Teleurstellende cijfers

De nettowinst bedroeg 1,45 miljard dollar in het tweede kwartaal, een daling van 45 % ten opzichte van vorig jaar. De omzet steeg met 2 %, onder de verwachtingen van 3 %. De brutomarge ligt rond de 14,7 %, de laagste in vijf jaar, onder het consensus van 16,3 %. Hoewel het de verwachtingen in leveringsvolumes voor het kwartaal heeft overtroffen, zal de groep een daling van 6,5 % in het aantal geleverde Tesla's op halfjaarlijkse basis moeten incasseren. Het concern kampt met stijgende kosten en een zwakke vraag als gevolg van hoge rentevoeten. Daarnaast bedreigt de toenemende concurrentie van de Chinese fabrikant BYD, die goedkope auto's aanbiedt, het marktaandeel van Tesla in de Verenigde Staten, geschat op 60 %, en zijn bijnaam "magnificent".

Als teken van verzet kondigt de groep van Elon Musk aan haar assortiment betaalbare Tesla's in 2025 uit te breiden met aantrekkelijker financieringsvoorwaarden, en speelt het bedrijf de kaart van de korte ketens door meer productie-eenheden in China en Europa onder te brengen.

Daarnaast richt de groep haar inspanningen op innovatie met de nieuwe Cybertruck, waarvan de leveringen eind 2023 zijn begonnen, en de zelfrijdende robotaxi, waarvan de details in oktober worden onthuld.

Robots moeten de situatie redden

Hoewel de autoproductiedivisie (80 % van de omzet) in het slop zit, heeft de divisie voor productie- en opslagsystemen (6 % van de omzet) de schade deels gecompenseerd. De productie van zijn 4680-batterijen is met 51 % gestegen van kwartaal op kwartaal. Op middellange termijn is de groep van plan concreter vooruitgang te boeken met zijn "Dojo"-project om een AI-supercomputer te ontwikkelen op basis van D1-chips die door het bedrijf zelf zijn gebouwd, om zo zijn afhankelijkheid van Nvidia’s GPU-chips te verminderen. Maar vooral rekent het op zijn nieuwe mensachtige robot Optimus, die menselijke taken kan uitvoeren, om Tesla een nieuwe dimensie te geven. Elon Musk zet in op dit project om een nieuw tijdperk van groei te openen. Op lange termijn schat hij dat met al deze ontwikkelingen het aandeel van de autogerelateerde inkomsten zal dalen tot 50 %.

"Ik denk dat de langetermijnwaarde van Optimus groter zal zijn dan die van de rest van Tesla samen. Dus, als je gewoon kijkt naar het nut, het nut van een mensachtige robot die vrijwel alles kan doen wat je hem vraagt... Ik denk dat iedereen op aarde er wel een wil. Er zijn 8 miljard mensen op aarde. Dus dat zijn er al 8 miljard. Dan heb je alle industriële toepassingen, wat waarschijnlijk minstens evenveel is, zo niet een pak meer. Ik vermoed dan ook dat de langetermijnvraag naar humanoïde robots voor algemeen gebruik meer dan 20 miljard eenheden zal bedragen. En Tesla heeft de meest geavanceerde mensachtige robot ter wereld en is ook zeer bedreven in productie, wat andere bedrijven niet zijn." Aan het woord: Elon Musk, CEO van Tesla.

Is de markt overtuigd?

Niet echt. Zoals gebruikelijk letten beleggers alleen op de cijfers. Het aandeel daalde met meer dan 7 % in de nabeurshandel en brengt zijn jaarlijkse verliezen op meer dan 5 %. Om te herstellen, zal Tesla meer discipline moeten tonen: het bedrijf zal zich moeten aanpassen aan de Chinese concurrentie en zal vooruitgang moeten boeken met goedkopere modellen. Zoniet zet het bedrijf zijn groei op het spel.