BOXED, INC. De transactie zal Boxed naar verwachting ongeveer $334 miljoen aan netto-opbrengsten in contanten opleveren, inclusief een particuliere investering van $120 miljoen van investeerders zoals Brigade Capital Management, Avanda Investment Management en Onex Credit.
De deal, waarbij een mix van aandelen en gestructureerde obligaties werd gebruikt om fondsen te werven, laat zien hoe SPAC-sponsors creatief zijn in het vinden van financieringsbronnen om een deal tot de eindstreep te brengen, temidden van een vertraging in dergelijke financiering in Wall Street.
De markten maken zich zorgen dat SPAC's veel bedrijven naar de beurs hebben gebracht tegen te hoge waarderingen, waardoor beleggers verliezen hebben geleden nadat de stijgingen van de aandelenkoersen na de aankondiging van de deals weer ongedaan waren gemaakt.
SPAC's zijn lege vennootschappen die fondsen werven via een beursgang om een particulier bedrijf op een later tijdstip via een fusie naar de beurs te brengen.
Boxed, opgericht in 2013, verkoopt huishoudelijke producten, kruidenierswaren, gezondheidsbenodigdheden en meer in bulkhoeveelheden aan huishoudens en bedrijven, zo bleek uit zijn website.
Seven Oaks, een zogenaamde special purpose acquisition company, of SPAC, haalde vorig jaar bijna $ 260 miljoen op via een beursgang (IPO).
De deal zal naar verwachting in het vierde kwartaal van 2021 worden gesloten.
Citi en PJ Solomon treden op als financieel adviseurs voor Boxed, terwijl Wells Fargo Securities, Nomura en JonesTrading Institutional Services optreden als kapitaalmarkten en financieel adviseurs voor Seven Oaks. (Verslaggeving door Sohini Podder in Bengaluru en Krystal Hu in New York; Redactie door Aditya Soni en Amy Caren Daniel)
