Winst- en verliesrekening Orange

Aandelen

ORA

FR0000133308

geintegreerde telecommunicatiediensten

Beurs gesloten - Euronext Paris Andere beurzen 17:35:17 13-01-2025			Variatie 5 dagen	Verschil t.o.v. 1 jan (%)
9,826 ^EUR	+1,17%		+2,16%	+2,06%

05/12	ORANGE : Een kans om de op één na beste Europese telco te kopen in 2022-23
04/12	ORANGE : Morgan Stanley is neutraal gestemd over het aandeel	ZM

1fe36a35f0b0.y7mX8jRkX5AoORKlk22mm7NBOYtueoxN97CrnPGVHw8.stqhgVc8Z_p3X3qWvgj20cMrc9IfEOA5pNjF_bmkWE6M_t3EdRctokd-dQ

Gepubliceerde financiële gegevens: ORANGE

Jaarlijks

Kwartalen

halfjaarlijks

YTD

LTM

Start boekjaar: December	2019	2020	2021	2022	2023
Inkomsten	42,24 mld.	42,27 mld.	42,52 mld.	43,47 mld.	44,12 mld.
Totale Omzet	42,24 mld.	42,27 mld.	42,52 mld.	43,47 mld.	44,12 mld.
Totale Kosten van Verkochte Goederen	25,3 mld.	25,29 mld.	26,96 mld.	26,71 mld.	27,44 mld.
Brutowinst	16,94 mld.	16,98 mld.	15,56 mld.	16,76 mld.	16,68 mld.
Verkoop-, Algemene & Administratieve Kosten, Totaal	1,09 mld.	887 mln.	930 mln.	938 mln.	895 mln.
Afschrijvingen & Amortisaties - (W&V)	8,35 mld.	8,52 mld.	8,56 mld.	8,54 mld.	8,83 mld.
Andere Operationele Kosten	1,88 mld.	1,87 mld.	1,59 mld.	1,44 mld.	1,26 mld.
Andere Bedrijfskosten, Totaal	11,32 mld.	11,28 mld.	11,08 mld.	10,92 mld.	10,99 mld.
Operationeel Inkomen	5,62 mld.	5,7 mld.	4,49 mld.	5,84 mld.	5,68 mld.
Renteuitgaven, Totaal	-1,38 mld.	-1,27 mld.	-1,14 mld.	-1,17 mld.	-1,42 mld.
Netto Renteuitgaven	-1,38 mld.	-1,27 mld.	-1,14 mld.	-1,17 mld.	-1,42 mld.
Inkomen (Verlies) Op Eigen Vermogen Investering.	8 mln.	-2 mln.	3 mln.	-2 mln.	-29 mln.
Winsten (Verliezen) op Valutawissel	72 mln.	-84 mln.	45 mln.	-120 mln.	-50 mln.
Andere Niet-Operationele Inkomsten (Uitgaven)	165 mln.	62 mln.	295 mln.	349 mln.	251 mln.
Resultaat voor belasting, excl. uitzonderlijke posten	4,48 mld.	4,4 mld.	3,69 mld.	4,9 mld.	4,43 mld.
Herstructureringskosten	-132 mln.	-25 mln.	-331 mln.	-125 mln.	-456 mln.
Fusie & Gerelateerde Herstructureringskosten	-17 mln.	-18 mln.	-14 mln.	-40 mln.	-28 mln.
Afschrijving van Goodwill	-54 mln.	-	-3,7 mld.	-817 mln.	-
Winst (Verlies) op Verkoop van Investeringen	-133 mln.	-55 mln.	-84 mln.	-107 mln.	-129 mln.
Winst (Verlies) Bij Verkoop Van Activa	592 mln.	228 mln.	2,51 mld.	233 mln.	90 mln.
Afschrijving van activa	40 mln.	-87 mln.	-108 mln.	-110 mln.	-116 mln.
Juridische Schikkingen	-107 mln.	-238 mln.	-218 mln.	-50 mln.	-41 mln.
Andere Ongebruikelijke Posten	-	-	-	-	11 mln.
Resultaat voor belastingen, incl. ongebruikelijke posten	4,67 mld.	4,21 mld.	1,74 mld.	3,88 mld.	3,76 mld.
Inkomstenbelastingkosten	1,45 mld.	-848 mln.	962 mln.	1,26 mld.	871 mln.
Winsten uit voortgezette activiteiten	3,23 mld.	5,06 mld.	778 mln.	2,62 mld.	2,89 mld.
Winsten van Beëindigde Activiteiten	-	-	-	-	-
