 2007
aangepast naar aanleiding van de acquisitie van Kempen & Co. De
nieuwe indeling kent de volgende segmenten: Private Banking,
Assetmanagement, Business Banking, Corporate Finance en Securities en
Overige activiteiten. In het segment Overige activiteiten zijn de
opbrengsten en kosten opgenomen die niet aan een ander segment zijn
toe te rekenen. Voor de opbrengsten betreft dit inkomsten uit rente-,
markt- en liquiditeitsrisicomanagement.
Het segment CenE Bankiers (Gezondheidszorg) is ondergebracht bij het
segment Business Banking. Assurantiën is als segment niet meer apart
zichtbaar vanwege de verkoop van een meerderheidsbelang aan De Goudse
NV.
Bedrijfsresultaat voor belastingen per segment
Zie PDF.
Om een goede vergelijking te maken tussen de perioden is in de
toelichting op de ontwikkelingen per segment het resultaat van het
jaar 2006 pro forma opgenomen inclusief het resultaat van Kempen &
Co.
In het jaar 2006 is de vrijval van de ziektekostenvoorziening (? 19,5
miljoen, bate) verdeeld over alle segmenten. Daarom zijn bij alle
segmenten de personeelskosten in 2007 hoger dan in 2006. Daarnaast is
bij Kempen & Co nog een vrijval in de pensioenvoorziening in 2006
(? 8,0 miljoen, bate) verdeeld over de segmenten Assetmanagement,
Corporate Finance en Securities en Overige activiteiten.
PRIVATE BANKING
2007 2006 pro %
forma
(x ? miljoen)
Interest 163,3 157,8 3%
Opbrengsten effecten en deelnemingen 0,0 0,2 -100%
Provisie 133,4 122,8 9%
Resultaat financiële transacties 1,9 1,8 6%
Inkomsten uit operationele
activiteiten 298,6 282,6 6%
Personeelskosten 124,0 116,5 6%
Andere beheerskosten 70,1 64,0 10%
Afschrijvingen 14,9 12,3 21%
Bedrijfslasten 209,0 192,8 8%
Bijzondere waardeverminderingen 2,6 0,9 189%
Totaal lasten 211,6 193,7 9%
Bedrijfsresultaat voor belastingen 87,0 88,9 -2%
Een forse volumegroei heeft plaatsgevonden binnen het Private Banking
segment, mede door een toename van het aantal particuliere relaties
met 7,2%. De assets under discretionary management lieten een toename
zien van ? 0,6 miljard, van ? 5,7 miljard naar ? 6,3 miljard dankzij
een flinke instroom van nieuw vermogen. Ook de spaargelden en
deposito's lieten een grote stijging zien: deze namen met ? 3,1
miljard toe van ? 4,0 miljard tot ? 7,1 miljard. Belangrijke oorzaken
hiervoor waren de consolidatieslag in het Nederlandse bankwezen en de
trend bij beleggers om wegens de verslechtering van het
beurssentiment een groter deel van de portefeuille aan te houden in
de vorm van liquide middelen. De kredietverlening aan particulieren
groeide met ? 0,6 miljard van ? 9,0 miljard tot ? 9,6 miljard.
De inkomsten uit operationele activiteiten over 2007 stegen met
? 16,0 miljoen. De groei in de provisies met ? 10,6 miljoen droeg
hier voor het grootste deel aan bij, met name de effectenprovisies.
Naast de provisies is ook het interestresultaat toegenomen, met
uitzondering van de boeterente waar de dalende trend zich heeft
doorgezet.
De totale lasten zijn gestegen met 9% van ? 193,7 miljoen naar
? 211,6 miljoen, met name door hogere personeelskosten vanwege een
vrijval in de ziektekostenvoorziening in 2006. Bij Private Banking is
63% van deze vrijval opgenomen, dit betrof een bedrag van ? 12,3
miljoen. Daarnaast stegen de andere beheerskosten met 10% van ? 64,0
miljoen naar ? 70,1 miljoen. Deze stijging werd grotendeels
veroorzaakt door een stijging in de automatiseringskosten in verband
met de inhuur van externen. De toename in de bijzondere
waardeverminderingen is grotendeels te verklaren door het opnemen van
een voorziening voor één groot krediet.
Het bedrijfsresultaat voor belastingen van Private Banking bedroeg
? 87,0 miljoen, een afname van 2% ten opzichte van 2006. Indien de
vrijval van de ziektekostenvoorziening buiten beschouwing wordt
gelaten, zou het bedrijfsresultaat van dit segment zijn gestegen met
13,6% van ? 76,6 miljoen naar ? 87,0 miljoen.
