De blue-chip FTSE 100 index daalde met 1,3%, terwijl de mid-cap FTSE 250 index met 3,0% daalde en de slechtste dag sinds september 2022 noteerde.
Het werkloosheidscijfer in de VS steeg in juli naar een bijna driejarig hoogtepunt van 4,3% te midden van een aanzienlijke vertraging in de aanwerving, waardoor de vrees toenam dat de arbeidsmarkt verslechterde en de economie mogelijk kwetsbaar werd voor een recessie.
Handelaren herijkten hun weddenschappen om in te spelen op een sterkere renteverlaging dan 25 basispunten door de Amerikaanse centrale bank in september.
"Het is tijd voor de Fed om de federale rente te verlagen. De problemen met de gegevenskwaliteit maken ons beeld van de economie wat troebel. Maar er zijn genoeg risico's om nu te pleiten voor een aanzienlijke renteverlaging," zei Preston Caldwell, hoofdeconoom VS bij Morningstar.
In Londen daalden de aandelen van investeringsbanken en makelaars met 4,3%, na een verlies van 1,1% in de vorige sessie.
Aandelen in persoonlijke goederen zoals Burberry daalden bijna 5% nadat de Italiaanse collega Salvator Ferragamo een daling van 41% in zijn bedrijfswinst over de eerste helft rapporteerde.
Mijnbouwbedrijven in de metaalindustrie daalden 2,1% en bereikten hun laagste niveau sinds maart na lagere goud- en koperprijzen.
Banken breidden hun dalingen van de vorige sessie uit met een verlies van 3,6%.
De sector had donderdag de slechtste dag sinds februari 2022 neergezet na een renteverlaging met een kwart punt door de Bank of England en toen de Franse kredietverstrekker Societe Generale haar verwachtingen voor de netto rentebaten voor de detailhandel verlaagde.
IAG Group klom 4,7% naar de top van de FTSE 100 nadat de eigenaar van British Airways zijn voorgenomen overname van het Spaanse Air Europa beëindigde op grond van bezwaren van regelgevende instanties. (Verslaggeving door Purvi Agarwal en Shubham Batra in Bengaluru; Bewerking door Mrigank Dhaniwala en Toby Chopra)