Netto Inkomen van het Bedrijf	3,23 mld.	5,06 mld.	778 mln.	2,62 mld.	2,89 mld.
Minderheidsbelangen	-220 mln.	-233 mln.	-545 mln.	-471 mln.	-451 mln.
Netto-inkomen - (W&V)	3,01 mld.	4,82 mld.	233 mln.	2,15 mld.	2,44 mld.
Preferent Dividend en Andere Aanpassingen	268 mln.	255 mln.	225 mln.	200 mln.	175 mln.
Netto Inkomen voor het Gemeenschappelijk Inclusief Buitengewone Posten	2,74 mld.	4,57 mld.	8 mln.	1,95 mld.	2,26 mld.
Nettowinst toerekenbaar aan gewone aandelen excl. buitengewone posten	2,74 mld.	4,57 mld.	8 mln.	1,95 mld.	2,26 mld.
Items per aandeel
Nettowinst per Aandeel - Basis	1,03	1,72	0	0,73	0,85
Basiswinst per aandeel - Voortgezette activiteiten	1,03	1,72	0	0,73	0,85
Basis Gewogen Gemiddelde Uitstaande Aandelen	2,65 mld.	2,66 mld.	2,66 mld.	2,66 mld.	2,66 mld.
Netto Winst per Aandeel - Verdund	1,02	1,71	0	0,73	0,85
Verdund EPS - Voortgezette activiteiten	1,02	1,71	0	0,73	0,85
Verwaterde Gewogen Gemiddelde Uitstaande Aandelen	2,69 mld.	2,68 mld.	2,66 mld.	2,69 mld.	2,66 mld.
Genormaliseerde Basiswinst per Aandeel	0,97	0,95	0,66	0,97	0,87
Genormaliseerde Verwaterde Winst Per Aandeel	0,96	0,94	0,66	0,96	0,87
Dividend Per Aandeel	0,7	0,7	0,7	0,7	0,72
Uitkeringsratio	73,65	38,88	1,02K	96,64	83,57
ADR-ratio	1	1	1	1	1
Aanvullende items
EBITDA (Winst voor rente, belastingen, afschrijvingen op immateriële activa en materiële vaste activa)	12,74 mld.	12,89 mld.	11,64 mld.	12,98 mld.	13,12 mld.
EBITA wordt in het Nederlands vertaald als "Resultaat Voor Interest, Belastingen en Afschrijvingen".	7,9 mld.	8,01 mld.	6,85 mld.	8,26 mld.	8,02 mld.
EBIT	5,62 mld.	5,7 mld.	4,49 mld.	5,84 mld.	5,68 mld.
EBITDAR	13,01 mld.	13,04 mld.	11,79 mld.	13,12 mld.	13,24 mld.
Effectief Belastingtarief - (Ratio)	30,97	-20,16	55,29	32,59	23,15
Totale Huidige Belastingen	1,09 mld.	-1,24 mld.	750 mln.	1,17 mld.	975 mln.
Totale uitgestelde belastingen	354 mln.	396 mln.	212 mln.	97 mln.	-103 mln.
Genormaliseerd Netto Inkomen	2,58 mld.	2,52 mld.	1,76 mld.	2,59 mld.	2,32 mld.
Rente op Lange Termijn Schuld	122 mln.	120 mln.	120 mln.	145 mln.	258 mln.
Niet-cash pensioenuitgaven	-30 mln.	-46 mln.	-23 mln.	310 mln.	400 mln.
Aanvullende operationele kostenposten
Marketingkosten	823 mln.	736 mln.	783 mln.	804 mln.	784 mln.
Verkoop- en Marketingkosten	823 mln.	736 mln.	783 mln.	804 mln.	784 mln.
Totaal netto huurkosten	270 mln.	151 mln.	147 mln.	134 mln.	111 mln.
Toegerekende Operationele Lease Rente Kosten	75,35 mln.	34,94 mln.	30,7 mln.	28,13 mln.	28 mln.
Toegerekende Afschrijving van Operationele Lease	195 mln.	116 mln.	116 mln.	106 mln.	83 mln.
Aandelen-gebaseerde Comp., Kostprijs van de verkochte goederen (Totaal)	73 mln.	18 mln.	185 mln.	16 mln.	21 mln.
Aandelen Gebaseerde Vergoeding, Overig (Totaal)	-	5 mln.	-	-	-
Totale op aandelen gebaseerde compensatie	73 mln.	23 mln.	185 mln.	16 mln.	21 mln.

