TELENOR ASA De bedrijven zeiden donderdag dat ze vergevorderde gesprekken voerden om Celcom Axiata Bhd en DiGi.Com Bhd samen te voegen, waarbij de partijen elk ongeveer 33,1% in handen zouden hebben.
"Hoewel de mogelijke combinatie van Celcom en Digi al eerder op de kaarten stond, hebben drijvende krachten zoals de uitrol van 5G en het besluit van de regering om in te grijpen de sector recentelijk opgeschud", zei Mark Robinson, Asia Pacific hoofd TMT bij Herbert Smith Freehills.
Maleisië, dat van plan is om het 5G-telecommunicatiespectrum tegen het einde van dit jaar gefaseerd uit te rollen, heeft een special purpose vehicle, Digital Nasional Berhad, opgericht om toezicht te houden op de infrastructuur en de uitrol van het netwerk.
Vorige maand ondertekende Celcom een memorandum van overeenstemming met de lokale eenheid van Huawei Technologies en CyberSecurity Malaysia om een 5G-testlab op te zetten.
"Het is geen geheim dat de telecommunicatie-industrie nog steeds te maken heeft met structurele tegenwind op lange termijn van tragere groei, hogere operationele kosten en lagere winsten", zei Axiata's CEO Izzaddin Idris in een verklaring.
Hij zei dat de gefuseerde onderneming, Celcom Digi Berhad, als commercieel sterkere en veerkrachtigere entiteit zal helpen "de groei op lange termijn en de capaciteit van de sector te herstellen, vooral in termen van verbeterde winstgevendheid".
Izzaddin vertelde op een persconferentie dat de gefuseerde onderneming, met haar aanzienlijke financiële capaciteit, ook in staat zal zijn prominente wereldwijde partnerschappen aan te trekken en op te zetten.
Lokaal eigendom zal meer dan 51% bedragen, waarbij Maleisische institutionele beleggers ten minste 17,9% van de aandelen in Celcom Digi zullen bezitten, aldus Axiata.
De combinatie van de op één en twee na grootste aanbieders van mobiele diensten van het land zou een onderneming creëren met een geschatte jaaromzet van 3 miljard dollar, met een kernwinstgevendheid van 1,4 miljard dollar op basis van een abonneebestand van ongeveer 19 miljoen klanten. DiGi.Com had een marktwaarde van 7 miljard dollar.
Maxis Bhd is de grootste aanbieder van mobiele diensten in Maleisië met meer dan 9,4 miljoen abonnees die inkomsten genereren.
Reuters meldde eerder op donderdag dat Axiata en Telenor op het punt stonden een deal aan te kondigen waarbij de Maleisische mobiele activiteiten van beide bedrijven betrokken zouden zijn. De handel in Axiata en DiGi.Com werd voorafgaand aan de aankondiging opgeschort.
De aandelen van Telenor stegen om 1010 GMT met 2,5% en presteerden daarmee beter dan de daling van de Oslo benchmark index met 0,2%.
GEEN HINDERNISSEN VOORZIEN
In september 2019 blazen Telenor en Axiata een voorgenomen deal af om een telecom-joint venture te creëren met bijna 300 miljoen klanten in heel Zuid- en Zuidoost-Azië, met als verwijt "ingewikkeldheden".
"Ik voorzie persoonlijk geen hindernissen die we moeten nemen, geen uitdagingen die we moeten aangaan, in termen van deal breakers. De oefening van 2019 heeft ons een beter begrip van elkaar gegeven," zei Izzaddin.
Hij zei ook dat het bedrijf niet kijkt naar andere fusies met Telenor.
Telenor zei dat een transactie synergieën zal realiseren en waarde zal opleveren voor aandeelhouders bij de verdere ontwikkeling van zijn Aziatische portfolio.
Het Noorse bedrijf, de grootste aandeelhouder in DiGi.Com met een belang van 49%, heeft andere Aziatische bedrijven in Thailand, Bangladesh, Myanmar en Pakistan.
Sigve Brekke, CEO van Telenor, zei dat verschillende Aziatische markten zullen worden geconsolideerd en dat de groep kijkt naar mogelijkheden.
"In de afgelopen jaren hebben we gesproken over de noodzaak om onze posities te versterken in de vijf Aziatische markten waar we actief zijn. Deze keer doen we dat in Maleisië, en we zeggen ook dat we zullen kijken naar mogelijkheden in andere landen," zei Brekke.
Als onderdeel van de laatste voorgestelde deal, zal Axiata nieuw uitgegeven aandelen in DiGi.Com ontvangen, een contante vergoeding van nieuwe schuld in de gefuseerde onderneming van ongeveer $ 400 miljoen en nog eens $ 70 miljoen van Telenor Group, zei Telenor.
Axiata en Telenor zeiden dat zij in het tweede kwartaal, na een due diligence, overeenstemming zullen trachten te bereiken over de voorgestelde transactie.
($1 = 4,1330 ringgit) (Verslaggeving door Anshuman Daga, Liz Lee en Terje Solsvik; bewerking door Emelia Sithole-Matarise en Jason Neely)
