Sligro Food N : Halfjaarcijfers 2021

Persbericht

Halfjaarcijfers 2021

Krachtig herstel na moeizame jaarstart

De omzet van de Groep over het eerste halfjaar 2021 bedroeg € 788 miljoen, een door COVID-19 gedreven afname van 16,5% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar (Q2: toename van 12,0%). Ondanks de daling van de omzet nam de Ebitda van de Groep toe met € 8 miljoen naar € 35 miljoen. Er resteerde een nettoverlies van € 4 miljoen over de eerste jaarhelft (nettoverlies eerste jaarhelft 2020 exclusief bijzondere waarde­ verminderingen: € 16 miljoen).

Koen Slippens, CEO

"Het jaar startte in de strenge lockdown die in het vierde kwartaal van vorig jaar werd ingezet. Daardoor kende het eerste halfjaar een periode van 20 weken lockdown, vergeleken met 11 weken in 2020. Daarnaast was het vorig jaar in Nederland 13 weken mogelijk particulieren toe te laten in de zelfbedieningsgroothandels en dat was in 2021 niet meer het geval. De gevolgen van de lockdown hielden

tot medio mei onze afzetmarkten in de greep. Met de effectuering van de versoepelingen, zagen we het herstel met name in juni krachtig optreden. De omzetafname ten opzichte van het niveau vóór COVID beliep over het eerste halfjaar 34% (Q2: afname van 24%). De genomen besparingsmaatregelen­ en de flexibele en daadkrachtige aanpak van onze teams in Nederland en België zorgden ervoor dat we ondanks een verdere daling van de omzet de

Ebitda over de eerste jaarhelft aanzienlijk konden verbeteren. De vrije kasstroom was eveneens positief, waardoor onze schuldpositie­ opnieuw afnam. We bleven daardoor wederom binnen onze oorspronkelijke convenanten, ook al was in tijdelijke verruiming voorzien. We hebben ons de afgelopen maanden, samen met onze klanten en partners, voorbereid op de herstart. Deze is nu in volle gang en we gaan ervoor om onze klanten weer volop de ruimte te geven te onder­ nemen. Dat doen we in een markt die zich kenmerkt door tekorten aan personeel, transport en goederen, maar samen werken we met veel energie en passie voor het beste resultaat. Sligro Food Group heeft een goede en betrouwbare naam in de arbeidsmarkt en dat helpt ons om in deze algemene marktkrapte toch veel goede collega's aan boord te houden en te halen. Voor elkaar, met elkaar!"

Kerncijfers

over het eerste halfjaar

x € miljoen		2021		2020
Omzet		788		943
Autonome omzetgroei in %	(16,5)	(20,6)
Bruto bedrijfsresultaat (ebitda)	35		27
Bedrijfsresultaat voor amortisatie (ebita)	4		(7)
Bedrijfsresultaat (ebit)	(5)	(79)
Nettowinst (verlies)	(4)	(72)
Nettowinst (verlies) exclusief bijzondere waardeverminderingen	(4)	(16)
Vrije kasstroom1)	40		28
Winst (verlies) per aandeel (x € 1)	(0,09)	(1,63)
		30 juni	31 december
x € miljoen		2021		2020
Netto geïnvesteerd vermogen		757		802
Netto rentedragende schuld	355		402

1. De vrije kasstroom is gecorrigeerd voor de impact van IFRS 16 betaalde leaseverplichtingen

2 Sligro Food Group  Persbericht Halfjaarcijfers 2021

Algemeen

Naast de aanhoudende inspanning om kosten en cash uitgaven te reduceren hebben we in de eerste jaarhelft veel tijd besteed aan onze agenda onder het High Five programma. Een groot deel van de Heineken-klanten hebben we reeds overgebracht naar onze nieuwe online omgeving, vooruitlopend op de herstart. Zodra deze klanten weer opstartten, konden zij direct de voordelen van één bestelling, één levering en één factuur ervaren.

