Uranium Energy Corp. (NYSEAM:UEC) is een definitieve overeenkomst aangegaan voor de overname van UEX Corporation (TSX:UEX) voor ongeveer CAD 260 miljoen op 13 juni 2022. Volgens de voorwaarden van de overeenkomst zal elke houder van de gewone aandelen van UEX 0,0831 van één UEC-aandeel ontvangen in ruil voor elk UEX-aandeel. Vanaf 5 augustus 2022, onder de voorwaarden van het herziene bod van UEC, zal elke houder van UEX-aandelen nu 0,0890 van één gewoon aandeel van UEC ontvangen voor elk gehouden UEX-aandeel, wat een tegenprestatie inhoudt van ongeveer CAD 0,49 per UEX-aandeel op basis van de slotkoers van UEX-aandelen en UEC-aandelen op de Toronto Stock Exchange en de NYSE American Exchange, respectievelijk. Vanaf 15 augustus 2022, onder de voorwaarden van het herziene bod van UEC, zal elke houder van UEX-aandelen nu 0,090 van één gewoon aandeel van UEC ontvangen voor elk UEX-aandeel dat hij bezit, wat een tegenprestatie impliceert van ongeveer CAD 0,497 per UEX-aandeel op basis van de slotkoers van UEX-aandelen en UEC-aandelen op de Toronto Stock Exchange en de NYSE American Exchange, respectievelijk. Deze aandelenruilverhouding impliceert een tegenprestatie van ongeveer CAD 0,43 per UEX-aandeel en een premie van ongeveer 50% op basis van de slotkoers van de UEX-aandelen op de beurs van Toronto op 10 juni 2022. Bij de sluiting zullen de bestaande aandeelhouders van UEC en UEX respectievelijk ongeveer 86,3% en 13,7% van UEC bezitten op basis van de huidige uitstaande gewone aandelen. De Overeenkomst voorziet ook in een beëindigingsvergoeding van $ 8,25 miljoen (CAD 10,6 miljoen) die door UEX aan UEC moet worden betaald indien de Overeenkomst in bepaalde gespecificeerde omstandigheden wordt beëindigd. Vanaf 5 augustus 2022 moet UEX UEC een beëindigingsvergoeding van $ 8,8 miljoen (CAD 11,3 miljoen) betalen. Vanaf 15 augustus 2022 zal UEX UEC een beëindigingsvergoeding van $9 miljoen (CAD 11,6 miljoen) betalen. Voor de voltooiing van de Regeling is vereist: (i) goedkeuring door ten minste 66 2/3% van de door de UEX-aandeelhouders op de UEX-vergadering uitgebrachte stemmen, en (ii) goedkeuring door een gewone meerderheid van de door de UEX-aandeelhouders op de UEX-vergadering uitgebrachte stemmen, met uitsluiting van de stemmen van bepaalde managementaandeelhouders, zoals vereist onder Multilateraal Instrument 61-101. De voltooiing van de Regeling is ook afhankelijk van de ontvangst van goedkeuringen van rechtbanken en beurzen, van het feit dat de houders van niet meer dan 5% van de uitgegeven en uitstaande UEX-aandelen hun recht van bezwaar zullen hebben uitgeoefend (en die uitoefening niet zullen hebben ingetrokken) met betrekking tot de Regeling, van de goedkeuring van ICA, en van andere gebruikelijke slotvoorwaarden voor transacties van deze aard, zoals goedkeuring door Investment Canada. De raad van bestuur van UEX Corporation is unaniem akkoord gegaan met de transactie. Met ingang van 8 augustus 2022 heeft de raad besloten de bijzondere vergadering van effectenhouders van UEX, die oorspronkelijk gepland was voor 9 augustus 2022, uit te stellen tot 15 augustus 2022. Per 15 augustus 2022 hebben de aandeelhouders van UEX het arrangementbesluit goedgekeurd. Per 18 augustus 2022 is de transactie goedgekeurd door het Hooggerechtshof van British Columbia. Verwacht wordt dat de transactie in het derde kwartaal van 2022 zal worden gesloten.

BMO Capital Markets en Rothschild & Co treden op als financieel adviseur van UEC in verband met de transactie. Thomas J. Deutsch van McMillan LLP trad op als juridisch adviseur van UEC. TD Securities en Sprott Capital Partners treden op als financieel adviseurs van UEX in verband met de transactie. Bernard Poznanski van Koffman Kalef LLP trad op als juridisch adviseur voor UEX. TD Securities en Sprott Capital Partners hebben aan de raad van bestuur van UEX adviezen verstrekt waarin zij stellen dat, op de datum daarvan, en op basis van en met inachtneming van de in die adviezen vermelde veronderstellingen, beperkingen en kwalificaties, de vergoeding die de aandeelhouders van UEX ingevolge de Regeling zullen ontvangen, uit financieel oogpunt billijk is voor die aandeelhouders.

Uranium Energy Corp. (NYSEAM:UEC) heeft de overname van UEX Corporation (TSX:UEX) op 22 augustus 2022 voltooid.