UCB : Financial Reporting Document

Halfjaarlijks Financieel Verslag 2022

Brussel, 28 July 2022

1. OVERZICHT VAN DE BEDRIJFSPRESTATIES1 3

1.1. KERNCIJFERS ................................................................	3
1.2. BELANGRIJKSTE GEBEURTENISSEN.....................................	4
1.3. NETTO-OMZETPER PRODUCT ..........................................	7
1.4. NETTO-OMZETPER GEOGRAFISCH GEBIED ..........................	9
1.5. ROYALTYINKOMSTEN EN -VERGOEDINGEN........................	10
1.6. OVERIGE OPBRENGSTEN ...............................................	10
1.7. BRUTOWINST.............................................................	11
1.8. AANGEPASTE EBIT EN AANGEPASTE EBITDA...................	11
1.9. NETTOWINST .............................................................	12
1.10. KERN-WPA.............................................................	13
1.11. BALANS ..................................................................	13
1.12. KASSTROOMOVERZICHT .............................................	14
1.13. FINANCIEEL VOORUITZICHT VOOR 2022 BEVESTIGD .........	14

2. VERKORTE GECONSOLIDEERDE

JAARREKENING .....................................................

16

1. VERKORTE GECONSOLIDEERDE WINST- EN VERLIESREKENING 16
2. VERKORT GECONSOLIDEERD OVERZICHT VAN GEREALISEEERDE

EN NIET-GEREALISEERDERESULTATEN ....................................	17
2.3. VERKORTE GECONSOLIDEERDE BALANS ............................	18
2.4. VERKORT GECONSOLIDEERD KASSTROOMOVERZICHT ..........	19

2.5. VERKORT GECONSOLIDEERD MUTATIEOVERZICHT EIGEN

VERMOGEN ......................................................................	20
3. TOELICHTINGEN .............................................	21
3.1. ALGEMENE INFORMATIE...............................................	21
3.2. GRONDSLAG VOOR DE OPSTELLING .................................	21

3.3. GEVOLGEN VAN DE RUSSISCHE INVASIE IN OEKRAÏNE VOOR DE

FINANCIËLE TOESTAND, RESULTATEN EN KASSTROMEN VAN UCB. 21

3.4. HUIDIGE EN VERWACHTE IMPACT VAN DE COVID-19-SITUATIE

OP DE FINANCIËLE TOESTAND, RESULTATEN EN KASSTROMEN VAN
UCB. ..............................................................................	23
3.5. GRONDSLAGEN VOOR FINANCIËLE VERSLAGGEVING............	23
3.6. SCHATTINGEN ............................................................	24
3.7. FINANCIEEL RISICOBEHEER ............................................	24
3.8. GESEGMENTEERDE INFORMATIE.....................................	27
3.9. SEIZOENSGEBONDEN ACTIVITEITEN .................................	28

3.10. OPBRENGSTEN UIT CONTRACTEN AANGEGAAN MET KLANTEN

...................................................................................... 28

3.11. BEDRIJFSCOMBINATIES ...............................................

29

3.12. ACTIVA VAN EEN GROEP ACTIVA DIE WORDT AFGESTOTEN, GECLASSIFICEERD ALS AANGEHOUDEN VOOR VERKOOP EN

BEËINDIGDE BEDRIJFSACTIVITEITEN ........................................	31
3.13. OVERIGE BEDRIJFSBATEN/-LASTEN (-)............................	32

3.14. BIJZONDERE WAARDEVERMINDERING VAN NIET-FINANCIËLE

ACTIVA.............................................................................	32
3.15. REORGANISATIEKOSTEN..............................................	32
3.16. OVERIGE BATEN EN LASTEN .........................................	32
3.17. FINANCIËLE OPBRENGSTEN EN FINANCIËLE KOSTEN...........	32
3.18. WINSTBELASTINGEN (-) ..............................................	33
3.19. IMMATERIËLE ACTIVA .................................................	33
3.20. GOODWILL...............................................................	33
3.21. MATERIËLE VASTE ACTIVA ...........................................	33
3.22. FINANCIËLE EN OVERIGE ACTIVA ...................................	34
3.23. WAARDEVERMINDERING OP VOORRADEN ......................	34
3.24. KAPITAAL EN RESERVES...............................................	34
3.25. LENINGEN ................................................................	35
3.26. OBLIGATIES ..............................................................	36
3.27. OVERIGE FINANCIËLE VERPLICHTINGEN ..........................	36
3.28. VOORZIENINGEN .......................................................	37
3.29. TOELICHTING BIJ HET GECONSOLIDEERDE
KASSTROOMOVERZICHT .......................................................	37
3.30. TRANSACTIES MET VERBONDEN PARTIJEN .......................	38
3.31. AANDEELHOUDERS EN AANDEELHOUDERSSTRUCTUUR ......	38
3.32. DIVIDENDEN.............................................................	39

3.33. VERBINTENISSEN EN VOORWAARDELIJKE GEBEURTENISSEN 39

3.34. GEBEURTENISSEN NA DE VERSLAGPERIODE .....................

41

4. VERSLAG VAN DE COMMISSARIS INZAKE DE BEOORDELING VAN DE VERKORTE GECONSOLIDEERDE TUSSENTIJDSE FINANCIËLE INFORMATIE VAN UCB NV VOOR DE

PERIODE AFGESLOTEN OP 30 JUNI 2022 ..........

