United Community Banks, Inc. (NasdaqGS:UCBI) is een niet-bindende intentieverklaring aangegaan voor de overname van Reliant Bancorp, Inc. (NasdaqCM:RBNC) voor ongeveer $520 miljoen op 11 juni 2021. United Community Banks, Inc. (NasdaqGS:UCBI) heeft een definitieve overeenkomst gesloten voor de overname van Reliant Bancorp, Inc. (NasdaqCM:RBNC) voor ongeveer $520 miljoen op 14 juli 2021. Onder de voorwaarden van de fusieovereenkomst zullen Reliant-aandeelhouders 0,9842 gewone aandelen United ontvangen voor elk uitstaand gewoon aandeel Reliant. Na afronding van de transactie zal United naar verwachting 84% en Reliant naar verwachting 16% van de gecombineerde onderneming in handen hebben. Reliant Bancorp is gerechtigd United Community een beëindigingsvergoeding van $18.380.000 te betalen. De transactie is afhankelijk van de goedkeuring van de regelgevende instanties, de goedkeuring van Reliant-aandeelhouders, toestemming voor notering op de Nasdaq Stock Market van de aandelen United Community Banks Common Stock die in de Fusie zullen worden uitgegeven, belastingadvies, de ontvangst van de vereiste regelgevende goedkeuringen, waaronder de goedkeuring van de Federal Reserve Board, de Federal Deposit Insurance Corporation, de South Carolina Board of Financial Institutions en het Tennessee Department of Financial Institutions, de effectiviteit van de registratieverklaring op formulier S-4 voor de Common Stock van de Vennootschap die in de Fusie zal worden uitgegeven, en andere gebruikelijke sluitingsvoorwaarden. Op 8 december 2021 zal een bijzondere vergadering van aandeelhouders van Reliant worden gehouden om onder meer de fusieovereenkomst goed te keuren. De transactie is unaniem goedgekeurd door de Raden van Bestuur van Reliant en United. Reliants Raad van Bestuur beveelt unaniem aan dat Reliant aandeelhouders VOOR het voorstel tot goedkeuring van de fusieovereenkomst stemmen. Per 8 december 2021 hebben de aandeelhouders van Reliants de overname goedgekeurd. De fusie zal naar verwachting in het begin van het eerste kwartaal van 2022 worden afgerond. Per 6 augustus 2021 wordt verwacht dat de transactie in het eerste kwartaal van 2022 wordt afgerond. De fusie zal naar verwachting een accres opleveren voor Uniteds winst per aandeel, exclusief transactiekosten, van ongeveer $0,15 per aandeel (6,1%) in 2022 en $0,22 per aandeel (8,5%) in 2023. De transactie zal naar verwachting ook een verwaterend effect hebben op de initiële materiële boekwaarde van $ 0,70, of 3,7%. Chuck Stubbs en Bill Herrell van D.A. Davidson & Co., Morgan Stanley & Co. LLC en Piper Sandler & Co. traden op als financieel adviseurs voor United, en Ben Barnhill, Gary Brown, Neil Grayson, Lee Kiser en Mark Miller van Nelson Mullins Riley & Scarborough LLP traden op als Uniteds juridisch adviseurs. Raymond James & Associates, Inc. en Credit Suisse Securities (USA) LLC traden op als financieel adviseurs voor Reliant, en Adam G. Smith, David A. Bartz, Rikki Sapolich-Krol, Leann Walsh, Randy Clark, Tad J. Macfarlan, David Forney en Greg Parker van K&L Gates LLP traden op als Reliant's juridisch adviseur. Evercore Group L.L.C. trad op als financieel adviseur voor Reliant. Voor verleende diensten in verband met het uitbrengen van haar opinie, betaalde Reliant aan Raymond James een vergoeding van $1,0 miljoen bij het uitbrengen van Raymond James' opinie. Reliant zal Raymond James ook een gebruikelijke vergoeding betalen voor adviesdiensten in verband met de fusie, gelijk aan ongeveer $2,8 miljoen (verminderd met 75% van de vergoeding betaald bij het uitbrengen van de opinie), welke vergoeding afhankelijk is van de afronding van de fusie. Het werkelijke bedrag van de vergoeding die Reliant zal betalen aan Raymond James voor haar adviesdiensten is afhankelijk van de uiteindelijke waarde van de fusievergoeding bij het sluiten van de transactie, omdat de vergoeding zal worden berekend als een percentage van de transactiewaarde bij het sluiten van de transactie. Reliant schat dat haar financiële adviseurs Evercore en Credit Suisse een totale vergoeding van ongeveer $2,5 miljoen verschuldigd zullen zijn, welke vergoeding afhankelijk is van het sluiten van de fusie. Broadridge Financial Solutions, Inc. trad op als transferagent voor Reliant. Stuart Rogers van Alston & Bird LLP trad op als juridisch adviseur voor Credit Suisse Securities (USA) LLC. United Community Banks, Inc. (NasdaqGS:UCBI) heeft de overname van Reliant Bancorp, Inc. (NasdaqCM:RBNC) op 1 januari 2022.