UniCredit overweegt ongeveer vijf niet-bindende aanbiedingen voor delen van zijn leasingactiviteiten, aldus twee personen die er nauw bij betrokken zijn, nu CEO Andrea Orcel zich concentreert op activiteiten die niet veel kapitaal vastleggen.

In een nieuwe strategie op 9 december beloofde Orcel genoeg kapitaal te genereren om tot 2024 16 miljard euro ($18 miljard) aan investeerders terug te geven in de vorm van dividenden en het terugkopen van aandelen.

De voormalige UBS-bankier zei dat UniCredit zou inzetten op activiteiten waarmee het rendement op het toegewezen kapitaal (ROAC) gemaximaliseerd zou kunnen worden.

Dat is niet het geval voor de leasingactiviteiten, en Reuters meldde voor het eerst in oktober dat de op één na grootste bank van Italië naar activa een mogelijke verkoop aan het onderzoeken was.

Na ongeveer 50 investeerders te hebben uitgenodigd om het bedrijf te bekijken, waarvan er 16 hebben gereageerd, heeft UniCredit vlak voor Kerstmis ongeveer vijf niet-bindende aanbiedingen ontvangen waarop zij nog moet antwoorden, aldus een van de bronnen.

De bieders zijn de private equity firma's Bain en Christofferson Robb & Co (CRC) en twee buitenlandse spelers uit de leasingindustrie, zeiden de twee bronnen.

Het Italiaanse Alba Leasing, eigendom van enkele rivaliserende banken zoals Banco BPM en BPER, is ook geïnteresseerd, zei een van de bronnen, eraan toevoegend dat het misschien eerst kapitaal moet verzamelen.

UniCredit en Bain weigerden commentaar te geven. CRC en Alba Leasing konden niet worden bereikt.

UniCredit Leasing heeft ongeveer 10 miljard euro aan kredieten in de boeken, waaronder ongeveer 1 miljard euro aan niet-presterende schulden - of 500 miljoen euro netto van de afschrijvingen.

Meer dan twee derde van de portefeuille bestaat uit leasingcontracten voor onroerend goed, de rest heeft betrekking op uitrusting.

De spelers uit de sector zijn vooral geïnteresseerd in het uitrustingsgedeelte, zei een van de bronnen.

Geen van de biedingen was voor het hele bedrijf, zeiden de bronnen, en zij voegden eraan toe dat UniCredit zou kunnen besluiten slechts delen ervan af te stoten, afhankelijk van de omvang van het verlies dat het bereid was te dragen.

In december berekende UniCredit een verlies van 700 miljoen euro over de looptijd van het plan uit de verkoop van niet-kernactiva op grond van een boekhoudkundig principe dat bekend staat als IFRS5.

Private equity-kandidaten zijn geïnteresseerd in de leningenportefeuille, zei de tweede bron. Het huidige rendement is echter iets meer dan 1%, wat betekent dat UniCredit een aanzienlijk verlies zou lijden om het te verkopen, omdat het een korting zou moeten bieden om de kopers van het fonds een hogere opbrengst te garanderen.

UniCredit, dat samen met PwC aan de verkoop werkt, kan uiteindelijk van een deal afzien, zeiden bronnen in oktober.

UniCredit Leasing is niet significant aanwezig in autoleasing, een aantrekkelijke niche die deze maand de autoleasingdivisie ALD van Societe Generale zag overeenkomen om de Nederlandse rivaal LeasePlan te kopen voor 5 miljard euro.

($1 = 0,8841 euro) (Aanvullende rapportage door Steve Jewkes en Elisa Anzolin Redactie door Mark Potter)