42

5. VERANTWOORDELIJKHEIDSVERKLARING 43

6. WOORDENLIJST..............................................

44

Halfjaarlijks financieel verslag UCB 2022	2
Bron: Cognos Disclosure Management

1. Overzicht van de bedrijfsprestaties1

1.1. Kerncijfers

De opbrengsten stegen in de eerste zes maanden van 2022 met 5% tot € 2 925 miljoen (+3% aan constante wisselkoersen (CW)). De netto-omzet vertoonde een goed groeiprofiel, deels beïnvloed door de generische erosie van VIMPAT® in de VS en E KEPPRA® in Japan. Nieuw waren FINTEPLA® sinds maart 2022, na de afronding van de overname van Zogenix, Inc., en BIMZELX®, dat nu in Europa, het VK, Japan en Canada wordt gecommercialiseerd. De netto-omzet steeg bijgevolg met 2% (0% CW) tot € 2 705 miljoen. De netto- omzet voor 'aangemerkte afdekkingen geherclassificeerd naar netto-omzet' steeg met 6% (0% CW). Royalty-inkomsten en -vergoedingen bedroegen € 45 miljoen, de overige opbrengsten bedroegen € 175 miljoen.

Voor de 6 maanden eindigend op 30 juni

€ miljoen

• De aangepaste EBITDA steeg tot € 814 miljoen (-3%;-2% CW), als gevolg van hogere opbrengsten en toegenomen bedrijfskosten door de overname van Zogenix en de lopende en komende commercialiseringen - deels gecompenseerd door een sterke stijging van de overige bedrijfsopbrengsten in verband met EVENITY® (romosozumab).
• De winst daalde van € 571 miljoen naar € 399 miljoen (-30%;-25% CW) ook ten gevolge van de hogere afschrijvingskosten en kosten in verband met de overname van Zogenix.
• De kernwinst per aandeel (WPA) bedroeg € 3,15 tegen € 3,40 in de eerste helft van 2021.

ACTUEELVERSCHIL

	2022		2021		ACTUELE		CW
			WISSELKOERSEN

	Opbrengsten	2 925	2 778	5%	3%
	Netto-omzet	2 705	2 651	2%	0%
	Royalty-inkomsten en -vergoedingen	45	40	12%	1%
	Overige opbrengsten	175	87	>100%	97%
	Brutowinst	2 080	2 089	0%	-2%
	Aangepaste brutowinst	2 250	2 168	4%	2%
	Marketing- en verkoopkosten	- 730	- 606	21%	14%
	Onderzoeks- en ontwikkelingskosten	- 798	- 753	6%	3%
	Algemene en administratiekosten	- 115	- 98	18%	15%
	Overige bedrijfsbaten/-lasten(-)	114	50	>100%	>100%
	Aangepaste EBIT		551		682		-19%			-16%
	Reorganisatiekosten, bijzondere waardevermindering en overige	- 61		- 4		>100%	>100%
	baten/lasten (-)	490
	EBIT (operationele winst)	678	-28%		-24%
	Netto financiële kosten (-)	- 9		- 35	-74%			-75%
	Aandeel in de winst / verlies (-) van geassocieerde deelnemingen	0		0		n.v.t.			n.v.t.
		481
	Winst vóór belastingen	643	-25%		-21%
	Winstbelastingen (-)	- 82	- 76	7%			3%
		399
	Winst uit voortgezette bedrijfsactiviteiten	567	-30%		-25%
	Winst/verlies (-) uit beëindigde bedrijfsactiviteiten	0		4		-99%			-99%
	Winst		399		571		-30%			-25%
	Toerekenbaar aan aandeelhouders van UCB	399		571	-30%			-25%
	Toerekenbaar aan minderheidsbelangen	0	0		n.v.t.			n.v.t.
		814
	Aangepaste EBITDA	843	-3%		-2%
	Kapitaalinvesteringen (inclusief immateriële activa)	174	187	-7%			n.v.t.
	Netto financiële kaspositie / schuld (-)	-2 502	- 860	>100%			n.v.t.
	Netto kasstroom uit voortgezette bedrijfsactiviteiten	393	484	-19%			n.v.t.
	Gewogen gemiddeld aantal aandelen - niet-verwaterd (miljoen)	190	189	0%			n.v.t.
	WPA (€  per gewogen gemiddeld aantal aandelen - niet-		2,10		3,02		-30%			-32%
	t d)		3,15		3,40
	Kern-WPA (€ per gewogen gemiddeld aantal aandelen, niet-			-7%	-4%

t d)

