De NSE Nifty 50 index eindigde 0,62% lager op 17.674,95 en de S&P BSE Sensex daalde 0,81% tot 58.964,57.

"Wij zien dat er flink verkocht wordt in informatietechnologie-aandelen, omdat men verwacht dat de groei in Europa voor de bedrijven belemmerd kan worden door de Oekraïne-crisis," zei Saurabh Jain, assistent vice-president bij SMC Securities.

Jain zei ook dat de stijgende inflatie een verschuiving veroorzaakte van groeiaandelen, waaronder IT, naar waardeaandelen, zoals onroerend goed en financiële diensten.

De Nifty IT index, die tot nu toe dit jaar meer dan 9% verloren heeft, daalde maandag 1,4%. Sectorzwaargewicht Tata Consultancy Services steeg 0,3% in de aanloop naar zijn winstaankondiging na sluiting van de markt.

De winst van TCS markeert het begin van het Indiase maandelijkse seizoen voor bedrijfsresultaten, waarbij beleggers zich waarschijnlijk zullen concentreren op het effect van de snel stijgende inflatie op de winstmarges.

Na de aanvankelijke schok op de markt als gevolg van het conflict in Oekraïne, heeft de Nifty 50 index zich met 13% hersteld sinds het dieptepunt van zeven maanden in maart, mede dankzij een daling van de olieprijzen.

"Een belangrijke factor die de markt ondersteunt is de aanhoudende stroom naar binnenlandse aandelenbeleggingsfondsen ... Deze nieuwe trend van binnenlands geld dat buitenlands kapitaal overtreft, zal waarschijnlijk een belangrijke bepalende factor zijn voor de trends in de toekomst," zei V K Vijayakumar, hoofdbeleggingsstrateeg bij Geojit Financial Services.

De wereldmarkten waren maandag ook zwakker en de obligatierente klom toen de voorzichtigheid de markten in zijn greep hield in de aanloop naar de vergaderingen van de centrale banken en de inflatiegegevens van de VS. [MKTS/GLOB]

De Indiase markten zullen donderdag en vrijdag gesloten zijn wegens nationale feestdagen.