Dit illustreert een groeiende voorkeur voor gevestigde en grotere hedgefondsen die gemiddeld hogere rendementen behalen voor hun beleggers, aldus Goldman Sachs.

Het aantal introducties van hedgefondsen daalde in Europa en de regio Azië-Pacific met 6% en 8%, terwijl het in de VS met 14% steeg. Goldman Sachs hield echter nog steeds vol dat 2023 een tweede opeenvolgend laagterecord betekende voor nieuwe introducties door hedgefondsen die het volgt.

De beheervergoedingen, waarbij de belegger een deel van de winst van een hedgefonds terugbetaalt, stegen echter tot het hoogste niveau sinds 2012, aldus Goldman Sachs.

Beleggers, die minder gefocust zijn op het verlagen van vergoedingen, hebben zich geconcentreerd op het overeenkomen van betere voorwaarden met hedgefondsen, aldus Goldman, dat haar bevindingen baseerde op 358 interviews in december 2023 die goed waren voor meer dan $ 1 biljoen aan vermogen dat was toegewezen aan hedgefondsen.

Een van die suggesties was om de vergoedingen te laten dalen naarmate het AUM stijgt.

Los daarvan was ongeveer een kwart van de ondervraagden het er met hun hedgefondsen over eens dat de prestaties een bepaalde drempel - of hurdle rate - moesten overschrijden voordat er vergoedingen zouden worden gevraagd. Bijna de helft zei dat ze van plan waren om dit in 2024 te vragen.

Bijna een vijfde zei dat ze zouden proberen om een loyaliteitskorting te krijgen.

En 11% zei dat ze in ruil voor een verlaging van de vergoedingen ermee zouden instemmen om hun geld langer vast te zetten bij hun hedgefondsen, aldus het rapport.

Desondanks waren hedgefondsbeleggers eind 2023 niet altijd tevreden over hoe hun hedgefondsen presteerden.

De $3,9 biljoen industrie presteerde 9% slechter dan traditionele aandelen- en obligatieportefeuilles, het slechtste resultaat in bijna drie decennia.

Dit jaar verwachten beleggers dat ze het beter zullen doen, aldus de bank.

Als hedgefondsen niet in staat zijn om een positief resultaat van 7,5% te behalen, wat was dan het nut van het nemen van vergoedingen, de complexe beleggingen en het wegzetten van geld, zei een niet bij naam genoemde allocator die in het rapport werd geciteerd.

Eind 2023 zei 15% van de allocators dat ze van plan waren om hun hedgefondsbeleggingen te verminderen, terwijl 31% zei dat ze meer blootstelling zouden toevoegen.

Ondanks het optimisme dat in 2022 werd geuit, merkte de bank op dat in de loop van 2023 slechts 28% van de allocators hun geld in hedgefondsen verhoogden, tegenover 42% die zei dat ze dat eind 2022 zouden doen.