Start boekjaar: December	2019	2020	2021	2022	2023
Activa
Contanten en Equivalenten	6,48 mld.	8,14 mld.	8,62 mld.	6 mld.	5,62 mld.
Kortetermijninvesteringen	58 mln.	47 mln.	2,4 mld.	7,26 mld.	3,2 mld.
Verhandelbare Activa Effecten, Totaal	4,79 mld.	3,37 mld.	2,27 mld.	112 mln.	2,71 mld.
Totaal aan contant geld en kortetermijninvesteringen	11,33 mld.	11,56 mld.	13,3 mld.	13,37 mld.	11,53 mld.
Vorderingen op Klanten, Totaal	8,47 mld.	8,86 mld.	7,49 mld.	7,88 mld.	7,81 mld.
Andere Vorderingen	1,23 mld.	1,24 mld.	1,37 mld.	1,44 mld.	1,5 mld.
Vorderingen	1,07 mld.	70 mln.	-	-	-
Totaal Vorderingen	10,77 mld.	10,17 mld.	8,86 mld.	9,32 mld.	9,31 mld.
Voorraad	906 mln.	814 mln.	952 mln.	1,05 mld.	1,15 mld.
Vooruitbetaalde kosten	52 mln.	199 mln.	240 mln.	71 mln.	68 mln.
Andere Vlottende Activa, Totaal	1,94 mld.	2,35 mld.	2,49 mld.	3 mld.	3,19 mld.
Totaal Vlottende Activa	24,99 mld.	25,09 mld.	25,83 mld.	26,8 mld.	25,24 mld.
Bruto Materiële Vaste Activa	109 mld.	113 mld.	122 mld.	125 mld.	131 mld.
Geaccumuleerde afschrijving	-74,48 mld.	-77,21 mld.	-83,52 mld.	-85,4 mld.	-89,87 mld.
Netto Materiële Vaste Activa	34,69 mld.	36,08 mld.	38,19 mld.	39,58 mld.	41,37 mld.
Langetermijninvesteringen	3,06 mld.	2,88 mld.	3,91 mld.	4,54 mld.	3,68 mld.
Goodwill	27,64 mld.	27,6 mld.	24,19 mld.	23,11 mld.	23,78 mld.
Andere Immateriële Vaste Activa, Totaal	14,74 mld.	15,14 mld.	14,94 mld.	14,95 mld.	15,1 mld.
Langlopende te ontvangen leningen	-	-	-	-	-
Uitgestelde Belastingvorderingen Lange Termijn	992 mln.	731 mln.	692 mln.	421 mln.	598 mln.
Andere Lange-Termijn Activa, Totaal	201 mln.	211 mln.	313 mln.	256 mln.	290 mln.
Totaal Activa	106 mld.	108 mld.	108 mld.	110 mld.	110 mld.
Passiva
Crediteuren, Totaal	6,68 mld.	6,48 mld.	6,74 mld.	7,07 mld.	7,04 mld.
Nog te betalen kosten, Totaal	3,55 mld.	3,47 mld.	3,75 mld.	3,82 mld.	4,12 mld.
Kortlopende leningen	361 mln.	709 mln.	1,8 mld.	1,25 mld.	1,48 mld.
Lopend gedeelte van de langlopende schuld	3,59 mld.	4,5 mld.	1,75 mld.	3,5 mld.	4,01 mld.
Lopend gedeelte van leases	1,27 mld.	1,5 mld.	1,37 mld.	1,51 mld.	1,47 mld.
Te betalen huidige inkomstenbelasting	748 mln.	673 mln.	425 mln.	538 mln.	460 mln.
Niet-verdiende Inkomsten Huidig, Totaal	2,14 mld.	2,15 mld.	2,69 mld.	2,73 mld.	2,85 mld.
Andere Lopende Verplichtingen	9,36 mld.	8,82 mld.	8,76 mld.	8,8 mld.	9,1 mld.
Totaal van de Huidige Verplichtingen	27,7 mld.	28,29 mld.	27,28 mld.	29,22 mld.	30,53 mld.
Langlopende schuld	33,64 mld.	30,93 mld.	32,14 mld.	32,33 mld.	30,76 mld.