Van Lanschot België
In België zette de positieve ontwikkeling zich door. Het aantal
doelgroeprelaties van Van Lanschot België is in 2007 toegenomen met
7,8%, waarbij de groei van de klantenbasis bij Belgische
particulieren 9,4% bedroeg. Het kredietvolume nam af als gevolg van
hogere eenmalige aflossingen en een scherper
kredietdoelgroepenbeleid. Het bruto bedrijfsresultaat nam met 8,1%
toe tot ? 8,0 miljoen. De inkomsten uit operationele activiteiten
stegen met 4,9% van ? 30,8 miljoen naar ? 32,3 miljoen. Vooral de
provisieresultaten toonden een groei (14,7%), terwijl het
interestresultaat als gevolg van de krimpende marge een lichte daling
liet zien. De bedrijfslasten stegen licht met 3,9%. Evenals in
Nederland, is ook Van Lanschot België haar bedieningsmodel en aanbod
voor vermogende particulieren aan het verfijnen.
International Private Banking
International Private Banking (IPB) richt zich op Nederlandse en
Belgische cliënten die door emigratie of internationale zakelijke en
beleggingsactiviteiten specifieke dienstverlening behoeven. De
doelgroep, relaties met vermogens vanaf ? 1 miljoen, wordt bediend
vanuit Curaçao, Luxemburg en Zwitserland.
Het bedrijfsresultaat voor belastingen van IPB is gestegen met 19,5%
van ? 12,8 miljoen naar ? 15,3 miljoen. De groei van het
bedrijfsresultaat voor belastingen ten opzichte van 2006 is met name
toe te schrijven aan een hoger interestresultaat bij Van Lanschot
Luxemburg en hogere effectenprovisies bij Van Lanschot Zwitserland.
De stijging van 20% in de assets under management bij Zwitserland
draagt bij aan de hogere effectenprovisies.
ASSETMANAGEMENT
2007 2006 pro forma %
(x ? miljoen)
Interest 2,9 2,5 16%
Opbrengsten effecten en deelnemingen 0,0 0,0 0%
Provisie 77,1 56,0 38%
Resultaat financiële transacties 0,6 0,0 0%
Inkomsten uit operationele
activiteiten 80,6 58,5 38%
Personeelskosten 30,9 16,3 90%
Andere beheerskosten 10,8 10,6 2%
Afschrijvingen 0,3 0,4 -25%
Bedrijfslasten 42,0 27,3 54%
Bijzondere waardeverminderingen 0,0 0,0 0%
Totaal lasten 42,0 27,3 54%
Bedrijfsresultaat voor belastingen 38,6 31,2 24%
Assetmanagement omvat de vermogensbeheeractiviteiten binnen Van
Lanschot.
De inkomsten uit operationele activiteiten, hoofdzakelijk provisies,
van het segment Assetmanagement zijn met 38% toegenomen van ? 56,0
miljoen naar ? 77,1 miljoen. Extra opbrengsten in 2007 zijn verkregen
door hogere performance- en managementfees, die zijn behaald door een
uitzonderlijk goede performance van enkele huisfondsen ten opzichte
van de in de prospectus gedefinieerde benchmark.
De assets under discretionary management voor instituten namen af met
? 0,9 miljard van ? 4,9 miljard tot ? 4,0 miljard. De afname kwam
door een netto outflow van ? 0,1 miljard en een negatief beurseffect
van ? 0,8 miljard. Deze waardevermindering is het gevolg van de
negatieve ontwikkelingen in de onroerend goed sector. De assets under
discretionary management van de huisfondsen namen af met ? 0,4
miljard van ? 4,8 miljard naar ? 4,4 miljard door een netto outflow
van ? 0,1 miljard als gevolg van de beëindiging van een aantal
huisfondsen en een daling van ? 0,3 miljard door de negatieve
markten.
De totale lasten zijn gestegen met 54% van ? 27,3 miljoen naar ? 42,0
miljoen door met name groei van het aantal medewerkers, een hogere
reservering voor bonussen, de kosten van het optieplan voor
medewerkers van Kempen & Co en een vrijval in de pensioenvoorziening
in 2006. Bij Assetmanagement is 28% van deze vrijval opgenomen. Dit
betrof een bedrag van ? 2,2 miljoen. De reservering voor de bonussen
was in 2007 hoger doordat deze prestatie-gerelateerd zijn.
Het bedrijfsresultaat voor belastingen van Assetmanagement bedroeg
? 38,6 miljoen, een toename van 24%. Indien de vrijval van de
pensioenvoorziening buiten beschouwing wordt gelaten, zou het
bedrijfsresultaat van dit segment zijn gestegen met 33% van ? 29,0
miljoen naar ? 38,6 miljoen.
