USD Partners LP (NYSE:USDP) heeft een "Contribution, Conveyance and Assumption Agreement" gesloten om op 27 maart 2022 een aandeel van 100% in de Hardisty South Terminal Assets in Alberta, Canada, te verwerven van USD Group LLC voor ongeveer 110 miljoen. De vergoeding bestaat uit 75 miljoen dollar in contanten en 5,8 miljoen gewone aandelen. Het contante gedeelte van de transactie zal naar verwachting gefinancierd worden met leningen onder de senior secured kredietfaciliteit van het partnerschap van ongeveer $280 miljoen. Verwacht wordt dat de transactie in 2023 een accretie met dubbele cijfers zal geven aan de uitkeerbare cashflow per eenheid van het partnerschap. Na de afsluiting zal USDG een niet-economisch GP-belang in USD Partners hebben en 17,3 miljoen gewone eenheden, die ongeveer 52% van de totale uitstaande eenheden in USD Partners vertegenwoordigen. De Transactie is goedgekeurd door de raad van bestuur van de general partner van de USD Partners op basis van de goedkeuring en aanbeveling van zijn conflictcomité, dat geheel uit onafhankelijke bestuurders bestaat. De afsluiting van de transacties zal naar verwachting in het tweede kwartaal van 2022 plaatsvinden en is onderhevig aan de gebruikelijke afsluitvoorwaarden. Het conflictcomité heeft Jefferies LLC als financieel adviseur en George Vlahakos, Angela Richards, Heather Palmer en Edward Sharon van Sidley Austin LLP als juridisch adviseur in de arm genomen. Pickering, Holt & Co. trad op als financieel adviseur en Gibson, Dunn & Crutcher LLP trad op als juridisch adviseur voor USD Group.

USD Partners LP (NYSE:USDP) heeft op 1 april 2022 de overname van 100% van de Hardisty South Terminal Assets in Alberta, Canada van USD Group LLC voltooid.