Het belang van Shell in de Atlantic LNG-installatie van Trinidad en Tobago zal krimpen, terwijl BP en Trinidad's staatsbedrijf National Gas Co hun belang zullen vergroten in een herstructureringsovereenkomst die deze week wordt ondertekend, aldus drie mensen die bekend zijn met de zaak.

De nieuwe overeenkomst zou het einde betekenen van vijf jaar besprekingen en de weg vrijmaken voor de grootste exportfaciliteit voor vloeibaar aardgas (LNG) in Latijns-Amerika om weer volledig te gaan produceren. De eerste van vier vloeibaarmakingstreinen staat sinds 2020 stil vanwege de verminderde gasaanvoer uit de offshore velden van Trinidad.

Trinidad en Tobago heeft besloten om Atlantic LNG te herstructureren nadat het had vastgesteld dat het niet genoeg inkomsten uit de faciliteit haalde. De herstructureringsovereenkomst behoudt ook een prijsregeling die in 2020 werd herzien om meer inkomsten voor de regering te genereren, zei premier Keith Rowley eind vorige maand.

Minister van Energie Stuart Young vertelde het parlement vorige week dat het land profiteerde van de nieuwe formule, die sinds de invoering 2,5 miljard dollar extra had opgeleverd.

Atlantic LNG exploiteert vier treinen, die tot 15 miljoen ton per jaar (MTPA) van het gas kunnen produceren dat supergekoeld wordt tot een vloeistof voor transport per tanker. Maar vorig jaar produceerde het bedrijf slechts 8,2 MTPA omdat trein 1 buiten bedrijf was.

Volgens de huidige structuur bezitten Shell en BP respectievelijk 54% en 40% van treinen 2, 3 en 4, terwijl NGC 11,1% van trein 4 bezit, maar geen aandeel in treinen 2 en 3 heeft.

De overeenkomst vereenvoudigt de eigendomsstructuur van het project voor alle vier de treinen, waardoor het belang van Shell wordt teruggebracht tot 45% en dat van BP wordt verhoogd tot 45%, terwijl NGC een aandeel van 10% krijgt, aldus de bronnen.

De Chinese Investment Co, die ongeveer 10% van trein 1 bezat, zal niet langer aandelen hebben in Atlantic LNG, aldus de bronnen.

Atlantic LNG levert een belangrijke bijdrage aan de LNG-portefeuilles van Shell en BP. Vorig jaar bedroeg Shell's aandeel in de productie van de faciliteit 4,4 miljoen ton, of 15% van haar wereldwijde productie. BP nam 3,4 miljoen ton af, of 18% van de wereldwijde productie, volgens de jaarverslagen van de bedrijven en cijfers van het ministerie van Energie van Trinidad en Tobago.

Shell gaf geen commentaar. BP zei dat het een verklaring zal afleggen zodra de overeenkomsten zijn ondertekend.

De nieuwe aandeelhoudersstructuur weerspiegelt de hoeveelheid gas die elke partij naar Atlantic zal brengen, zeiden de bronnen.

BP is de grootste gasproducent op het eiland met vorig jaar een gemiddelde van 1,2 miljard kubieke voet per dag, volgens gegevens van het ministerie van Energie.

Shell zal de productie de komende jaren naar verwachting opvoeren met een extra 700 miljoen kubieke voet per dag (mcfd) uit haar Manatee offshore ontdekking, naar verwachting in 2028, en een potentiële 250 mcfd in 2026 uit Venezuela in het kader van een voorgestelde overeenkomst om het offshore Dragon gasveld te exploiteren.

NGC is in gesprek met Woodside Energy Group om gas te halen uit haar 3,5 biljoen kubieke voet diepwatervondst, aldus de mensen.

Als er gas kan worden aangevoerd vanuit Dragon, Woodside's Calypso veld en Manatee, dan zou trein 1 opnieuw kunnen worden opgestart, aldus de mensen.

In juni vertelden bronnen aan Reuters dat de trein na de herstructurering in het eerste kwartaal van 2027 opnieuw opgestart zou worden. Dat zou echter afhangen van het gas uit Dragon, Manatee en Calypso, waarbij Dragon nu in 2026 wordt verwacht, Manatee in 2028 en er geen datum is vastgesteld voor Calypso, aldus de bronnen.

Als onderdeel van de herstructurering zijn de partijen al in 2020 overeengekomen om de LNG-prijzen van Trinidad en Tobago te berekenen op basis van een mix van de wereldwijde oliebenchmark Brent crude futures en drie aardgasbenchmarks - de Nederlandse Title Transfer Facility (TTF) in Europa, de Japan Korea Marker (JKM) in Azië en de Henry Hub < NG-W-HH-SNL> in de VS.

Vóór 2020 was de prijs alleen gebaseerd op de Henry Hub-prijs, aldus Rowley.