De Braziliaanse president Luiz Inacio Lula da Silva zal er misschien snel achter komen dat het vervangen van de CEO van Petrobras niet genoeg is om van het staatsoliebedrijf de motor van werkgelegenheid en ontwikkeling te maken die het tijdens zijn eerste ambtstermijn van 2002-2010 was.

Lula gaf vorige week de nieuwe CEO Magda Chambriard de opdracht om meer vaart te zetten achter investeringen in scheepswerven, kunstmestfabrieken, raffinaderijen en aardgasleidingen om de Braziliaanse economie te stimuleren, aldus bronnen die bekend zijn met hun gesprekken.

In haar eerste publieke verklaring sinds haar aanstelling als CEO zei Chambriard maandag in een bericht op LinkedIn dat ze zich inzette voor de "voortdurende groei van onze industrie".

Er zijn echter factoren ver buiten haar wil om die de zaken zouden kunnen vertragen, zeiden de bronnen.

Na een groot corruptieschandaal dat in 2014 aan het licht kwam door een onderzoek dat bekend staat als Operation Car Wash, hebben hervormers interne en externe controles en tegenwichten ingesteld op zakelijke beslissingen bij Petrobras.

Deze nieuwe processen "verminderen" enigszins de macht van de regering, de meerderheidsaandeelhouder van het bedrijf, om het bedrijfsbeleid naar eigen goeddunken te sturen, aldus Florival Carvalho, voormalig directeur van de Braziliaanse regelgevende instantie voor olie en gas ANP.

Nieuwe bestuursmechanismen maken het bijvoorbeeld moeilijker om projecten bij Petrobras goed te keuren die niet duidelijk winstgevend zijn, of om brandstof met verlies te verkopen om de inflatie te temperen - beide gangbare praktijken toen Lula's Arbeiderspartij nog aan de macht was.

"De huidige wetten en statuten van Petrobras zouden het voor een nieuw management moeilijk maken om het beleid voor kapitaaltoewijzing en brandstofprijzen ingrijpend te veranderen," vertelden analisten van Goldman Sachs in een notitie aan klanten na de CEO-wissel vorige week.

"Het zal belangrijk zijn voor beleggers om in de gaten te houden of enig aspect van het bestuur zal worden veranderd," voegden de analisten eraan toe.

Meer overheidstoezicht door onafhankelijke organen kan ook wegen op Chambriards inspanningen om een investeringsplan van $102 miljard voor de periode 2024-2028 te versnellen.

Zo zou ze wel eens op weerstand kunnen stuiten van de Braziliaanse federale rekenkamer (TCU), die de bevoegdheid heeft om overheidszaken, waaronder Petrobras-contracten, te onderzoeken.

De TCU kwam dit jaar tussenbeide toen Petrobras probeerde om twee kunstmestfabrieken in de privésector in Brazilië operationeel te houden. Vakbonden lobbyden bij de regering om de lijnen draaiende te houden, maar de rechtbank waarschuwde dat het bedrijf hierdoor in acht maanden tijd tot 487 miljoen reais ($95 miljoen) verlies zou kunnen lijden.

"In het algemeen staan de TCU en Petrobras al lange tijd tegenover elkaar, ze vechten," zei Jose Augusto Dias de Castro, een partner bij TozziniFreire Advogados, een advocatenkantoor in Brazilië.

"Een van de grote uitdagingen voor (Chambriard) zal zijn om de diplomatie met de TCU in goede banen te leiden," voegde hij eraan toe. "Het kan een probleem worden als de TCU besluit om alle contracten onder de loep te nemen."

De ambities van de nieuwe CEO zouden ook tegenwind kunnen ondervinden van het Braziliaanse milieuagentschap Ibama, dat een onafhankelijke licentiebevoegdheid heeft.

Petrobras is traag geweest om van Ibama licenties te krijgen voor de exploratie van haar belangrijkste offshore prospects langs de noordkust van Brazilië, in een regio die de Equatoriale Marge wordt genoemd.

Eén veelbelovend bassin, Foz de Amazonas, vlakbij de monding van de Amazonerivier, is bijzonder lastig geweest, omdat Ibama studies eist over de impact van het boren op inheemse gemeenschappen voordat er een beslissing wordt genomen over het al dan niet verstrekken van een vergunning.

Petrobras heeft geweigerd om de studies uit te voeren, maar het bedrijf heeft misschien weinig keus als het door wil gaan met het verstrekken van vergunningen, aldus voormalig Ibama-chef Suely Araujo, nu coördinator openbaar beleid bij de Braziliaanse belangengroep Climate Observatory.

"Het laatste woord is aan de voorzitter van Ibama, zonder mogelijkheid tot beroep op de minister van Milieu - of welke minister dan ook, zelfs niet op de president," zei Araujo.

Als Lula zou proberen om milieuminister Marina Silva zover te krijgen dat ze Ibama onschadelijk maakt, zou dat zijn aanzien in het buitenland kunnen schaden en het risico met zich meebrengen dat Silva, een gerespecteerd milieuactivist, het onderspit delft, aldus Delcio Rodrigues, CEO van het non-profit Instituto Climainfo.

"Hij gebruikt Marina's internationale prestige ... als een van de fundamenten van zijn buitenlands beleid," zei Rodrigues.

($1 = 5,1055 reais) (Verslaggeving door Fabio Teixeira en Marta Nogueira Bewerking door Marguerita Choy)