We hebben de samenwerkingsvorm met onze verspartner Smeding herzien om voor onze klanten tot een betere invulling van onze AGF-propositie te komen. Met ingang van het tweede kwartaal zijn we in dat nieuwe model gestart in Nederland en België.

We hebben een assortimentsharmonisatie doorgevoerd die het mede mogelijk maakt een groter deel van ons assortiment voor België via het centrale distributiecentrum in Veghel te leiden. Dat zorgt niet alleen voor een ver­ beterde inkooppositie, maar ook voor een verdere efficiencyslag­ in de supply chain.

De sluiting van Océan Marée in België en de overheveling van de volumes naar SmitVis in Nederland is met succes afgerond, zonder verstoringen in de leveringen naar onze klanten.

Er is onverminderd hard gewerkt aan de bouw van onze nieuwe IT en Data infrastructuur. Vorig jaar lanceerden we ons nieuwe online platform, in het eerste kwartaal van dit jaar namen we onze nieuwe artikel masterdata omgeving in gebruik, de implementatie van het nieuwe ERP systeem in België lukte niet voor de zomer. De complexiteit in combinatie met de beperkingen door de lockdownmaat­ regelen zorgde voor vertraging. Op basis van de te ver­ wachten resterende werkzaamheden en rekening houdend met de impact van de herstart van onze afzetmarkten in de tweede jaarhelft, hebben we besloten de implementatie van het nieuwe ERP landschap over de jaargrens te tillen.

We zijn gestart met de bouw van ons nieuwe vers-distributie­ centrum in Veghel, ter vervanging van het huidige. Ook de ombouw van zelfbedieningslocaties naar de 3.0 formule is hervat met de verbouwing van Sligro Heerlen. In België is het proces opgestart voor de realisatie van een bezorg­ servicelocatie in Gent. Daarnaast zijn we met de plannen voor een zelfbedieningslocatie in Leuven aan de slag.

Resultaten Nederland

De omzet nam in de eerste jaarhelft nog met € 139 miljoen af tot € 719 miljoen. We zien met vorig jaar vergelijkbare mixeffecten in de klantsegmenten, met nog altijd een relatief hoog tabaksaandeel en een laag aandeel dienst­ verleningsomzet (voor Heineken) waardoor de brutowinst­ marge lager ligt dan het gebruikelijke niveau. Hoewel de

breuk in absolute zin met € 1 miljoen afnam, betekende dat een toename van de breuk als percentage van de omzet, wat de brutowinst met 0,1% drukte. Als gevolg van verbetering in onze condities en een gunstige mix tussen zelfbedieningsomzet en bezorgomzet nam de brutowinst per saldo echter met 0,5% toe tot 23,9%.

De loonkosten namen sterk af door beperkte inzet van flexibele krachten, beperkte invulling van vacatures en tal van kleinere besparingsinitiatieven. De NOW-steun die we over de eerste kwartalen ontvingen beliep € 28 miljoen en is in mindering gebracht op de loonkosten. Deze steun­ maatregel heeft bij Sligro Food Group het beoogde effect gehad, immers we konden onze vaste medewerkers behouden en deze hebben we sinds de herstart weer allemaal aan het werk. Ook het aantal uitzendkrachten dat we via onze vaste partners inhuren gaat weer hard richting de niveaus van vóór COVID-19.

De transportkosten konden we laten meebewegen met de omzetontwikkeling in bezorging. We hebben evenals vorig jaar onze transportpartners in enige mate gecompenseerd om de vloot in stand te houden, met het oog op de herstart. Daar plukken we nu de vruchten van. De schaarste bij herstart zit met name op de beschikbaarheid van chauffeurs, wat regionaal nog wel op een aantal plaatsen voor tijdelijke tekorten zorgt. We lossen dat op door de inzet van alternatieve oplossingen zoals koeriers.

