SOFTBANK GROUP CORP. Het Japanse bedrijf zal zijn belang in Alibaba terugbrengen van 23,7% naar 14,6% door vooruitbetaalde termijncontracten af te wikkelen. De Amerikaanse aandelen van Alibaba stonden in de vroege handel 1,3% lager.
SoftBank boekte in de eerste helft van het jaar een verlies van $50 miljard bij zijn Vision Fund-investeringstak, omdat zijn technologie-inzetten verzuurden. Chief Executive Masayoshi Son beloofde maandag om de investeringsactiviteiten verder te verminderen en de kosten te verlagen.
Met de afwikkeling van de aandelencontracten met Alibaba kan SoftBank "de bezorgdheid over toekomstige kasuitstromen wegnemen en bovendien de kosten in verband met deze vooruitbetaalde termijncontracten verlagen", aldus het bedrijf in een verklaring.
"Dit zal onze verdediging tegen de strenge marktomstandigheden verder versterken."
De geschatte totale winst van 4,6 biljoen yen (34,1 miljard dollar) omvat 2,4 biljoen yen uit de herwaardering van aandelen in de Chinese e-commerce gigant en een derivatenwinst van 0,7 biljoen yen, zo bleek uit het depot.
Son kocht Alibaba in 2000 voor 20 miljoen dollar en de groei van het Chinese bedrijf tot een van 's werelds grootste e-commercebedrijven hielp zijn reputatie als tech-investeerder op te poetsen.
Maar Alibaba heeft meer dan tweederde van zijn waarde verloren na de hoogtepunten van eind 2020, door het harde optreden van Beijing tegen de technologiesector, waaronder een fikse boete voor Alibaba en een onderzoek naar het zakenimperium van oprichter Jack Ma.
De vooruitbetaalde termijncontracten komen overeen met maximaal ongeveer 242 miljoen Amerikaanse aandelen van Alibaba, of ruwweg 9% van de totale uitstaande aandelen van het Chinese bedrijf.
"Op het eerste gezicht kan dit enigszins ondersteunend zijn (voor Alibaba aandelen) vanwege de aanzienlijk verminderde vrees voor toekomstige overhang, maar het is geen onverdeeld positief," zei Quiddity Advisors analist Travis Lundy, die publiceert op Smartkarma.
"De grootste houder heeft bijna de helft van zijn belang verkocht en sommigen kunnen daar betekenis aan ontlenen."
De SoftBank-transactie zal naar verwachting niet leiden tot extra verkopen van Alibaba aandelen op de markt, omdat de aandelen ten tijde van de oorspronkelijke monetisatie werden afgedekt, zei SoftBank, eraan toevoegend dat het "een goede relatie met Alibaba zou blijven onderhouden."
"Het is een gemengde situatie voor beleggers in Alibaba, als je een langetermijnbelegger was die gelooft in de toekomst van het bedrijf, is het ok. Op dit moment zal er echter wat incrementele verkoopdruk op korte termijn zijn", aldus Bo Pei, analist bij US Tiger Securities.
De banden tussen de twee bedrijven zijn de afgelopen jaren verzwakt: Ma verliet in 2020 het bestuur van SoftBank en Son stapte in hetzelfde jaar uit het bestuur van Alibaba.
De Japanse miljardair, die ook heeft ingezet op ondernemingen zoals Didi Global, heeft geprobeerd de nadruk te leggen op de afnemende relatieve omvang van Chinese technologie in zijn portefeuille nadat waarderingen werden getroffen door regelgevende maatregelen en toegenomen spanningen tussen de VS en China.
($1 = 134,9700 yen) (Verslaggeving door Sam Nussey in Tokio Aanvullende rapportage door Scott Murdoch in Hong Kong, Josh Horwitz in Shanghai en Akash Sriram in Bengaluru Redactie: Barbara Lewis en Mark Potter)
