Het bedrijf boekte een waardevermindering van ongeveer A$ 215 miljoen als gevolg van de verwachting dat de marges op zijn producten onder druk zullen blijven staan door hogere productiekosten en toenemende concurrentie in de regio.

Warme en droge weersomstandigheden in Europa tijdens de tweede helft van het jaar deden afbreuk aan de vraag naar gewasbescherming, zei het bedrijf, eraan toevoegend dat de uitbraak van het coronavirus de vraag op de sierteeltmarkten verder deed afnemen.

Als gevolg hiervan verwacht Nufarm dat het onderliggende kernresultaat voor het boekjaar 2020 tussen de A$ 290 miljoen en A$ 300 miljoen zal liggen, vergeleken met A$ 420,3 miljoen een jaar eerder.

"Wij geloven dat de Europese activiteiten een winstdieptepunt hebben bereikt in fiscaal 2020, maar het is gepast om deze stap te nemen om de boekwaarde van de activa te herzien," zei Chief Executive Officer Greg Hunt in een verklaring.

Inclusief het effect van de verkoop van Zuid-Amerikaanse activa, zal het onderliggende kernresultaat op basis van voortgezette activiteiten naar verwachting tussen de A$ 230 miljoen en A$ 240 miljoen bedragen, aldus Nufarm.

In maart gaf de Braziliaanse mededingingsautoriteit toestemming voor de verkoop van Nufarm's Zuid-Amerikaanse gewasbeschermings- en zaadbehandelingsactiva aan zijn grootste aandeelhouder, het Japanse Sumitomo Chemical Co Ltd.