1. Ten gevolge van afrondingen is het mogelijk dat het totaal van bepaalde financiële cijfers in de tabellen in dit overzicht van de bedrijfsprestaties niet gelijk is aan de weergegeven som.
2. Voor de netto financiële schuld is de vergelijkende periode de balans per 31 december 2021.

Halfjaarlijks financieel verslag UCB 2022	3
Bron: Cognos Disclosure Management

De financiële informatie in dit managementverslag moet worden gelezen in samenhang met de verkorte geconsolideerde, tussentijdse financiële informatie en de geconsolideerde jaarrekening van 31 december 2021. Deze verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële informatie werd onderworpen aan beperkt nazicht en is niet geauditeerd.

UCB rapporteert de resterende activiteiten als gevolg van de afstoting van de activiteiten Films (2004), Surface Specialities (2005) als een deel van de winst uit beëindigde bedrijfsactiviteiten.

Aangepaste brutowinst is de brutowinst zonder de afschrijvingen van aan de omzet gerelateerd immateriële activa.

Reorganisatiekosten, bijzondere waardevermindering en overige baten/lasten (-) : Eenmalige transacties en beslissingen die de resultaten van UCB beïnvloeden, worden afzonderlijk weergegeven (posten

'reorganisatiekosten, bijzondere waardevermindering en overige baten/lasten').

Naast de EBIT (winst vóór rente en belastingen of operationele winst), wordt ook de 'aangepaste EBIT' (onderliggende operationele winst) opgenomen, die de lopende rentabiliteit van de biofarmaceutische activiteiten van de vennootschap weerspiegelt. De aangepaste EBIT is gelijk aan de regel 'operationele winst vóór bijzondere waardevermindering van activa, reorganisatiekosten en overige baten en lasten' die in de geconsolideerde jaarrekening gerapporteerd wordt.

De kern-WPA is de kernwinst, of de winst toerekenbaar aan de aandeelhouders van UCB, aangepast voor de impact na belasting van reorganisatiekosten, bijzondere waardevermindering, overige baten en lasten, financiële eenmalige posten, de bijdrage na belasting van beëindigde bedrijfsactiviteiten en de netto-afschrijvingen van immateriële activa gerelateerd aan omzet, per niet- verwaterd gewogen, gemiddeld aantal aandelen.

1.2. Belangrijkste gebeurtenissen

Er hebben zich verschillende belangrijke gebeurtenissen voorgedaan die UCB financieel hebben beïnvloed of zullen beïnvloeden:

Impact van de COVID-19-pandemie

De wereldwijde COVID-19-pandemie is afgenomen, en veel aspecten van het leven lijken terug te keren naar de tijd van voor de pandemie. De pandemie is echter nog niet voorbij, er kunnen terug nieuwe varianten komen, en veel landen bereiden zich al voor op nieuwe golven in de tweede helft van 2022 en begin 2023. Daarom zal UCB maatregelen blijven nemen om de gezondheid van haar medewerkers en belanghebbenden overal ter wereld, en voornamelijk haar patiënten te beschermen, terwijl zij zich blijft richten op het verzekeren van bedrijfskritische activiteiten.

Voor de huidige impact op de resultaten, financiële toestand en kasstromen (liquiditeitspositie en liquiditeitsrisicomanagementstrategie), en de impact op de opbrengsten, verwijzen we naar Toelichting 3.4 van dit financieel verslag.

Aangezien de verwachte toekomstige impact van de COVID-19-pandemie op de resultaten, financiële toestand en kasstromen van UCB als laag wordt geëvalueerd, worden geen bijzondere of bijkomende noodmaatregelen gepland om de verwachte toekomstige impact van deze pandemie te beperken.

De bestaande risicobeheerprocessen van UCB zijn uitgebreid en daarom werden geen materiële, niet aangepakte risico's of onzekerheden geïdentificeerd vergeleken met deze vermeld in de rubriek Risicobeheer van dit Halfjaarlijks Verslag.