BUSINESS BANKING
2007 2006 pro %
forma
(x ? miljoen)
Interest 94,9 93,5 1%
Opbrengsten effecten en deelnemingen 8,5 2,9 193%
Provisie 21,4 21,3 0%
Resultaat financiële transacties 8,4 4,0 110%
Inkomsten uit operationele
activiteiten 133,2 121,7 9%
Personeelskosten 43,8 40,1 9%
Andere beheerskosten 27,0 26,0 4%
Afschrijvingen 5,2 4,4 18%
Bedrijfslasten 76,0 70,5 8%
Bijzondere waardeverminderingen -3,1 2,0 -255%
Totaal lasten 72,9 72,5 1%
Bedrijfsresultaat voor belastingen 60,3 49,2 23%
Het segment Business Banking omvat ook de activiteiten van
Gezondheidszorg.
De inkomsten uit operationele activiteiten lieten een stijging zien
van 9% tot ? 133,2 miljoen. Ten opzichte van 2006 liet het
interestresultaat een lichte stijging zien. De verkoop- en
waarderingsopbrengsten uit de deelnemingen en het participatiebedrijf
namen sterk toe met 193% naar ? 8,5 miljoen. Het resultaat financiële
transacties verdubbelde door behaalde resultaten op equity kickers.
De zakelijke kredietverlening liet een behoorlijke groei zien in 2007
met ? 0,6 miljard van ? 4,0 miljard tot ? 4,6 miljard. Daartegenover
stond een stabilisatie van de creditgelden. Het aantal business
bankingrelaties steeg met 8,0% waarbij het aantal
gezondheidszorgrelaties een stijging toonde van 9,2% dankzij een
groei bij met name de doelgroep Medici.
De totale lasten stabiliseerden op een niveau van ? 72,9 miljoen. De
stijging in de personeelslasten werd grotendeels veroorzaakt door de
vrijval in de ziektekostenvoorziening in 2006. Bij Business Banking
is 26% van deze vrijval opgenomen, dit betrof een bedrag van
? 5,0 miljoen. De post bijzondere waardeverminderingen liet een
daling zien omdat de voorziening bij een aantal grote kredieten werd
verlaagd. Daartegenover stond een grote voorziening voor één
zorginstelling van ? 8,4 miljoen.
Het bedrijfsresultaat voor belastingen van Business Banking bedroeg
? 60,3 miljoen, een toename van 23% ten opzichte van 2006. Indien de
vrijval van de ziektekostenvoorziening buiten beschouwing wordt
gelaten, zou het bedrijfsresultaat van dit segment zijn gestegen met
36% van ? 44,2 miljoen naar ? 60,3 miljoen.
CORPORATE FINANCE EN SECURITIES
2007 2006 pro forma %
(x ? miljoen)
Interest 0,5 0,4 25%
Opbrengsten effecten en deelnemingen 0,0 0,0 0%
Provisie 65,0 56,6 15%
Resultaat financiële transacties 7,0 11,9 -41%
Inkomsten uit operationele
activiteiten 72,5 68,9 5%
Personeelskosten 29,0 26,7 9%
Andere beheerskosten 17,4 14,8 18%
Afschrijvingen 0,1 0,9 -89%
Bedrijfslasten 46,5 42,4 10%
Bijzondere waardeverminderingen 0,0 0,0 0%
Totaal lasten 46,5 42,4 10%
Bedrijfsresultaat voor belastingen 26,0 26,5 -2%
Dit segment omvat de corporate finance-activiteiten en de
effectenbemiddeling aan de professionele beleggers in Europa en de
Verenigde Staten.
De inkomsten uit operationele activiteiten in dit segment zijn
toegenomen met 5%, van ? 68,9 miljoen in 2006 naar ? 72,5 miljoen in
2007. Deze inkomsten kennen een volatiel karakter en zijn afhankelijk
van beursontwikkelingen en het aantal begeleide emissies, fusies en
overnames. Na een sterk eerste halfjaar heeft de turbulentie op de
effectenmarkten een drukkend effect gehad op de provisieresultaten en
handelsresultaten in het tweede halfjaar. Per saldo was het
provisieresultaat toch 15% hoger dan in 2006. De activiteiten bij
Corporate Finance lieten een daling in de inkomsten zien als gevolg
van minder begeleide fusies en overnames.
De totale lasten zijn gestegen met 10% van ? 42,4 miljoen naar ? 46,5
miljoen door met name de kosten van het optieplan voor medewerkers
van Kempen & Co en een vrijval in de pensioenvoorziening in 2006. Bij
Corporate Finance en Securities is 33% van deze vrijval opgenomen,
dit betrof een bedrag van ? 2,6 miljoen.
Het bedrijfsresultaat voor belastingen nam af met 2% van ? 26,5
miljoen naar ? 26,0 miljoen. Indien de vrijval van de
pensioenvoorziening buiten beschouwing wordt gelaten, zou het
bedrijfsresultaat van dit segment zijn gestegen met 8,8% van ? 23,9
miljoen naar ? 26,0 miljoen.
