De Canadese dollar en de Australische dollar stonden maandag in de belangstelling in de aanloop naar hun centralebankvergaderingen deze week, terwijl de euro en andere belangrijke valuta's wat meer terrein verloren aan een sterke Amerikaanse dollar.

Met een renteverlaging van een kwart punt door de Federal Reserve volgende week als een bijna zekerheid volgens de marktprijzen, zeggen analisten dat de dollar er moe uitziet na zijn lange aanloop in de vier weken sinds Donald Trump de presidentsverkiezingen won.

Analisten van Morgan Stanley raden zelfs aan om short te gaan in de Amerikaanse dollar tot het einde van het jaar, en noemen het een "pijnlijke trade" voor markten die wijd en zijd long zijn op de valuta.

"Veel van het positieve verhaal over de Amerikaanse dollar zit in de prijs - van sterke Amerikaanse cijfers tot handels- en fiscale risico's - en de positionering is redelijk long op dollars," schreven ze.

Strateeg Vishnu Varathan van Mizuho Bank wees op een groot aantal geopolitieke ontwikkelingen, zoals de val van het regime van de Syrische president Bashar al-Assad in het weekend, naast macro- en Trump-gerelateerde trades als een verdere stimulans voor de markten om long op de dollar te blijven.

"Er is geen stimulans om short te gaan in de dollar ten opzichte van een bepaalde valuta," zei hij.

Ten opzichte van de yen was de dollar vlak rond 149,93, terwijl de euro op $1,0537 stond, een daling van 0,27% tot nu toe in Azië en onder het laagste punt van vrijdag van $1,0542. De dollarindex steeg 0,24% naar 106,20.

De headliner van vorige week, bitcoin, die voor het eerst zes cijfers bereikte op een record van $103.649, stond het laatst op $99.515.

De dollarrally verloor vorige week momentum. De yen verloor slechts 0,16% voor de week, na het grootste deel van de week strak tussen 148,65 en 151,23 te hebben gestaan. De euro was volatiel na de val van de Franse regering, maar steeg aan het einde van de week van de tweejarige dieptepunten van $1,0332 die eind november werden bereikt.

De belangrijkste evenementen waar beleggers deze week naar kijken, zijn de beleidsvergadering van de Europese Centrale Bank (ECB) op donderdag en China's besloten Central Economic Work Conference.

Bij de eerste is een verlaging met een kwart punt door de ECB ingebakken. Wat China betreft, vermoeden analisten dat er geen grote stimuleringsvoorstellen of -doelen zullen komen totdat er meer duidelijkheid is over wat Donald Trump van plan is te doen rond de handelstarieven nadat hij in januari is aangetreden.

De Bank of Canada (BoC), Reserve Bank of Australia (RBA) en de Swiss National Bank (SNB) komen deze week bijeen, en voor twee van hen worden grote renteverlagingen verwacht, die de rendementsverschillen nog verder kunnen doen omslaan ten opzichte van hun valuta.

De Canadese dollar handelt in de buurt van een 4-1/2-jarig dieptepunt nu de markten anticiperen op nog een extra grote renteverlaging.

De RBA is de enige centrale bank onder haar collega's die nog niet is begonnen met het verlagen van de rente, en er wordt ook niet verwacht dat ze dat in december zal doen, hoewel ze haar toon over de groeidoelstellingen zou kunnen verzachten.

De Australische dollar noteerde $0,6383, een daling van 0,12% en dicht bij de $0,6373, het laagste punt in vier maanden dat de dollar vrijdag bereikte.

Deze week zal interessant worden voor de Zwitserse frank, gezien het intense debat over hoe diep de vierde renteverlaging van de SNB van deze cyclus zal zijn. De markten achten een grotere verlaging met 50 basispunten waarschijnlijk, en denken zelfs aan een negatieve rente volgend jaar.

De Amerikaanse 10-jaarsrente op schatkistpapier stond op 4,1430%. De rente daalde vrijdag nadat de looncijfers van november de kans op nog een renteverlaging door de Fed tijdens de vergadering van 17-18 december verhoogden. De 10-jaars rente bereikte 4,126%, het laagste punt sinds 21 oktober.

Hoewel het pleidooi voor een renteverlaging gesloten lijkt, kijken beleggers met één oog naar de Amerikaanse CPI-gegevens (inflatie van de consumentenprijzen) die deze week worden verwacht.

"Een scherpe CPI-afdruk in de V.S. zal een renteverlaging tijdens de FOMC-vergadering van volgende week niet noodzakelijkerwijs doen ontsporen, maar het zou wel van invloed zijn op het niveau van de impliciete verlagingen die zijn ingeprijsd voor FOMC-vergaderingen vanaf maart 2025 en dit is waar de Amerikaanse dollar zijn koers zou kunnen gaan bepalen," zei Chris Weston, hoofd onderzoek bij de Australische online broker Pepperstone.