Het is een maatstaf voor de omvang van de dominantie van de techsector dat de resultaten van de meest waardevolle chipmaker van woensdag waarschijnlijk een lezing over de meest recente beraadslagingen van de Federal Reserve overschaduwen.

Hoe dan ook, de langverwachte kwartaalupdate van kunstmatige intelligentie-lieveling Nvidia en de notulen van de Fed-vergadering van 30-31 januari zullen later de meeste aandacht van de markt opeisen.

Omdat de aandelenkoers van Nvidia dankzij de verdrievoudiging van de AI in het afgelopen jaar nu in de top vijf van de beurskapitalisaties staat, waren de zenuwen over de vraag of de laatste resultaten aan de torenhoge verwachtingen kunnen blijven voldoen grotendeels verantwoordelijk voor de scherpe terugval van de Wall Street-benchmarks deze week.

De S&P500 daalde dinsdag met 0,6% en de Nasdaq verloor bijna 1% en de futures voor beide aandelen blijven vandaag in het rood staan.

Nvidia tuimelde 4,35%, haar grootste procentuele daling sinds oktober, terwijl de bredere Philadelphia halfgeleiderindex 1,56% daalde terwijl andere chipaandelen volgden. En Nvidia staat woensdag premarket nog eens 2% lager.

De terugval was genoeg om de pas verworven derde plaats van het bedrijf in de top van Wall St market caps weg te vagen en het bedrijf weer onder Amazon en Alphabet te zien zakken naar de vijfde plaats. In een zeer gemengde zegening heeft het Tesla vervangen als meest verhandelde aandeel van de Street.

Beleggers lijken zich zorgen te maken of de resultaten van Nvidia, die woensdag na sluiting van de markten worden verwacht, de dure waardering van een koers-winstverhouding van net boven de 32 kunnen rechtvaardigen - hoewel dat niet op zichzelf staat, gezien het feit dat de 'Magnificent 7' top caps als geheel bijna 35 keer worden verhandeld.

Niettemin is het een moeilijke galerij om "wow" te zeggen na een koersstijging van 225% in 12 maanden. Analisten verwachten een winst van $4,56 per aandeel en een omzetstijging van $6,05 miljard een jaar eerder naar $20,378 miljard, volgens schattingen van LSEG.

En de plotselinge wolk boven de techsector lijkt verder te gaan dan Nvidia. Cyberbeveiligingsbedrijf Palo Alto Networks kelderde vannacht met meer dan 20% nadat het bedrijf voor het derde kwartaal een omzet voorspelde die onder de ramingen van Wall Street lag, wat duidt op voorzichtiger uitgaven door bedrijven in een onzekere economie.

Voor grote retailers leek het echter beter te gaan.

Ondanks een tegenvallende update van Home Depot, zorgde de winst van Walmart ervoor dat het aandeel met meer dan 3% steeg naar recordhoogtes, nadat de Amerikaanse detailhandelsgigant een boven verwachting hoge omzet voor het boekjaar 2025 voorspelde en zijn jaarlijkse dividend met 9% verhoogde. En smart-tv-maker Vizio maakte een sprong van 16,26% nadat Walmart zei dat het het bedrijf zou kopen voor $2,3 miljard.

Hoe verhouden de notulen van de Fed zich tot dit alles?

Met veilingen van 20-jaars schatkistobligaties en 2-jaars floating rate notes later op woensdag, lijkt de rentemarkt rustiger aan de lezing van de Fed te beginnen en de rente op 10-jaars schatkistpapier daalde naar 4,26%.

De stemming op de obligatiemarkt werd geholpen door een scherpe daling van de ruwe-olieprijzen van de hoogste waarden in 3 maanden en het verrassend lage inflatierapport van januari in Canada van dinsdag - wat vragen oproept over de warmere Amerikaanse cijfers voor dezelfde maand.

Hoewel de kans op een eerste renteverlaging door de Fed volgende maand zo goed als verkeken is, zullen beleggers de notulen vandaag in de gaten houden voor details over de gedachtegang en ook voor meer tekenen over wanneer het afbouwen van de balans van de Fed zou kunnen beginnen te vertragen.

De dollar was iets steviger bij de opening.

In tegenstelling tot de swoon in de techsector en tegen de recente trends in, klommen de Amerikaanse aandelen van Chinese bedrijven premarket, terwijl de Chinese benchmarkaandelenindexen een zevende opeenvolgende dag van stijgingen noteerden na wat hernieuwde hoop dat de autoriteiten eindelijk wat grip krijgen op de vastgoedcrisis daar.

China's woningbouwautoriteit zei woensdag dat er 123,6 miljard yuan ($17,20 miljard) aan ontwikkelingsleningen is goedgekeurd en 29,4 miljard yuan is uitgegeven in het kader van een speciaal mechanisme om liquiditeit te injecteren in de door de crisis getroffen vastgoedsector.

En buitenlandse beleggers kochten woensdag netto 13,6 miljard yuan aan A-aandelen via de noordwaartse handel, de grootste dagelijkse instroom sinds juli 2023.

Om de recente bewegingen in de juiste context te plaatsen, is de underperformance van de CSI300 over een jaar ten opzichte van de S&P500 teruggebracht van 37% naar 33%.

In gerelateerd nieuws rapporteerde HSBC een last van $3 miljard op haar belang in een Chinese bank in verband met oplopende slechte leningen in 's werelds op één na grootste economie, waardoor de glans van een recordjaarwinst verdween en de aandelen van de Britse kredietverstrekker met maar liefst 7% daalden.

Belangrijke agendapunten die later op woensdag richting kunnen geven aan de Amerikaanse markten:

* Federal Open Market Committee publiceert de notulen van haar vergadering van 30-31 januari; Federal Reserve Board Gouverneur Michelle Bowman en Atlanta Fed President Raphael Bostic spreken beiden. Beleidsmaker Swati Dhingra van de Bank of England spreekt.

* Amerikaanse bedrijfswinsten: NVIDIA, Marathon Oil, Nordson, Mosaic, Verisk, ETSY, Garmin, Analog Devices, APA, Synopsys, ANSYS, Exelon, NiSource, Host Hotels,

* De ministers van Buitenlandse Zaken van de G20 komen bijeen in Rio de Janeiro om de top van november voor te bereiden.

* Amerikaanse schatkist veilt $16 miljard aan obligaties met een looptijd van 20 jaar, $28 miljard aan 2-jaars obligaties met variabele rente