De rente op Amerikaanse schatkistpapier met een looptijd van twee tot dertig jaar steeg vrijdag naar nieuwe cyclushoogten, toen de futuresmarkten de piekrente van de Federal Reserve voor volgend jaar voor het eerst boven de 5% kozen.

Nu de Fed vanaf volgende week een stille periode ingaat in de aanloop naar haar beleidsvergadering van november, bleef de hawkish boodschap van Philadelphia Fed-chef Patrick Harker ongewijzigd en zei hij dat de centrale bank nog niet klaar is met het verhogen van de rente te midden van de zeer hoge inflatie.

Maar de omvang van de stijging van de rente op schatkistpapier wordt gevoed door zorgen over de liquiditeit in de markt en het risico dat Japan en China binnenkort een deel van hun belangen verkopen door dollars te verkopen tegen de glijdende yen en yuan, extreme bewegingen die grotendeels worden aangewakkerd door de stijgende Amerikaanse rente.

Sommige banken wijten de versnelde afbouw van de obligatiebalans van de Fed aan de beweging en vermoeden dat deze zogenaamde "kwantitatieve verstrakking" volgend jaar misschien zal moeten worden afgeremd.

De Japanse kerninflatie steeg in september naar het hoogste punt in acht jaar, namelijk 3,0%, waardoor de vastberadenheid van de centrale bank om vast te houden aan haar ultralage beleidskoers in twijfel werd getrokken. De dollar/yen steeg vrijdag tot bijna 151, een stijging van bijna 32% in de afgelopen 12 maanden.

China's onshore yuan daalde naar een nieuw dieptepunt in 14 jaar, ondanks het feit dat grote staatsbanken vrijdag dollars verkochten.

Xi Jinping, klaar voor een derde termijn van vijf jaar als leider van China, zal zondag het meest dramatische moment van het tweejaarlijkse congres van de Communistische Partij voorzitten en de leden van het permanente comité van het Politburo bekendmaken.

Ook het Britse pond hervatte zijn glijvlucht ten opzichte van de dollar en de euro nu er een nieuw politiek vacuüm ontstond na het aftreden van premier Liz Truss op donderdag na slechts zes weken. Het vooruitzicht dat de eerder afgezette premier Boris Johnson samen met voormalig minister van Financiën Rishi Sunak in de race is om haar op te volgen, deed weinig af aan het verzuurde marktsentiment.

De economische achtergrond werd donkerder. Het Britse winkelpubliek beperkte zijn uitgaven in september sterker dan verwacht omdat het de gevolgen voelde van de stijgende prijzen. Ook een eenmalige feestdag ter gelegenheid van de begrafenis van koningin Elizabeth drukte op de detailhandelscijfers voor die maand. Ook de Britse leningen stegen sterker dan verwacht.

Na de teleurstelling van Tesla eerder in de week kreeg het Amerikaanse winstseizoen vannacht een nieuwe negatieve wending vanuit de digitale sector.

De aandelen van Snap daalden donderdag in de nabeurshandel met 27% nadat het bedrijf geen omzetgroei voorspelde in het doorgaans drukke vakantiekwartaal, waardoor andere internetaandelen zoals Meta en Alphabet wegzakten uit vrees dat de stijgende inflatie alle technologiebedrijven die afhankelijk zijn van reclame-inkomsten zou kunnen schaden.

In het bankwezen daalde het aandeel Credit Suisse opnieuw in afwachting van de grote aankondiging van volgende week over zijn herstructureringsplannen. Beleggers zetten in op een verdere daling van de aandelen nadat een storm in de sociale media een nieuwe kijk op de problemen van de Zwitserse kredietverstrekker afdwong.

Een verviervoudiging van de hoeveelheid door beleggers geleende aandelen van de bank in de afgelopen twee weken weerspiegelt een piek in zogenaamde "short selling" of "shorting" van de aandelen.

Belangrijke ontwikkelingen die meer richting zouden moeten geven aan de Amerikaanse markten later op vrijdag:

* Top van de Europese Unie in Brussel

* Inflatie Japan sept, detailhandelsverkopen VK sept, consumentenkrediet en hypothecaire leningen, leningen overheid, consumentenvertrouwen eurozone okt

* Huizenprijzen VS Canada sept, detailhandelsverkopen aug

* Winst VS bedrijven: American Express, Verizon Communications, HCA Healthcare, Huntington Bancshares, Schlumberger, Interpublic, Regions Financial,

* New York Federal Reserve President John Williams spreekt in NY

Grafiek: Dollar stijgt - https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/jnvwygemxvw/One.PNG

Grafiek

:

Eindkoersen BoE vs Fed - https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/zgvobwmbypd/Three.PNG


Grafiek: Japanse kerninflatie op hoogste punt in 8 jaar -

(Door Mike Dolan, mike.dolan@thomsonreuters.com. Twitter: @reutersMikeD)

Een blik op de komende dag op de Amerikaanse en wereldwijde markten van Mike Dolan.