Electric Power Development Co. (TSE:9513) is een niet-bindend, indicatief en voorwaardelijk voorstel aangegaan om 92,28% belang in Genex Power Limited (ASX:GNX) te verwerven van Skip Capital Pty. Ltd. en anderen voor ongeveer AUD 350 miljoen op 5 februari 2024. De potentiële transactie zal gefinancierd worden door de bestaande kasreserves en schuldfaciliteiten van Electric Power Development Co. De transactie is onderhevig aan due diligence-onderzoek, goedkeuring van de aandeelhouders van Genex Power Limited en onder voorbehoud van goedkeuring door de rechtbank en de ontvangst van alle noodzakelijke regelgevende goedkeuringen, waaronder goedkeuring van de Foreign Investment Review Board. Op 30 maart 2024 bevestigde J-POWER opnieuw het indicatieve voorstel aan Genex en bevestigde ook dat het zijn due diligence-onderzoek naar Genex had voltooid. Op 2 april 2024 kondigde Genex aan de ASX aan dat Genex ermee had ingestemd om de Exclusiviteitsperiode onder de Vertrouwelijkheids- en Exclusiviteitsakte te verlengen tot maandag 8 april 2024 om de partijen extra tijd te geven om te onderhandelen over een Implementatieovereenkomst voor het Potentiële Scheme. De afronding van de Uitvoeringsovereenkomst blijft onderworpen aan de goedkeuring van de IBC van Genex en de definitieve interne goedkeuringen van J-POWER. Dienovereenkomstig heeft Genex, na een verzoek van J-POWER, ingestemd met een verdere verlenging van de Exclusiviteitsperiode onder de Vertrouwelijkheids- en Exclusiviteitsakte tot 17.00 uur (AEST) op maandag 15 april 20242 om extra tijd te geven voor de afronding van de Uitvoeringsovereenkomst en J-POWER om de vereiste interne goedkeuringen te verkrijgen. Vanaf 12 april 2024 beveelt de raad van bestuur van Genex Power Limited unaniem aan dat de aandeelhouders van Genex Power Limited op de Scheme Meeting vóór het Scheme stemmen. Vanaf 14 juni 2024 heeft de Foreign Investment Review Board de transactie goedgekeurd. Vanaf 19 juli 2024 is de transactie goedgekeurd door het Hooggerechtshof van New South Wales. De transactie zal naar verwachting eind juli 2024 afgerond zijn. Volgens de transactie moet Genex een verbrekingsvergoeding betalen aan J-POWER en moet J-POWER een omgekeerde verbrekingsvergoeding betalen aan Genex. Het bedrag van de break fee en de reverse break fee, mocht een van beide verschuldigd zijn, is AUD 3,5 miljoen.

Goldman Sachs Australia Pty Ltd trad op als financieel adviseur en Gilbert and Tobin trad op als juridisch adviseur van Genex Power Limited. Macquarie Capital Securities (Japan) Limited trad op als financieel adviseur van J-Power. MinterEllison trad op als juridisch adviseur van Electric Power Development Co.

Electric Power Development Co. (TSE:9513) voltooide de overname van het resterende belang van 92,28% in Genex Power Limited (ASX:GNX) van Skip Capital Pty. Ltd. en anderen op 31 juli 2024.