(ABM FN) Kepler Cheuvreux heeft dinsdag het advies voor Ontex verlaagd van Kopen naar Houden, terwijl het koersdoel van 15,00 naar 9,00 euro ging.

Kepler had in de afgelopen twaalf maanden nog een koopadvies op het aandeel, vanwege de sterke verbetering van het management van het bedrijf, de ambitieuze kostenbesparingsplannen en de lage waardering. De analisten van Kepler hadden verwacht dat deze factoren zouden compenseren voor een verlaging van de winsttaxaties op korte termijn, vanwege de hoge inkoopkosten. Zelf verlaagde Kepler de ramingen voor de EBITDA-marges voor 2021 en 2022 met meer dan 100 basispunten.  

"Hoewel een deel van deze gedachte nog overeind blijft, maken we ons in toenemende mate zorgen over de operationele problemen en het tempo waarin de winst herstelt", aldus Kepler. En als gevolg is de balans weer een onderwerp van gesprek geworden, zo waarschuwden de analisten. Ook in het onzeker of Ontex de benodigde investeringen wel kan doen.

Een verkoop van de Braziliaanse activiteiten is volgens de analisten meer dan welkom, maar de winstdaling moet ook gestopt worden.

Alles bij elkaar opgesteld, verwacht Kepler niet dat het aandeel Ontex erg sterk zal presteren in de komende kwartalen.

Het aandeel sloot maandag op 8,29 euro.

© ABM Financial News; info@abmfn.nl; Redactie: +31(0)20 26 28 999; Disclaimer