Filmtheaterketen AMC Entertainment Holdings Inc zei dinsdag dat het ermee instemde een groot aandeel in Hycroft Mining Holding Corp te kopen voor $27,9 miljoen, waarbij het munt slaat uit zijn populariteit bij kleine beleggers om de in moeilijkheden verkerende exploitant van goud- en zilvermijnen een financiële reddingslijn te bieden.

Hycroft, die een mijn in Noord-Nevada bezit, stond op de rand van een faillissement vóór de investering van AMC. Nu is het van plan tot 500 miljoen dollar op te halen door in de loop van de tijd aandelen op de open markt te verkopen, zei Hycroft op dinsdag. Zo'n grote kapitaalsverhoging is gewoonlijk niet toegankelijk voor een klein bedrijf dat in grote financiële moeilijkheden verkeert.

Toch heeft de fascinatie van kleine beleggers voor zogenaamde meme-aandelen dergelijke deals mogelijk gemaakt. AMC Chief Executive Officer Adam Aron zei dinsdag dat het bedrijf in 2021 een "oorlogskas" van $1,8 miljard heeft bijeengebracht dankzij de verkoop van aandelen die door kleine beleggers zijn opgepikt.

Hycroft zei dinsdag dat het ook "atypische belangstelling van kleine beleggers" had aangetrokken, maar waarschuwde beleggers dat het kopen van zijn aandelen ertoe kon leiden dat zij al hun geld of een aanzienlijk deel daarvan zouden verliezen.

Hycroft aandelen eindigden 9,35% hoger op $1,52, nadat ze eerder op de dag bijna in waarde verdubbeld waren op het nieuws van de deal. AMC-aandelen sloten bijna 6,9% hoger op $14,48.

Aron zei dat Hycroft leek op de bioscoopketen van een jaar geleden, die met een liquiditeitscrisis te kampen had ondanks "rotsvaste activa."

Toch is de investering van AMC "een beetje verbijsterend" en zijn cash zou beter gebruikt worden voor het terugbetalen van schulden die eind december meer dan $5 miljard bedroegen, zei Alicia Reese, een analist van Wedbush Securities.

AMC en de oude edelmetaalbelegger Eric Sprott zullen elk $27,9 miljoen investeren en afzonderlijke belangen van 22% in Hycroft krijgen, zeiden de bedrijven. Zij zullen ook een gelijke hoeveelheid aandelen ontvangen in warrants die uitoefenbaar zijn tegen een prijs van $1,07 per aandeel.

Mudrick Capital, een schuldeiser van Hycroft wiens special purpose acquisition company (SPAC) deal met Hycroft in 2020 het de grootste aandeelhouder van het bedrijf maakte met een belang van 40%, hielp bij het samenstellen van de deal met AMC, zei een persoon die bekend is met de zaak.

Jason Mudrick, de oprichter en chief investment officer van het bedrijf, belde Aron vorige week met de vraag of hij Hycroft kon adviseren over hoe het een beursgang kon lanceren om een faillissement af te wenden, zei de persoon die bekend is met de zaak.

Hycroft, vroeger bekend onder de naam Allied Nevada, had al eerder faillissement aangevraagd en kwam daar in 2015 weer uit. Meer recentelijk stegen zijn aandelen nadat het belangstelling had gewekt van kleine beleggers op het social-media platform Reddit.

Mudrick kende Aron omdat hij eerder in AMC had geïnvesteerd en in 2020 had deelgenomen aan een schuldherschikkingsdeal die de bioscoopexploitant overeind hielp houden.

Aron antwoordde dat hij geïnteresseerd was om in Hycroft te investeren om de activiteiten van AMC te diversifiëren, en dat zo'n deal Hycroft zou kunnen helpen om meer belangstelling van investeerders te krijgen, zei de bron.

WIELWIND-TOER

Mudrick charterde zondag een vliegtuig om AMC directieleden en directeuren naar Nevada te vliegen voor een wervelende rondleiding door Hycroft's mijnbouwactiviteiten in de stad Winnemucca de volgende ochtend, zei de bron.

De deal werd iets voor 16.00 uur EDT maandag gesloten, zei de bron. Vóór de onderhandelingen was de kas van het bedrijf geslonken tot ruwweg $8 miljoen, voegde de bron eraan toe.

AMC had geen onmiddellijk commentaar op Mudrick's werk aan de deal, terwijl Hycroft niet reageerde op een verzoek om commentaar.

Sprott en andere schuldeisers kwamen overeen om de schuldaflossingen van Hycroft uit te stellen tot 2027. De financiële boost van Hycroft kan het bedrijf in staat stellen een dure molen te ontwikkelen om goud en zilver op te graven. (Verslaggeving door Mike Spector in New York en Anirban Sen in Bengaluru; Aanvullende rapportage door Tiyashi Datta in Bengaluru en Jessica DiNapoli in New York; Bewerking door Bernard Orr)