Uit gegevens van Hedge Fund Research blijkt dat de HFRX Global Hedge Fund Index in mei 1% is gedaald, waardoor hij voor de eerste vijf maanden van 2022 3,31% lager uitkomt. Maar voorlopige cijfers van sommige firma's laten veel grotere verliezen zien, vooral bij fondsen die zwaar in technologie- en biotechnologieaandelen hadden geïnvesteerd.

De bredere S&P 500 index eindigde ongeveer vlak voor mei, terwijl de Nasdaq index 2% daalde. In de loop van de maand daalde de S&P echter zo ver dat hij bijna in bearmarktgebied terechtkwam. Voor het jaar tot nu toe is de S&P met 12% gedaald en de Nasdaq met 21%.

Tiger Global, een van de grootste firma's in de sector, verloor 14% in mei, waardoor het 52% minder waard is voor het jaar, zei een belegger. De firma heeft dit jaar elke maand geld verloren, nadat zij in 2021 7% was gedaald.

Evenzo vertelde RTW Investments, een van de hotste biotech fondsen van de sector, aan beleggers dat de prestatie-ramingen voor zijn RTW Flagship Fund inclusief aangewezen beleggingen laten zien dat de portefeuille in mei 9,51% heeft verloren. Voor het jaar is het 34,5% gedaald.

Life sciences en biofarma hedgefonds Perceptive Advisors verloor 19,4% in mei, waardoor het fonds 41,5% voor het jaar is gedaald, na een daling van 28% in 2021, volgens een beleggersupdate.

Voor veel fondsbeheerders begon de schade al lang voor mei, toen voormalige marktlievelingen onverwacht slechte rendementen rapporteerden. Netflix zei in april dat het voor het eerst in tien jaar abonnees verloor, waardoor de koers van het aandeel op één dag 35% kelderde.

Miljardair-belegger William Ackman, die drie jaar van zeer sterke rendementen op zijn bankrekening had staan, werd door de daling verrast en maakte een abrupte ommezwaai door een drie maanden oude weddenschap van $1,1 miljard op Netflix te liquideren en een verlies van $400 miljoen vast te zetten. In mei verloor Ackman's Pershing Square Holdings portefeuille 9,5%, waardoor het fonds in de eerste vijf maanden van 2022 18,2% daalde.

Het was ook de maand waarin Melvin Capital, ooit een van de best presterende fondsen in de sector, aankondigde dat het failliet ging, nadat het begin 2021 op het verkeerde been was gezet door verkeerd ingezet te hebben op meme-aandelen zoals GameStop.

Maar niet alle prominente fondsbeheerders zijn de dupe.

David Einhorn, die jaren geleden de krantenkoppen haalde door te wedden dat Elon Musk's maker van elektrische voertuigen Tesla zou omvallen, zit dit jaar op winsten met dubbele cijfers, volgens een belegger. Einhorns Greenlight Capital won in mei 4,8% en staat dit jaar 20,9% hoger, dankzij beleggingen in goud, macro-beleggingen en weddenschappen dat niet nader genoemde bedrijven zouden omvallen.

Vertegenwoordigers van de fondsen weigerden commentaar te geven.

Sommige kleinere hedgefondsbeheerders zeiden inderdaad een instroom van liquide middelen te verwachten, omdat sommige hedgefondsen zich bedreven hebben getoond in het wedden tegen bepaalde effecten door short te gaan.

Beleggers zeiden dat het langer dan gebruikelijk zou kunnen duren om cijfers voor mei te krijgen, omdat de bedrijven illiquide effecten prijzen. Toen de markt zich tegen hen keerde, verminderden de beheerders van hedgefondsen hun gebruik van geleend geld, of hefboomwerking, om te proberen zich tegen sterke dalingen te beschermen, zeiden de beleggers.

Long-short hedgefondsen, die inzetten op stijgende of dalende aandelenkoersen, hebben sinds januari hun hefboomeffecten met 15% tot 20% verminderd, rekening houdend met zowel hun long- als hun shortposities, volgens gegevens van twee prime brokerages, die de portefeuilles van hun cliënten als referentie nemen. Het grootste deel van de risicovermindering vond plaats tussen februari en april, aldus een bron.