De overige kosten daalden als gevolg van de besparings­ initiatieven die zijn ingezet. Bovendien was sprake van een kleine afbouw van de debiteurenvoorziening. Onze klanten waardeerden de ruimte die we ze hebben gegeven op hun betalingstermijn en hebben uiteindelijk alle achterstanden ingelopen, zonder noemenswaardige verliezen voor Sligro Food Group.

In juni verkochten we onze voormalige van Hoeckel locatie in 's-Hertogenbosch. Eerder hadden we deze locatie buiten gebruik gesteld. Dat zorgde voor een verkoopopbrengst van bijna € 6 miljoen en een boekwinst van bijna € 4 miljoen onder de overige bedrijfsopbrengsten.

De Ebitda nam met € 8 miljoen toe ten opzichte van vorig jaar tot € 38 miljoen, oftewel 5,2% van de omzet. De Ebit nam met € 13 miljoen toe tot een winst van € 2 miljoen.

Resultaten België

De omzet nam in de eerste jaarhelft met € 16 miljoen af tot

• 69 miljoen. Dat was het saldo van een sterke daling in bezorging en een flinke stijging in de zelfbediening. Mede als gevolg van die verbeterde mix en de impact daarvan op de resultaten in de zelfbediening, nam de brutowinstmarge in België met 2,2% toe tot 25,3% van de omzet.
  We konden de kosten in België verlagen door een combinatie van strikte kostenbeheersing en de inzet van de TWO-faciliteit (circa € 2 miljoen). Als percentage van

3 Sligro Food Group  Persbericht Halfjaarcijfers 2021

de omzet namen de kosten wel toe. In vergelijking met Nederland is een groter deel van de kostenstructuur vast, wat bij lagere omzetten direct zichtbaar wordt in de relatieve kostenontwikkeling.

Ondanks de daling van de omzet konden we de Ebitda in België op het niveau van vorig jaar handhaven. Ook als we de impact van de impairment van vorig jaar buiten beschouwing laten, verbeterden we op het niveau van EBIT zelfs licht en nam het verlies wat af.

Vrije kasstroom en schuldpositie

De verbeteringen in resultaat in combinatie met de aandacht voor werkkapitaalbeheersing leidde tot een verbetering van de vrije kasstroom tot € 40 miljoen.

Ook de terughoudendheid op investeringen heeft daaraan bijgedragen. Als gevolg van onze keuze om NOW-steun te gebruiken in 2021 kunnen wij over dit boekjaar geen dividend uitkeren. De vrije kasstroom is dan ook aangewend om onze schuldpositie verder te verlagen. De netto rentedragende schuld exclusief leaseverplichtingen beliep daardoor ultimo juni 2021 € 124 miljoen.

De ratio Netto rente dragende schuld / EBITDA nam daardoor af tot 2,2 waar onze convenanten maximaal 3,0 toestaan. De overeengekomen tijdelijke verruiming liet een toename van de ratio tot 4,5 toe maar die ruimte hadden we niet nodig. Wij stellen met tevredenheid vast dat we op geen van de formele meetmomenten gedurende de crisis buiten onze oorspronkelijke convenanten zijn getreden. Dat geeft vertrouwen voor de toekomst en creëert ruimte in geval van mogelijke consolidatiekansen in de markt.

Er zijn momenteel geen korte termijn aflossings­ verplichtingen en we zijn met onze huisbank verlenging van onze korte termijn gecommitteerde kredietfaciliteiten overeengekomen tot ultimo 2022, met een optie om nog een jaar te verlengen. Onze focus om tijdens de crisis bescherming en herstel van de financiële positie prioriteit te geven, heeft tot resultaat geleid.

Personele mutaties

In verband met haar benoeming tot Directeur betaald voetbal KNVB heeft mevrouw Marianne van Leeuwen besloten per 31 juli 2021 af te treden als commissaris van Sligro Food Group N.V. Wij hebben veel waardering voor de bijdrage die mevrouw Van Leeuwen in haar rol als commissaris heeft geleverd aan de ontwikkeling van Sligro Food Group. Wij wensen haar veel succes in haar nieuwe functie. Het proces ten aanzien van de opvolging in de Raad van Commissarissen is gestart.

