Het Japanse industriële conglomeraat Toshiba Corp zal vrijdag plannen ontvouwen om zich op te splitsen in drie beursgenoteerde bedrijven die zich zullen toeleggen op infrastructuur, toestellen en geheugenchips, aldus bronnen die op de hoogte zijn van de zaak.

Het plan - dat voortvloeit uit een strategisch onderzoek na een zeer schadelijk schandaal op het gebied van corporate governance - is gericht op het verbeteren van de aandeelhouderswaarde en het aanmoedigen van activistische aandeelhouders om uit te treden, zeiden ze.

De herziening houdt in dat de divisies kernenergie en infrastructuur worden ondergebracht in één bedrijf, terwijl de divisies energiechips en harde schijven de ruggengraat zouden vormen van een ander bedrijf, aldus de bronnen, die niet gemachtigd waren om met de media te spreken en die niet wilden worden geïdentificeerd.

Het derde bedrijf zal het 40,6%-belang van Toshiba in de niet-beursgenoteerde geheugenchipproducent Kioxia bezitten.

Toshiba zei deze week dat een splitsing in drie delen een van de opties was die werd overwogen. Het bedrijf weigerde vrijdag verder onmiddellijk commentaar te geven in de aanloop naar een reeks aankondigingen die de strategische herziening, de winst over het tweede kwartaal en de conclusies van een rapport over corporate governance zullen omvatten.

Sommige beleggers in Toshiba zijn er niet van overtuigd dat een opsplitsing waarde zou creëren, zeiden bronnen bij de aandeelhouders, die zich voorafgaand aan een formele aankondiging van het plan niet wilden laten identificeren.

"Het is zinvol om te splitsen als de waardering van een zeer concurrerend bedrijf wordt belemmerd door andere bedrijven," zei Fumio Matsumoto, hoofdstrateeg bij Okasan Securities.

"Maar als er niet zo'n bedrijf is, creëert de opsplitsing gewoon drie matte middelgrote bedrijven."

Het ooit 146 jaar oude conglomeraat laveert van crisis naar crisis https://www.reuters.com/technology/toshibas-lurch-crisis-crisis-since-2015-2021-11-11 sinds een boekhoudschandaal in 2015. Twee jaar later verzekerde het zich van een geldinjectie van $ 5,4 miljard van 30-plus overzeese investeerders die een schrapping van de beurs hielpen voorkomen, maar activistische aandeelhouders binnenhaalden waaronder Elliott Management, Third Point en Farallon.

Spanningen tussen het management van Toshiba en overzeese aandeelhouders hebben sindsdien de krantenkoppen beheerst en in juni werd in een explosief onderzoek in opdracht van aandeelhouders geconcludeerd dat Toshiba samenspande met het Japanse ministerie van Handel om beleggers te verhinderen invloed te krijgen op de aandeelhoudersvergadering van vorig jaar.

Toshiba herstelt van een inzinking als gevolg van de COVID-19 pandemie en zal naar verwachting een operationele winst van 37,7 miljard yen boeken voor het kwartaal juli-september, tegen 15,8 miljard yen een jaar eerder, volgens een gemiddelde van zes analisten die door Refinitiv zijn geraamd.