Diamondback Energy, Inc. (NasdaqGS:FANG) heeft een definitieve overeenkomst gesloten om op 15 mei 2022 het resterende belang van 26,13% in Rattler Midstream LP (NasdaqGS:RTLR) te verwerven van Cardinal Capital Management, L.L.C., ClearBridge Investments, LLC, Capital World Investors en Macquarie Group Limited (ASX:MQG) voor ongeveer $ 580 miljoen. De overeenkomst voorziet in een "all-stock"-transactie waarbij elke openbare participatiehouder van Rattler 0,113 gewone aandelen in Diamondback zou ontvangen in ruil voor elke gewone eenheid van Rattler die hij bezit. Diamondback en haar Dochterondernemingen zijn tezamen de economische eigenaars van 107.815.152 Klasse B-Eenheden en het Algemeen Partnerbelang. Na afronding van de transactie zullen de gewone aandelen niet langer openbaar worden verhandeld, zal de notering aan Nasdaq worden geschrapt en zullen de gewone aandelen worden uitgeschreven uit de Exchange Act. Gewone Aandelen zullen op Nasdaq blijven verhandeld worden onder het symbool “FANG.”

De transactie is afhankelijk van een registratieverklaring die effectief zal zijn geworden onder de Securities Act, een beursnotering en gebruikelijke sluitingsvoorwaarden. Het Conflictencomité van de raad van bestuur van de algemene partner van Rattler, bestaande uit onafhankelijke bestuurders, heeft de fusieovereenkomst unaniem goedgekeurd. De fusieovereenkomst werd vervolgens unaniem goedgekeurd door de raad van bestuur van Rattler's general partner. Diamondback E&P LLC, een volledige dochteronderneming van Diamondback en de houder van een meerderheid van de uitstaande eenheden van Rattler, heeft zijn eenheden gestemd om de transactie goed te keuren. De raad van bestuur van Diamondback heeft de fusieovereenkomst unaniem goedgekeurd. De beëindigingsvergoeding voor de koopzijde en de verkoopzijde bedraagt $ 3,5 miljoen. De transactie zal naar verwachting in het derde kwartaal van 2022 worden afgesloten.

J.P. Morgan Securities LLC trad op als financieel adviseur en John Goodgame, Lisa Hearn, Leana Garipova, Alison Chen, Alan Laves en Katie Dinett van Akin Gump Strauss Hauer & Feld LLP traden op als juridisch adviseur voor Diamondback. Evercore trad op als financieel adviseur met een service fee van $1,5 miljoen, fairness opinion provider met een service fee van $1,5 miljoen en due diligence provider en Hillary H. Holmes en Tull Florey van Gibson, Dunn & Crutcher LLP traden op als juridisch adviseurs en due diligence provider voor het Conflicts Committee van de raad van bestuur van de general partner van Rattler. Computershare Trust Company, National Association trad op als transferagent voor Diamondback.

Diamondback Energy, Inc. (NasdaqGS:FANG) heeft de overname van het resterende belang van 26,13% in Rattler Midstream LP (NasdaqGS:RTLR) van Cardinal Capital Management, L.L.C., ClearBridge Investments, LLC, Capital World Investors en Macquarie Group Limited (ASX:MQG) afgerond op 24 augustus. 24, 2022. Met ingang van 24 augustus 2022 zullen de gewone aandelen van Rattler niet langer genoteerd zijn op The Nasdaq Global Select Market. In verband met de fusie zijn Steve E. West, Laurie H. Argo en Arturo Vivar teruggetreden uit hun respectieve rol als lid van de raad van bestuur van Rattler Midstream GP