Lange-Termijn Leases	5,22 mld.	5,88 mld.	6,7 mld.	6,9 mld.	7,1 mld.
Pensioen & Andere Post-Retirement Voordelen	2,55 mld.	2,2 mld.	2,8 mld.	2,57 mld.	2,55 mld.
Uitgestelde belastingverplichting niet actueel	703 mln.	855 mln.	1,18 mld.	1,12 mld.	1,14 mld.
Andere Niet-Actuele Verplichtingen	2,08 mld.	2,54 mld.	2,61 mld.	2,55 mld.	2,87 mld.
Totale verplichtingen - (Standaard / Utility sjabloon)	71,89 mld.	70,7 mld.	72,71 mld.	74,69 mld.	74,95 mld.
Gewone aandelen, Totaal	10,64 mld.	10,64 mld.	10,64 mld.	10,64 mld.	10,64 mld.
Aanvullend Gestort Kapitaal	16,86 mld.	16,86 mld.	16,86 mld.	16,86 mld.	16,86 mld.
Ingehouden winsten	-1,07 mld.	1,85 mld.	-399 mln.	-313 mln.	61 mln.
Algemeen Inkomen en Overig	5,3 mld.	5,04 mld.	5,24 mld.	4,6 mld.	4,26 mld.
Totaal Eigen Vermogen	31,73 mld.	34,4 mld.	32,34 mld.	31,78 mld.	31,82 mld.
Minderheidsbelangen	2,69 mld.	2,64 mld.	3,02 mld.	3,17 mld.	3,27 mld.
Eigen Vermogen	34,42 mld.	37,04 mld.	35,36 mld.	34,96 mld.	35,1 mld.
Totaal Passiva en Eigen Vermogen	106 mld.	108 mld.	108 mld.	110 mld.	110 mld.
Aanvullende items
Totaal Aantal Uitstaande Aandelen op de Datum van Indiening	2,65 mld.	2,66 mld.	2,66 mld.	2,66 mld.	2,66 mld.
Totaal Aantal Uitstaande Gewone Aandelen	2,65 mld.	2,66 mld.	2,66 mld.	2,66 mld.	2,66 mld.
Boekwaarde / Aandeel	11,97	12,94	12,17	11,96	11,97
Netto Boekwaarde	-10,65 mld.	-8,34 mld.	-6,79 mld.	-6,28 mld.	-7,05 mld.
Tastbare Boekwaarde Per Aandeel	-4,02	-3,14	-2,55	-2,36	-2,65
Totale Schuld	44,07 mld.	43,51 mld.	43,75 mld.	45,49 mld.	44,82 mld.
Nettoschuld	32,75 mld.	31,95 mld.	30,45 mld.	32,12 mld.	33,29 mld.
Schuld Equivalent van Niet-Gefinancierde Geprojecteerde Uitkeringsverplichting	2,96 mld.	2,54 mld.	3,18 mld.	3,1 mld.	3,22 mld.
Schuld Equivalent Operationele Leases	2,16 mld.	1,21 mld.	1,18 mld.	1,07 mld.	888 mln.
Minderheidsbelang, Totaal (Incl. Fin. Div)	2,69 mld.	2,64 mld.	3,02 mld.	3,17 mld.	3,27 mld.
Investeringen volgens de Equity-methode, Totaal	103 mln.	98 mln.	1,44 mld.	1,49 mld.	1,49 mld.
Rekeningcode - Voorraadwaardering	6	6	6	6	6
Voorraden - Eindproducten, Totaal	699 mln.	651 mln.	774 mln.	857 mln.	963 mln.
Voorraden - Overig	270 mln.	223 mln.	242 mln.	258 mln.	265 mln.
Grond - (BS)	6,97 mld.	7,08 mld.	7,59 mld.	7,92 mld.	8,07 mld.
Machines, Totaal	3,93 mld.	3,94 mld.	3,96 mld.	3,94 mld.	3,76 mld.
Voltijdse werknemers	136K	134K	140K	136K	137K
Geaccumuleerde Voorziening voor Dubieuze Debiteuren (Supplement)	888 mln.	983 mln.	1,01 mld.	996 mln.	1,06 mld.

