De S&P/TSX composite index van de Toronto Stock Exchange sloot 219,85 punten, of 0,98%, hoger op 22.618,18.
De Amerikaanse index van de producentenprijzen steeg in juli minder dan verwacht naar 0,1%, terwijl deze op jaarbasis afzwakte naar 2,2%, een indicatie dat de inflatiedruk bleef afzwakken.
Analisten zeiden uit te kijken naar de gegevens van woensdag over de consumentenprijsindex (CPI) in de VS, die zouden kunnen aangeven of er in september een renteverlaging op stapel staat.
"Beleggers kijken naar elk gegevenspunt om te meten of de Noord-Amerikaanse economie vertraagt, en daarbij is economische groei in plaats van inflatie op dit moment de grootste zorg voor beleggers," zei Elvis Picardo, senior portefeuillebeheerder bij iA Private Wealth Inc.
De stijging van de TSX werd aangedreven door de informatietechnologiesector en de financiële sector, die de grootste stijgers waren met een stijging van respectievelijk 2,4% en 1,39%.
Sun Life Financial sloot 4% nadat de levensverzekeringsmaatschappij de winstramingen voor het tweede kwartaal versloeg, wat de financiële sector versterkte.
De energiesector sloot 0,3% hoger, zelfs toen de olieprijzen terrein verloren.
Aandelen uit de gezondheidszorg sloten ook 0,4% hoger.
Deze week staan de datarecords in de V.S. in de schijnwerpers, met de CPI-cijfers op woensdag voor meer aanwijzingen over het standpunt van de Fed over haar monetaire beleid.
De markten verwachten unaniem dat de Fed haar leenkosten zal verlagen tijdens haar volgende beleidsvergadering op 18 september. Handelaren zijn gelijk verdeeld over een renteverlaging van 25 en 50 basispunten.
Aan het einde van de handelsdag voerde goudmijnexploitant SSR Mining de index aan met een winst van 7%.
"De trend van prijsmatiging houdt aan, (maar we) moeten dat (woensdag met de CPI) bevestigen. Dit zou de Fed in staat moeten stellen om zich te concentreren op de werkgelegenheidskant van haar mandaat," zei Angelo Kourkafas, beleggingsstrateeg bij Edward Jones Investments. (Verslaggeving door Nikhil Sharma in Bengaluru, Divya Rajagopal in Toronto; Bewerking door Shreya Biswas, Vijay Kishorea en Will Dunham)