Franklin Templeton is maandag overeengekomen om beleggingsonderneming Lexington Partners, die bekend staat om het verwerven van secundaire belangen in private equity-fondsen, te kopen voor $ 1,75 miljard in contanten.

Verschillende beleggingsondernemingen hebben de afgelopen maanden secundaire bedrijven gekocht om in te haken op de groeiende markt voor tweedehands private equity-activa, die de afgelopen maanden recordniveaus heeft bereikt.

Ares Management Corp's $ 1,01 miljard deal voor Landmark Partners en Raymond James Financial Inc's overname van Cebile Capital waren soortgelijke dergelijke aankopen. Vorige week zei T Rowe Price dat het fondsbeheerder Oak Hill Advisors zou kopen in een deal van $ 4,2 miljard, om zijn aanbod van alternatieve investeringen op te voeren.

Secundaire bedrijven kunnen ofwel belangen in private-equityfondsen kopen van investeerders die op zoek zijn naar een exit, ofwel samen met anderen investeren.

De markt is uitgegroeid tot een meer volwassen activaklasse en een belangrijke bron van liquiditeit voor private-equityfondsen, waarbij gevestigde spelers zoals BlackRock Inc. zich ook op deze markt begeven. https://www.reuters.com/article/blackrock-funding-idUSL4N2LT398

Franklin Templeton zei dat het $ 1 miljard zal betalen na het sluiten van de deal tegen het einde van het tweede fiscale kwartaal van 2022. De extra $ 750 miljoen zal in de komende drie jaar worden betaald, zei het.

Lexington, opgericht in 1994, beheert momenteel $34 miljard aan activa. Het heeft in totaal meer dan $ 55 miljard opgehaald bij meer dan 1.000 institutionele beleggers.

Met de toevoeging van Lexington zou het door Franklin Templeton beheerde alternatieve vermogen bijna $ 200 miljard kunnen bedragen wanneer de deal is gesloten.

Broadhaven Capital Partners, BofA Securities en Citi waren de financiële adviseurs van Franklin Templeton, terwijl Goldman Sachs & Co Lexington adviseerde bij de deal.