Om 10:26 a.m. ET (1426 GMT) steeg de S&P/TSX composite index van de Toronto Stock Exchange met 163,79 punten, of 0,74%, naar 22.206,29, op weg naar de beste dag in een week.
De materialensector voerde de sectorwinsten aan en steeg 1,7%, waarmee het hoogste niveau in meer dan een maand werd bereikt. De sector volgde de spot goudprijzen, die stegen door een sterker pleidooi voor een snellere verlaging van de Amerikaanse rente.
"De materialensector reageert gunstig op de opmerkingen van Powell. Als de rente zou dalen, zou dat positief zijn voor goud, omdat beleggers dan eerder naar goud zouden kijken als alternatief voor vastrentende waarden," zei Graham Priest, beleggingsadviseur bij BlueShore Financial.
De communicatiedienstensector was de enige uitschieter met een daling van 0,1%.
Beleggers verwerkten maandag de verklaring van Fed-voorzitter Jerome Powell in het Congres, waarin hij toegaf dat de Amerikaanse economie niet langer oververhit is, wat de hoop op een renteverlaging in september aanwakkerde.
De tweede dag van de getuigenis van de beleidsmaker is momenteel aan de gang.
Op Wall Street bereikten de benchmark S&P 500 en de Nasdaq nieuwe recordhoogtes, aangedreven door aanhoudende kracht in megacaps.
Om het toekomstige rentetraject te evalueren, zullen de markten nauwlettend kijken naar de Amerikaanse indexcijfers van de consumentenprijzen en de producentenprijzen, die respectievelijk op donderdag en vrijdag worden verwacht.
Los daarvan is de hoop op nog een renteverlaging door de Bank of Canada tijdens haar vergadering op 24 juli groot, nadat de laatste banendataset de Canadese werkloosheid op het hoogste punt in 29 maanden liet zien.
"Een snelle stijging van de werkloosheid zou kunnen leiden tot een negatief effect op de economie en een aanzienlijke daling van de consumentenbestedingen," voegde Graham eraan toe.
Bij de individuele aandelen steeg Orla Mining 2,5% nadat de mijnwerker de operationele resultaten voor het tweede kwartaal bekendmaakte. (Verslaggeving door Nikhil Sharma in Bengaluru; Bewerking door Tasim Zahid)