Start boekjaar: December	2019	2020	2021	2022	2023
Netto Inkomen - (CF)	3,01 mld.	4,82 mld.	233 mln.	2,15 mld.	2,44 mld.
Afschrijving & Amortisatie - Kasstroom	6,08 mld.	6,26 mld.	6,28 mld.	6,23 mld.	6,63 mld.
Afschrijving van Goodwill en Immateriële Activa - (CF) - (Modelspecifiek)	2,29 mld.	2,31 mld.	2,36 mld.	2,42 mld.	2,33 mld.
Afschrijvingen & Amortisaties, Totaal - CF	8,36 mld.	8,57 mld.	8,64 mld.	8,65 mld.	8,96 mld.
(Winst) Verlies bij verkoop van een activa	-312 mln.	-244 mln.	-80 mln.	-181 mln.	-135 mln.
(Winst) Verlies op Verkoop van Investeringen - (CF)	26 mln.	-7 mln.	-2,46 mld.	-74 mln.	1 mln.
Afschrijving van activa & Herstructureringskosten	111 mln.	82 mln.	4,07 mld.	999 mln.	483 mln.
(Inkomsten) Verlies Op Eigen Vermogen Investeringen - (CF)	-8 mln.	2 mln.	-3 mln.	2 mln.	29 mln.
Aandelen-gebaseerde compensatie (CF)	55 mln.	23 mln.	179 mln.	14 mln.	16 mln.
Voorziening en Afboeking van Oninbare Vorderingen	332 mln.	-275 mln.	-283 mln.	-10 mln.	498 mln.
Netto Cashflow uit Beëindigde Activiteiten	-	-	-	-	-
Andere Operationele Activiteiten, Totaal	-480 mln.	362 mln.	1,11 mld.	482 mln.	-232 mln.
Verandering in Debiteuren	-105 mln.	-529 mln.	204 mln.	-315 mln.	338 mln.
Verandering in voorraden	69 mln.	72 mln.	-126 mln.	-108 mln.	-84 mln.
Verandering in Crediteuren	-85 mln.	-122 mln.	36 mln.	297 mln.	-100 mln.
Verandering in Overige Netto Bedrijfsactiva	-813 mln.	-62 mln.	-292 mln.	-666 mln.	-163 mln.
Kasstroom uit operationele activiteiten	10,16 mld.	12,7 mld.	11,24 mld.	11,24 mld.	12,05 mld.
Kapitaaluitgaven	-8,42 mld.	-8,55 mld.	-8,75 mld.	-8,78 mld.	-7,83 mld.
Verkoop van Materiële Vaste Activa	628 mln.	374 mln.	217 mln.	324 mln.	316 mln.
Contante Overnames	-466 mln.	-	-211 mln.	-57 mln.	-1,42 mld.
Desinvesteringen	543 mln.	-	890 mln.	-	-
Verkoop (Aankoop) van immateriële activa	-	-	-	-	-
Investering in Verhandelbare Effecten en Aandelen, Totaal	-1,86 mld.	1,61 mld.	1,92 mld.	-2,11 mld.	1,78 mld.
Andere Investeringsactiviteiten, Totaal	211 mln.	996 mln.	-48 mln.	170 mln.	137 mln.
Kasstroom uit investeringsactiviteiten	-9,37 mld.	-5,56 mld.	-5,98 mld.	-10,45 mld.	-7,01 mld.
Kortlopende schuld uitgegeven, Totaal	-	-	1,14 mld.	-	56 mln.
Uitgegeven Langlopende Schuld, Totaal	8,35 mld.	2,69 mld.	2,52 mld.	1,81 mld.	1,44 mld.
Totale Uitgegeven Schuld	8,35 mld.	2,69 mld.	3,67 mld.	1,81 mld.	1,5 mld.
Aflossing van kortlopende schulden, totaal	-945 mln.	-413 mln.	-	-400 mln.	-
Aflossing van langlopende schulden, totaal	-6,05 mld.	-4,87 mld.	-6,51 mld.	-3,06 mld.	-4,25 mld.
Totaal Terugbetaalde Schuld	-6,99 mld.	-5,29 mld.	-6,51 mld.	-3,46 mld.	-4,25 mld.
Uitgifte van Gewone Aandelen	500 mln.	7 mln.	-	14 mln.	177 mln.
Inkoop van Gewone Aandelen	-34 mln.	-12 mln.	-199 mln.	-	-15 mln.
Gewone Dividenden Betaald	-2,21 mld.	-1,88 mld.	-2,36 mld.	-2,07 mld.	-2,04 mld.
Dividenden betaald op gewone en preferente aandelen	-2,21 mld.	-1,88 mld.	-2,36 mld.	-2,07 mld.	-2,04 mld.
Andere Financieringsactiviteiten, Totaal	445 mln.	-937 mln.	572 mln.	366 mln.	-834 mln.
Kasstroom uit financieringsactiviteiten	55 mln.	-5,41 mld.	-4,83 mld.	-3,34 mld.	-5,46 mld.
Aanpassingen van de Buitenlandse Wisselkoers	3 mln.	-59 mln.	50 mln.	-61 mln.	32 mln.
Diverse Aanpassingen van de Kasstromen	-	1 mln.	1 mln.	-	1 mln.
Netto verandering in kasgeld	847 mln.	1,66 mld.	477 mln.	-2,62 mld.	-386 mln.
Aanvullende items
In Contanten Betaalde Rente	-	-	-	-	-
Betaalde inkomstenbelasting in contanten (teruggave)	1,08 mld.	-1,16 mld.	954 mln.	1,03 mld.	1,13 mld.
Geleverde Vrije Kasstroom	-1,11 mld.	-973 mln.	1,85 mld.	2,49 mld.	4,11 mld.
Onbezwaarde Vrije Kasstroom	-253 mln.	-177 mln.	2,57 mld.	3,22 mld.	5 mld.
Verandering in Netto Werkkapitaal	3,78 mld.	3,79 mld.	313 mln.	321 mln.	-295 mln.
Netto Uitgegeven / Terugbetaalde Schuld	1,36 mld.	-2,59 mld.	-2,84 mld.	-1,65 mld.	-2,75 mld.

