Titan Mining Corporation heeft de Sphaleros Development Update aangekondigd. Het Sphaleros-project is een ondergrondse ontwikkeling van verschillende ertslichamen in de historische mijn #2 die overblijfselen zijn van eerdere mijnbouw of die werden ontdekt nadat de mijnbouw werd beëindigd. De ertszones die in Sphaleros zullen worden ontgonnen zijn op korte termijn Turnpike, Hoist House, Pump House en Streeter, terwijl de onderneming tegelijkertijd een helling wil ontwikkelen door ertslichaam #2.

Bovengrondse en ondergrondse diamantboringen zullen het vertrouwen in elke zone blijven versterken terwijl de ontwikkeling doorgaat. De onderneming zal verschillende machines aanschaffen, waaronder laders, vrachtwagens en jumbo's voor het Sphaleros-project. De onlangs ontvangen vergunningen van de staat New York maken de aanleg mogelijk van een landweg en bijbehorende infrastructuur voor het transport van gemineraliseerd materiaal van het Sphaleros-project naar de bestaande maalinstallatie.

Het huidige technische rapport van Titan bevat een schatting van de minerale reserves voor het #2 open pit project van gemeten en aangegeven minerale bronnen van 43,8 miljoen pond met een zinkgehalte van 3,13% en uitgestelde minerale bronnen van 14,6 miljoen pond met een zinkgehalte van 3,37%. Dit rapport geeft ook details over de mineralisatie onder de mijnschachten die voorheen niet haalbaar was vanwege de vergunningsbeperkingen voor open mijnen. Door de nieuwe, volledig toegestane ondergrondse operatie te ontwikkelen, wil de onderneming meer gemineraliseerd materiaal ontginnen dan bij het open-pit plan, met minder impact op de oppervlakte en de omringende gemeenschap, en tegelijkertijd een volledig model van de Sphaleros-reserve ontwikkelen van de oppervlakte tot het 2300-niveau. De mineralisatie in het Sphaleros-project is vergelijkbaar met die welke nu in mijn #4 wordt gedolven.

De bestaande concentrator heeft voldoende capaciteit om de extra doorvoer te verwerken. Het gemineraliseerde materiaal van Sphaleros zal ondergronds worden gewonnen, naar de oppervlakte worden gebracht en over land worden vervoerd via een nieuwe, ongeveer 1 km lange toegangsweg naar de bestaande fabriek. De landweg die Sphaleros met de fabriek verbindt, is grotendeels voltooid.

De ontwikkeling van het ondergrondse deel van het project begint in het tweede kwartaal van 2023 en de ontwikkeling van de daling gaat door tot het vierde kwartaal van 2023, wanneer het gemineraliseerde materiaal naar de fabriek wordt getransporteerd. De onderneming wijst erop dat zij haar productiebeslissing voor het Sphaleros-project niet heeft gebaseerd op een haalbaarheidsstudie van minerale reserves, waaruit de economische en technische levensvatbaarheid blijkt, en als gevolg daarvan kan er een grotere onzekerheid bestaan over het bereiken van een bepaald niveau van terugwinning van mineralen of de kosten van een dergelijke terugwinning, met inbegrip van grotere risico's in verband met de ontwikkeling van een commercieel ontginbare afzetting. Historisch gezien hebben dergelijke projecten een veel hoger risico op economische en technische mislukking.

Er is geen garantie dat de productie zal starten zoals verwacht of dat de verwachte productiekosten zullen worden bereikt. Het niet opstarten van de productie kan een wezenlijk nadelig effect hebben op het vermogen van de Onderneming om inkomsten en cashflow te genereren om de activiteiten te financieren. Het niet bereiken van de verwachte productiekosten kan een wezenlijk nadelig effect hebben op de kasstroom en de toekomstige winstgevendheid van de Onderneming.

De Vennootschap waarschuwt verder dat er geen mijnbouwstudie is voltooid met betrekking tot de economische haalbaarheid van het Sphaleros-project. Minerale hulpbronnen zijn geen minerale reserves en hebben geen aangetoonde economische levensvatbaarheid. Er bestaat geen zekerheid dat de economische en technische levensvatbaarheid van het Sphaleros-project zal worden gerealiseerd.