De deal komt er nadat de Italiaanse regering vorig jaar ingreep om de invloed van Pirelli's grootste aandeelhouder, het Chinese staatsconglomeraat Sinochem Group, te beperken om het nationale belang te beschermen.
De richtprijs voor de verkoop van de aandelen van Silk Road Fund in Pirelli is vastgesteld op 5,69 euro per stuk, met een korting van 8,1% ten opzichte van hun marktprijs, aldus de bookrunner. Dat waardeert het hele belang rond de 513 miljoen euro ($554 miljoen).
De in Milaan genoteerde aandelen Pirelli sloten woensdag 0,3% hoger op 6,19 euro, waardoor het bedrijf een marktkapitalisatie van ongeveer 6,2 miljard euro heeft.
Een ABB is een vorm van aanbieding, waarbij banken optreden als bookrunners, waarbij aandelen worden aangeboden gedurende een klein tijdsvenster, dat over het algemeen tussen de 24 uur en 48 uur duurt.
Met een belang van 37% blijft Sinochem de grootste investeerder in Pirelli. Het heeft een bestuursovereenkomst met Camfin, het vehikel van de Italiaanse zakenman Marco Tronchetti Provera, die Pirelli sinds 1992 heeft geleid en nu de uitvoerende vicevoorzitter is.
Camfin, met een belang van 20,6%, is de op een na grootste aandeelhouder van Pirelli.
($1 = 0,9257 euro) (Verslaggeving door Giulio Piovaccari; Redactie door Josie Kao)