De chief executive officer van het Spaanse BBVA zei maandag dat de zwakkere Turkse lira de prijs van zijn deal om 50,15% van de Turkse kredietverlener Garanti te kopen met meer dan 400 miljoen euro heeft verlaagd tegen de huidige wisselkoersen.

BBVA, dat al een deel van Garanti bezit, bood onlangs aan om het resterende belang in de kredietverlener te kopen in een deal die op dat moment tot 2,25 miljard euro ($ 2,54 miljard) waard was.

Maandag zei CEO Onur Genc dat de deal nu ongeveer 1,8 miljard euro zou kosten en dat het kapitaalverbruik ongeveer 1,1 miljard euro zou bedragen, een daling ten opzichte van de oorspronkelijk geraamde 1,4 miljard euro, aangezien de deal in lira's was gestructureerd.

"De devaluatie van de munt helpt ons eigenlijk, dus we gaan 50% van de bank kopen als we kunnen voor 1,8 miljard euro in contanten na 10 dagen (van een daling van de Turkse lira)," zei Genc.

De deal, die naar verwachting in het eerste kwartaal van 2022 zal worden gesloten, werd op 19 november aangekondigd en stelde een maximumprijs vast van 25,697 miljard Turkse lira (2,03 miljard dollar) of 12,20 lira per aandeel, mochten alle aandeelhouders van Garanti BBVA hun aandelen verkopen.

"Die instapprijs is verbeterd, en is elke dag verbeterd," zei Genc.

De kapitaalconsumptie is lager dan de prijs van de overname omdat de bank reeds alle risicogewogen activa van Garanti consolideert, maar niet al haar eigen vermogen.

Toch zei Genc dat hij zich bewust was van de risico's op korte termijn en de macro-economische onzekerheid in Turkije.

Op maandag daalde de Turkse lira met maar liefst 4,6% ten opzichte van de dollar en kwam daarmee in de buurt van de laagterecords die vorige week werden bereikt nadat president Recep Tayyip Erdogan zijn lage-rentebeleid verdedigde ondanks wijdverspreide kritiek.

Hoewel analisten het er meestal over eens zijn dat de deal vanuit financieel oogpunt zinvol is, wijzen veel analisten op macro-economische risico's en verwachten ze dat BBVA zijn aanwezigheid in Spanje zal uitbreiden om een tegenwicht te bieden voor zijn blootstelling aan opkomende markten.

Gevraagd naar de hervatting van de fusiebesprekingen met de Spaanse kredietverlener Sabadell, zei Genc dat Spanje duidelijk BBVA's "thuismarkt" is waar de bank autonoom wil groeien.

"Er is niets nieuws toe te voegen", zei hij over Sabadell, maar hij herhaalde dat de bank, net als in andere jurisdicties, kansen zou analyseren als ze aandeelhouderswaarde zouden toevoegen.

($1 = 0,8861 euro) ($1 = 12,6679 liras) (Verslaggeving door Jesús Aguado en Emma Pinedo; Redactie door Kirsten Donovan)