SOFTBANK GROUP CORP. Vision Fund, dat de wereld van het risicokapitaal op zijn kop zette met spectaculaire investeringen in startups zoals Uber en Didi, boekte in het kwartaal april-juni een verlies van 23,1 miljard dollar doordat de waarde van zijn investeringen verdampte tijdens de marktrout.
"De wereld is in grote verwarring", zei Son tijdens een persconferentie over de resultaten.
Het resultaat is het sluitstuk van een tumultueus halfjaar voor het Vision Fund, dat in mei een recordverlies van 26,2 miljard dollar boekte nadat SoftBank werd verrast door de stijgende rente en de politieke instabiliteit die de markten wereldwijd teisterden.
Son heeft zijn investeringsactiviteiten al drastisch teruggeschroefd. De afdeling Vision Fund keurde in het eerste kwartaal slechts 600 miljoen dollar aan nieuwe investeringen goed, vergeleken met 20,6 miljard dollar in dezelfde periode een jaar eerder.
Op maandag beloofde de miljardair nog verder te gaan: het tweede fonds beperken tot het beheer van de huidige investeringsportefeuille, terwijl hij van plan is het personeelsbestand van Vision Fund in te krimpen en de kosten in de hele groep te verlagen.
"We moeten snijden in de kosten, zonder heilige plekken," zei Son.
Son had al te kampen met een reeks spraakmakende terugnemingen nadat grote investeringen van het eerste Vision Fund in startups in een laat stadium, zoals kantooruitwisselingsbedrijf WeWork, mislukten.
De miljardair zei echter dat Vision Fund 2, dat kleinere belangen heeft genomen in een groter aantal bedrijven, tegen hoge prijzen had geïnvesteerd.
"We zaten in een soort zeepbel wat waarderingen betreft," zei hij.
De portefeuille van het tweede Vision Fund van 269 bedrijven, waarvan de overname 48,2 miljard dollar kostte, was eind juni slechts 37,2 miljard dollar waard.
"Als we selectiever waren geweest en beter hadden belegd, hadden we deze zware klap niet gekregen," zei Son.
Tot de beursgenoteerde investeringen die in de loop van het kwartaal daalden, behoorden magazijnrobotica AutoStore Holdings Ltd en kunstmatige intelligentiebedrijf SenseTime Group Inc.
SoftBank schreef 1,14 biljoen yen (8,45 miljard dollar) af op de waarde van niet-beursgenoteerde activa in zijn twee Vision Funds.
De kelderende beursgang en de scepsis van de markt ten aanzien van geldverslindende startups hebben een belangrijke bron van kapitaal voor SoftBank, dat chipontwerper Arm naar de beurs hoopt te brengen na het mislukken van een verkoop aan Nvidia, uitgeput.
Om geld in te zamelen heeft SoftBank bedrijven als Uber Technologies en woningverkoopplatform Opendoor Technologies verlaten, voor een totale winst van 5,6 miljard dollar.
SoftBank verkocht Uber tegen een gemiddelde aandelenprijs van 41,47 dollar, vergeleken met de slotkoers van vrijdag van 32,01 dollar.
Het concern heeft meer dan tweederde van het kapitaal gebruikt in een opkoopprogramma van 1 biljoen yen dat in november vorig jaar van start ging om zijn aandelen te ondersteunen, die met ongeveer de helft zijn gedaald ten opzichte van de hoogtepunten in maart vorig jaar.
SoftBank kondigde maandag een aanvullend aandeleninkoopprogramma aan ter waarde van maximaal 400 miljard yen, dat loopt tot augustus volgend jaar. De aandelen sloten 0,7% hoger voordat de resultaten bekend werden gemaakt, in lijn met de Nikkei 225 index.
Het conglomeraat is niet de enige belegger die zwaar inzet op de snelgroeiende aandelen die nu door beleggers worden gemeden.
Hedgefonds Tiger Global, dat bij deals concurreert met "unicorn hunter" Son, zag zijn vlaggenschipfonds in de eerste helft van het jaar met 50% dalen nadat het de impact van de stijgende inflatie op de markten had onderschat. ($1 = 134,9000 yen) (Verslaggeving door Sam Nussey; Bewerking door Edmund Klamann, David Dolan, Kirsten Donovan)
