In het eerste kwartaal hebben Amerikaanse bedrijven voor meer dan $300 miljard aan nieuwe terugkopen aangekondigd, waarbij de maand maart een sterke stijging ten opzichte van een jaar geleden te zien gaf, wat suggereert dat de terugkopen de laatste weken veerkrachtig zijn gebleven, volgens het financiële gegevensbureau EPFR, Informa Financial Intelligence.

De inkoop van aandelen wordt gezien als een belangrijke factor in de winst die Wall Street de afgelopen jaren heeft geboekt, en zal dus in de schijnwerpers staan wanneer de resultaten worden bekendgemaakt. Bedrijven kopen gewoonlijk hun aandelen terug wanneer zij vertrouwen hebben in de toekomst en hun aandelenkoersen als ondergewaardeerd beschouwen.

Beleggers maken zich in het algemeen zorgen over de inflatie en de dreiging van een recessie voor de vooruitzichten van de bedrijven, wat de bereidheid van de bedrijven om geld aan de aandeelhouders terug te geven in de vorm van grote buybacks en dividenden, zou kunnen verzuren.

Jamie Dimon, Chief Executive Officer van JPMorgan, zei maandag dat zijn bank volgend jaar minder aandelen zal inkopen om te voldoen aan de kapitaalverhogingen die de federale regels voorschrijven.

Eveneens op maandag zei Starbucks Corp dat het miljarden dollars aan aandeleninkoop zou pauzeren om meer te investeren in werknemers en winkels, op een moment dat de koffieverkoper te maken krijgt met een toenemende vakbondsvorming van zijn Amerikaanse personeelsbestand.

"Ik denk niet dat dit eenmalige maatregelen zijn. Ik denk dat u meer bedrijven zult zien die hun inkoopproces misschien zullen vertragen en meer zullen zijn zoals zij begin 2020 waren, denkend, "hoeveel cash heb ik nodig op mijn balans om deze specifieke storm te doorstaan als we inderdaad in een recessie terechtkomen"," voorspelde Art Hogan, hoofdmarktstrateeg bij National Securities in New York.


Grafiek: S&P 500 buybacks bereiken recordhoogte-

S&P 500 bedrijven hebben vorig jaar ongeveer $880 miljard gestoken in het kopen van hun eigen aandelen, tegen $520 miljard in 2020, volgens S&P Dow Jones Indices.

Goldman Sachs schatte in een rapport van vorige maand dat de S&P 500-bedrijven in 2022 $1 biljoen zullen besteden aan het opkopen van hun eigen aandelen.

EPFR, Informa Financial Intelligence analist Winston Chua, die nieuwe aankondigingen van terugkopen volgt, zei dat - althans voorlopig - de bedrijven hun aandelen agressief lijken terug te kopen. De in maart aangekondigde nieuwe inkopen bereikten ongeveer $74 miljard, tegen $54 miljard in maart 2021, zei Chua.

Grace Peters, EMEA hoofd van investeringsstrategie bij JPMorgan Private Bank in Londen, voorspelde dat de relatief sterke balansen van de grote bedrijven hun de zekerheid zullen geven om het huidige hoge tempo van inkopen voort te zetten.

Analisten verwachten gemiddeld dat de winst van S&P 500 bedrijven in het maartkwartaal met 6,4% is gegroeid, volgens de I/B/E/S gegevens van Refinitiv, tegen een groei van meer dan 30% in het voorgaande kwartaal.

De aandelenindex van de benchmark blijft bijna 6% onder het recordniveau van begin januari, maar herstelt zich gedeeltelijk van een verlies van ongeveer 13%.

"De inkomsten zien er robuust uit en toch is er een enorme volatiliteit. Dat is een klassiek iets waar bedrijfsbesturen naar zouden kijken," zei Peters.