Start boekjaar: December	2019	2020	2021	2022	2023
Rentabiliteit
Rendement op Activa	3,46	3,32	2,6	3,35	3,23
Rendement op het Totaal Kapitaal	4,79	4,47	3,51	4,58	4,43
Rendement op Eigen Vermogen %	9,54	14,15	2,14	7,44	8,25
Rendement op Eigen Vermogen	8,78	13,81	0,02	6,07	7,12
Margeanalyse
Brutomarge in %	40,11	40,16	36,6	38,55	37,8
SG&A Marge	2,59	2,1	2,19	2,16	2,03
EBITDA Marge %	30,16	30,49	27,38	29,87	29,74
EBITA Marge	18,71	18,94	16,11	19	18,17
EBIT Marge %	13,3	13,48	10,55	13,44	12,88
Marge % van Resultaat uit Voortgezette Bedrijfsactiviteiten	7,64	11,96	1,83	6,02	6,55
Nettowinstmarge %	7,12	11,41	0,55	4,94	5,53
Netto Beschikbaar voor Gewone Marge %	6,48	10,8	0,02	4,48	5,13
Genormaliseerde Nettowinstmarge	6,11	5,96	4,14	5,96	5,25
Marge van Geleverde Vrije Kasstroom	-2,64	-2,3	4,36	5,72	9,32
Marge van Onbelaste Vrije Kasstroom	-0,6	-0,42	6,03	7,4	11,34
Omloopsnelheid van activa
Omloopsnelheid van Activa	0,42	0,39	0,39	0,4	0,4
Omloopsnelheid van Vaste Activa (Gemiddelde Vaste Activa)	1,35	1,19	1,15	1,12	1,09
Omloopsnelheid van vorderingen (Gemiddelde vorderingen)	5,66	5,49	5,93	5,66	5,63
Voorraadrotatie (Gemiddelde Voorraad)	27,04	29,41	30,53	26,71	24,95
Kortetermijnliquiditeit
Current Ratio	0,9	0,89	0,95	0,92	0,83
Quick Ratio	0,76	0,77	0,81	0,78	0,68
Operationele Kasstroom ten opzichte van de Huidige Verplichtingen	0,37	0,45	0,41	0,38