OVERIGE ACTIVITEITEN
2007 2006 pro forma %
(x ? miljoen)
Interest 14,7 10,1 46%
Opbrengsten effecten en deelnemingen 19,0 42,3 -55%
Provisie -1,5 2,0 -175%
Resultaat financiële transacties 30,9 30,0 3%
Inkomsten uit operationele
activiteiten 63,1 84,4 -25%
Personeelskosten 20,8 10,8 93%
Andere beheerskosten 4,5 4,0 13%
Afschrijvingen 15,9 2,3 591%
Bedrijfslasten 41,2 17,1 141%
Bijzondere waardeverminderingen 0,6 0,0 0%
Totaal lasten 41,8 17,1 144%
Bedrijfsresultaat voor belastingen 21,3 67,3 -68%
Dit segment omvat onder meer opbrengsten en kosten die op dit moment
nog niet aan andere segmenten kunnen worden toegerekend. Deze
toekenning trachten wij steeds verder te verfijnen. Tevens omvat het
segment opbrengsten en kosten die samenhangen met rente-, markt- en
liquiditeitsrisicomanagement.
De inkomsten uit operationele activiteiten namen af van ? 84,4
miljoen naar ? 63,1 miljoen. De opbrengsten uit effecten en
deelnemingen zijn gedaald vanwege lagere verkoopresultaten en
dividendopbrengsten.
De totale lasten zijn sterk gestegen met 144% van ? 17,1 miljoen tot
? 41,8 miljoen.
De belangrijkste oorzaken hiervan waren de gestegen personeelskosten
en afschrijvingen. Naast de vrijval in ziektekosten- en
pensioenvoorzieningen in 2006, droegen de kosten van het optieplan
voor medewerkers van Kempen & Co, bij aan de stijging in de
personeelskosten in 2007. Bij Overige activiteiten is 5% van de
vrijval van de ziektekostenvoorziening (dit betrof een bedrag van
? 1,0 miljoen) en 39% van de vrijval van de pensioenvoorziening (dit
betrof een bedrag van ? 3,1 miljoen) opgenomen.
Onder de afschrijvingen worden ook de afschrijvingen op de
immateriële vaste activa met betrekking tot Kempen & Co opgenomen ter
grootte van ? 13,6 miljoen opgenomen.
Het bedrijfsresultaat voor belastingen nam af met 68% van ? 67,3
miljoen naar ? 21,3 miljoen. Indien het vrijvallen van de
voorzieningen buiten beschouwing wordt gelaten, zou het
bedrijfsresultaat van dit segment zijn gedaald met 66% van ? 63,2
miljoen naar ? 21,3 miljoen.
KALENDER 2008/2009
Registratiedatum Aandeelhoudersvergadering 17 april 2008
Aandeelhoudersvergadering 8 mei 2008
Ex-dividendnotering 12 mei 2008
Dividend record date 14 mei 2008
Betaalbaarstelling dividend 2007 20 mei 2008
Publicatie halfjaarcijfers 2008 15 augustus 2008
Publicatie jaarcijfers 2008 20 maart 2009
Aandeelhoudersvergadering 11 mei 2009
Publicatie halfjaarcijfers 2009 21 augustus 2009
's-Hertogenbosch, 20 maart 2008
Perscontacten Van Lanschot: Etienne te Brake, Woordvoerder Corporate
Communicatie.
Telefoon +31 (0)73 548 3026; Mobiel +31 (0)6 12 505 110; E-mail
e.tebrake@vanlanschot.com
Investor Relations Van Lanschot: Geraldine Bakker-Grier, Manager
Investor Relations.
Telefoon +31 (0)73 548 3350; Mobiel +31 (0)6 13 976 401; E-mail
g.a.m.bakker@vanlanschot.com.
Van Lanschot NV is de houdstermaatschappij van F. van Lanschot
Bankiers NV, de oudste onafhankelijke bank van Nederland met een
geschiedenis die teruggaat tot 1737. De bank richt zich op een
drietal doelgroepen: de vermogende particulier, het middelgrote
(familie)bedrijf en de institutionele belegger. Van Lanschot Bankiers
staat voor kwalitatief hoogwaardige dienstverlening, waarin integrale
advisering, persoonlijke service en maatwerk centraal staan. Van
Lanschot NV is genoteerd aan de Euronext Amsterdam Stock Market.
Klik op onderstaande link om het persbericht inclusief alle tabellen
en bijlagen te kunnen lezen:
http://hugin.info/133415/R/1202601/246345.pdf
Copyright © Hugin AS 2008. All rights reserved.VAN LANSCHOT : Nettowinst 2007 stijgt met 16,7%
20 maart 2008 om 07:30 uur
Door De redactie
Delen
Delen
© GlobeNewswire - 2008
