Toyota en twee gelieerde bedrijven gaan minstens 8% van leverancier Denso afstoten, zeiden de bedrijven op woensdag, een deal van $4 miljard die de hoop van investeerders aanwakkert dat 's werelds best verkopende automaker meer van zijn talrijke kruisparticipaties zal afstoten.

De aandelenverkoop, waarover Reuters dinsdag voor het eerst berichtte, is de op één na grootste van Japan dit jaar en de grootste in de wereldwijde auto-industrie in meer dan tien jaar, volgens gegevens van LSEG.

Denso, 's werelds op één na grootste producent van auto-onderdelen en een pijler van de Toyota-groep, zal een deel van zijn eigen aandelen terugkopen op de open markt om de gevolgen van de verkoop te verzachten.

Voor beleggers heeft de deal de verwachtingen versterkt dat het invloedrijkste bedrijf van Japan de verkoop van aandelen in dochterondernemingen en partners zou kunnen versnellen, een praktijk die bekend staat als cross-shareholding. Beleggers, vooral buitenlandse, zeggen dat dit het bestuur belemmert en het rendement in de weg staat.

Bedrijven zijn deze belangen al jaren langzaam aan het afbouwen, maar de trend kwam in een stroomversnelling nadat de beurs van Tokio bedrijven in maart aanspoorde om hun kapitaal beter te benutten.

"We weten dat een deel van het kapitaal dat op de balans van Toyota staat, zal vrijkomen. Wat belangrijk is, is hoe ze dit vrijgemaakte kapitaal in de toekomst gaan gebruiken," zei James Hong, hoofd mobiliteitsonderzoek bij Macquarie.

Denso zei dat Toyota en twee groepsmaatschappijen, Toyota Industries en Aisin, hun aandelen in het bedrijf aan investeerders zouden verkopen. Ze zijn van plan om ongeveer 256 miljoen aandelen te verkopen, met een waarde van 589,1 miljard yen ($4 miljard) tegen de slotkoers van woensdag, wat ongeveer 8% van Denso vertegenwoordigt.

Dat is exclusief een optie die bekend staat als een overallotment, die de verkoop van extra aandelen mogelijk zou maken om het belang op meer dan 9% te brengen.

Los daarvan zei Denso dat het zo'n 125 miljoen aandelen zou terugkopen op de open markt, om de impact van de verkoop op de markt te compenseren. De aandelen van Denso sloten woensdag 0,9% hoger, na een verlies van 4,9% een dag eerder nadat Reuters het nieuws voor het eerst meldde. ($1 = 147,2400 yen) (Verslaggeving door Daniel Leussink; Aanvullende rapportage door Mariko Katsumura en Maki Shiraki; Bewerking door David Dolan en Barbara Lewis)