Oorlog tegen Oekraïne

Wat er in Oekraïne gebeurt druist in tegen alles waar UCB voor staat. UCB koestert en toont een onwrikbaar respect voor het menselijk leven en de menselijke waardigheid en staat pal achter de internationale veroordeling van de agressie en het geweld sinds het begin van het conflict. Naarmate de Russische invasie van Oekraïne voortduurt en intensiveert, neemt de wanhoop van UCB over het geweld en de verwoestende gevolgen toe. Tegelijkertijd wordt UCB herinnerd aan vroegere en huidige oorlogen die minder aandacht krijgen maar ook verwoestende gevolgen hebben, en eveneens indruisen tegen de waarden van UCB. In deze moeilijke tijden laat UCB zich leiden door haar doel om nu en in de toekomst waarde te creëren voor patiënten, en haar focus om bij te dragen aan een meer inclusieve en duurzame wereld. Daarom streeft UCB ernaar om de impact van deze oorlog op haar medewerkers, patiënten en hun respectieve gemeenschappen te beperken. Lees de volledige verklaring van het standpunt van UCB op www.ucb.com/UCBs-response-to-the-conflict-in-Ukraine.Voor de huidige impact op de resultaten, financiële toestand en kasstromen verwijzen we naar Toelichting 3.3 van dit financieel verslag.

Belangrijke overeenkomsten/initiatieven

In januari 2022 kondigden UCB en Zogenix, Inc. aan dat de bedrijven een definitieve overeenkomst hadden gesloten waaronder UCB Zogenix zou overnemen. Op 7 maart 2022 kondigde UCB de succesvolle afronding van de transactie aan om Zogenix te verwerven voor

Halfjaarlijks financieel verslag UCB 2022	4
Bron: Cognos Disclosure Management

USD 26,00 per aandeel plus een op mijlpalen gebaseerd voorwaardelijk waarderecht voor een potentiële contante betaling van USD 2,00 per aandeel. De totale waarde van de transactie wordt geraamd op ongeveer USD 1,9 miljard / € 1,7 miljard (totale transactiewaarde volledig verwaterd). Het geneesmiddel voor zeldzame vormen van epilepsie, FINTEPLA® (fenfluramine), vult het bestaande behandelingsaanbod van UCB aan en zal waarde brengen voor patiënten en hun families die lijden aan het syndroom van Dravet, met aanvallen die gepaard gaan met het syndroom van Lennox-Gastaut en mogelijk CDKL5 (zie onderstaande vooruitgang van de pijplijn). FINTEPLA® is goedgekeurd in de VS en Europa en wordt geëvalueerd in Japan voor de behandeling van aanvallen die gepaard gaan met het

Update over de regelgeving en vooruitgang van de pijplijn

De geüpdatete tijdlijnen voor het klinisch ontwikkelingsprogramma van UCB, met daarbij de update over de regelgeving en vooruitgang van de pijplijn vanaf 1 januari 2022 tot de publicatiedatum van dit verslag, wordt hieronder weergegeven. In de eerste zes maanden van 2022 hebben de tijdlijnen voor het klinische ontwikkelingsprogramma van UCB geen materiële vertragingen opgelopen als gevolg van COVID-19 of andere geopolitieke uitdagingen. UCB zal de impact van COVID-19, de oorlog in Oekraïne en andere macro-economische factoren op alle lopende klinische studies blijven monitoren en in voorkomend geval veranderingen doorvoeren.

syndroom van Dravet bij patiënten van twee jaar en ouder. In maart werd het ook goedgekeurd voor het syndroom van Lennox-Gastaut in de VS en de evaluatie daarvoor in Europa is lopende (zie onderstaande updates over de regelgeving).

In maart 2022 kondigde UCB aan dat het een innovatieve en milieuvriendelijke faciliteit voor de ontwikkeling van gentherapieprocessen en klinische productie zal bouwen op zijn hoogtechnologische campus in Eigenbrakel, Wallonië, België. De nieuwe faciliteit, goed voor een investering van meer dan € 200 miljoen in de komende jaren, zal naar verwachting in 2024 operationeel zijn. De bouw wordt gestart in het tweede kwartaal van 2022.

Update over de regelgeving

In januari 2022 heeft het Japanse ministerie van Volksgezondheid, Arbeid en Welzijn toestemming verleend voor het in de handel brengen van BIMZELX® (bimekizumab) voor de behandeling van plaque psoriasis, gegeneraliseerde pustuleuze psoriasis en psoriatische erythrodermie bij patiënten die onvoldoende reageren op bestaande behandelingen.

In februari 2022 heeft Health Canada goedkeuring verleend voor BIMZELX® voor de behandeling van matige tot ernstige plaque psoriasis bij volwassenen die kandidaat zijn voor systemische therapie of fototherapie.

In maart 2022 heeft de Australische Therapeutic Goods Administration (TGA) eveneens haar goedkeuring verleend voor BIMZELX® voor de behandeling van matige tot ernstige plaque psoriasis bij volwassenen die

Halfjaarlijks financieel verslag UCB 2022	5
Bron: Cognos Disclosure Management