South32 Limited (ASX:S32) is overeengekomen een belang van 31,5% in Sierra Gorda S.C.M. te verwerven van Sumitomo Metal Mining Co, Ltd. (TSE:5713) voor $1,6 miljard op 14 oktober 2021. De transactie omvat een vooruitbetaling van $1,2 miljard en koperprijsgebonden betalingen van maximaal $350 miljoen. In een verwante transactie is South32 Limited (ASX:S32) overeengekomen om op 14 oktober 2021 een belang van 13,5% in Sierra Gorda S.C.M. te verwerven van Sumitomo Corporation (TSE:8053) voor $660 miljoen. De financiering zal gebeuren via een combinatie van kasmiddelen en een onderschreven schuldfaciliteit van $1 miljard voor de overname, waardoor onze balans sterk en flexibel blijft. De transactie is afhankelijk van de vervulling van bepaalde gebruikelijke sluitingsvoorwaarden en de goedkeuring van regelgevende en antitrustinstanties, waarvoor South32 Limited heeft ingestemd met een breekvergoeding die in beperkte omstandigheden moet worden betaald. De transactie is afhankelijk van de afstand of niet-uitoefening van voorkooprechten van KGHM onder de Joint Venture Agreement. Per 25 november 2021 heeft KGHM Polska Miedz (KGHM) geen gebruik gemaakt van haar voorkeursrechten om haar belang in de kopermijn Sierra Gorda in Chili te vergroten. Op 2 februari 2022 heeft de Europese Commissie de fusie goedgekeurd. De transactie wordt verwacht rond het einde van het kalenderjaar 2021. Er zullen minimale vergoedingen verschuldigd zijn door South32 Limited op de schuldfaciliteit voor de overname in dit scenario. Verwacht wordt dat de transactie onmiddellijk winstgroei zal opleveren. UBS AG treedt op als financieel adviseur en Jay Leary van Herbert Smith Freehills als juridisch adviseur voor South32 Limited. Cariola Díez Pérez-Cotapos treedt op als Chileens juridisch adviseur voor South32 Limited. BC Capital Markets trad op als exclusief financieel adviseur en Sergio Galvis , Benjamin Kent, Andrew Ferry. Daniel Bleiberg, Juan Rodriguez en Axel Beckmerhagen van Sullivan & Cromwell LLP traden op als juridisch adviseurs voor Sumitomo Corporation en Sumitomo Metal Mining in verband met de transacties. South32 Limited (ASX:S32) voltooide de verwerving van een belang van 31,5% in Sierra Gorda S.C.M. van Sumitomo Metal Mining Co, Ltd. (TSE:5713) op 22 februari 2022. De uiteindelijke gecombineerde vergoeding voor het verworven belang van 45% omvat een vooruitbetaling in contanten van $1,4 miljard plus een voorwaardelijke prijsgerelateerde vergoedingscomponent van maximaal $500 miljoen, betaalbaar bij drempelhoeveelheden en -prijzen voor de koperproductie in de jaren 2022-25. De vooruitbetaling werd gefinancierd uit de kasmiddelen ($600 miljoen) en een schuldfaciliteit voor de overname ($800 miljoen).