Vooruitzichten

Ondanks de recente toename van het aantal besmettingen en het terugdraaien van enkele versoepelingen, voorzien wij vooralsnog geen grootschalige herinvoering van beperkingen. Wij richten ons dan ook op een verder herstel van de verschillende klantsegmenten in de loop van de tweede jaarhelft.

De onzekerheid blijft vooralsnog rond de segmenten bedrijfscatering, evenementen en onderwijs, maar de overige klantsegmenten tonen een krachtig herstel en kunnen in de loop van de tweede jaarhelft weer terugveren naar het niveau van voor de COVID-crisis.

Bij toenemende volumes zullen de structurele kosten­ verlagende maatregelen die we de afgelopen jaren hebben doorgevoerd ook zichtbaar worden in de resultaten. Daarnaast kunnen we beginnen met de uitbreiding van onze dienstverlening aan klanten van Sligro en Heineken vanuit ons geïntegreerde platform, met één order, één levering en één factuur.

We voorzien de komende tijd wel een toename van de inflatie, aangezien de schaarste in grondstoffen en personeel een prijsopdrijvend effect zal hebben. In de huidige markt kunnen we dat in de keten wel grotendeels doorgeven al zal dat met enige vertraging zijn.

De onzekerheid leek achter ons te liggen, maar de laatste weken steekt deze toch weer enigszins de kop op. Desalniettemin kijken wij met vertrouwen naar de tweede jaarhelft en de komende jaren waarin onze markten zullen herstellen en wij daarvan kunnen profiteren.

Concrete uitspraken over de resultaten in het tweede halfjaar doen wij niet.

De halfjaarcijfers worden heden toegelicht op een analisten­ bijeenkomst. De betreffende presentatie is opgenomen op www.sligrofoodgroup.nl.

Op 21 oktober zal de trading update over het derde kwartaal worden gepubliceerd.

Veghel, 22 juli 2021

Namens de directie van Sligro Food Group N.V.

Koen Slippens, CEO

Rob van der Sluijs, CFO

Tel: [phone]

www.sligrofoodgroup.nl

4 Sligro Food Group  Persbericht Halfjaarcijfers 2021

Bijlagen

Bestuurdersverklaring	5
Geconsolideerde winst- en verliesrekening over het eerste halfjaar	6
Geconsolideerd overzicht van het totaalresultaat over het eerste halfjaar	7
Verkort geconsolideerd kasstroomoverzicht over het eerste halfjaar	8
Geconsolideerde balans	9
Geconsolideerd overzicht van wijzigingen in het eigen vermogen over het eerste halfjaar	10
Toelichting op de geconsolideerde halfjaarrekening 2021	11
Profiel	14

5 Sligro Food Group  Persbericht Halfjaarcijfers 2021

Bestuurdersverklaring

Ingevolge wettelijke bepalingen verklaren bestuurders, voor zover hen bekend:

1. De halfjaarrekening, zoals opgenomen op de pagina's 6 tot en met 13 van dit verslag, geeft een getrouw beeld van de activa, de passiva, de financiële positie en de winst over het eerste halfjaar van Sligro Food Group N.V. en de gezamenlijk in de consolidatie opgenomen ondernemingen.

2. Het halfjaarverslag, zoals opgenomen op de pagina's 1 tot en met 3 van dit verslag, geeft een getrouw overzicht omtrent de toestand op de balansdatum, de gang van zaken gedurende het halve boekjaar van Sligro Food Group N.V. en van de met haar verbonden ondernemingen, waarvan de gegevens in de halfjaarrekening zijn opgenomen. Tevens geeft het halfjaarverslag een getrouw overzicht van de verwachte gang van zaken, de investeringen en de omstandigheden, waarvan de ontwikkeling van de omzet en rentabiliteit afhankelijk is.

Koen Slippens, CEO

Rob van der Sluijs, CFO