NU HOLDINGS LTD. 
Nu Holdings, genoteerd aan de NYSE in New York onder het symbool NU, is een Braziliaans bedrijf dat gespecialiseerd is in digitale financiële diensten. Opgericht in 2013, heeft het bedrijf als missie om de bankdiensten in Latijns-Amerika te revolutioneren door toegankelijke, betaalbare en klantgerichte financiële oplossingen aan te bieden.
Nubank biedt een volledig scala aan financiële producten, waaronder uitgaven, sparen, beleggen, lenen en bescherming. Het bedrijf opereert voornamelijk in Brazilië, Mexico en Colombia, met een klantenbestand van meer dan 100 miljoen mensen. In Brazilië dekt het 55 % van de volwassen bevolking. Nubank functioneert als een neobank zonder fysieke filialen, met gebruik van een cloudgebaseerd en mobielgericht platform.
De belangrijkste diensten omvatten krediet- en debetkaarten die directe betalingsoplossingen en gepersonaliseerde kredietlijnen bieden, rentebetalende spaarrekeningen met aanvullende debetkaarten, beleggingsproducten en -diensten via het NuInvest-platform, ongedekte en gedekte leningen, waaronder persoonlijke leningen en salarisleningen, en verzekeringen, levensverzekeringen en uitvaartdiensten via NuInsurance.
Het bedrijf onderscheidt zich door zijn klantgerichte aanpak, geavanceerd gebruik van datawetenschap en een volledig digitaal model, wat het in staat stelt om lage operationele kosten en een hoge efficiëntie in klantacquisitie te behouden.
Niet-aflatende groei
Sinds de lancering heeft Nubank een exponentiële groei van het aantal gebruikers gekend en het laatste kwartaal zet deze trend voort met een nieuw record van 105 miljoen gebruikers (bijna 6 miljoen meer dan in het eerste kwartaal van 2024).
Voor het tweede kwartaal van 2024 registreerde Nu Holdings een omzet van 2,85 miljard USD, een stijging van 52 % ten opzichte van de 1,87 miljard USD van het voorgaande jaar. De nettowinst bedroeg 487,27 miljoen USD, tegen 224,87 miljoen USD een jaar eerder, een stijging van 117 %. De basiswinst per aandeel uit voortgezette activiteiten bedroeg 0,1018 USD, tegen 0,0475 USD het voorgaande jaar, terwijl de verwaterde winst per aandeel uit voortgezette activiteiten 0,0998 USD bedroeg, tegen 0,0464 USD een jaar eerder.
De brutomarge verbeterde verder tot 48 % tegen 43 % voor het eerste kwartaal van 2024. De rentabiliteit van het eigen vermogen steeg tot 28 % tegen 23 % voor het eerste kwartaal van 2024.
Voor het halfjaar bedroeg de omzet 5,58 miljard USD, tegen 3,49 miljard USD het voorgaande jaar. De nettowinst voor deze periode bedroeg 866,09 miljoen USD, tegen 366,62 miljoen USD een jaar eerder. De basiswinst per aandeel uit voortgezette activiteiten bedroeg 0,1812 USD, tegen 0,0777 USD het voorgaande jaar, en de verwaterde winst per aandeel uit voortgezette activiteiten bedroeg 0,1776 USD tegen 0,0758 USD een jaar eerder.
Sterke prestaties in alle segmenten
De portefeuille van consumentenkredieten, inclusief kredietkaarten en leningen, kende een sterke groei. De totale portefeuille bereikte 18,9 miljard USD, een stijging van 49 % op jaarbasis en 8 % ten opzichte van het vorige kwartaal op een valutaneutrale basis. De kredietkaarten stegen met 39 % op jaarbasis en 6 % op kwartaalbasis, tot 14,3 miljard USD. De leningen lieten ook een indrukwekkende groei zien van 92 % op jaarbasis en 15 % op kwartaalbasis, tot 4,6 miljard USD.
De totale deposito's stegen met 64 % op jaarbasis tot 25,2 miljard USD, voornamelijk dankzij een significante uitbreiding in Mexico via Cuenta Nu. In Brazilië bereikten de deposito's 21,7 miljard USD, een stijging van 10 % op kwartaalbasis op een valutaneutrale basis.
Meer klanten en een overname
Nu heeft in het kwartaal 5,2 miljoen nieuwe klanten toegevoegd, waarmee het totaal op 104,5 miljoen komt, een stijging van 25 % ten opzichte van het voorgaande jaar. De klantengroei in Brazilië blijft uitzonderlijk met een gemiddelde van 1,2 miljoen nieuwe klanten per maand, tot 95,5 miljoen aan het eind van het kwartaal. In Mexico kende het bedrijf ook een sterke groei met 1,2 miljoen nieuwe klanten, waarmee het totaal op 7,8 miljoen komt. In Colombia overschreed het aantal klanten de miljoen, tot 1,3 miljoen na de succesvolle lancering van het Cuenta-product.
Nu Holdings heeft de overname aangekondigd van Hyperplane, een in Silicon Valley gevestigd bedrijf dat gespecialiseerd is in AI-oplossingen voor financiële diensten. Deze overname is bedoeld om de AI-capaciteiten van Nu te versterken en de prestaties van zijn machine learning-modellen te verbeteren.
Sterke balans en verstandige allocatie
Nu handhaaft een solide kaspositie met 6 miljard USD in contanten en kasequivalenten. De lening/deposito-ratio van het bedrijf is 40 %, aanzienlijk lager dan die van zijn concurrenten, en de activa/aandelen-ratio is 6, gunstig in vergelijking met de industrienorm van 12 of meer. Deze indicatoren tonen aan dat Nu goed gepositioneerd is om zijn schulden af te lossen en zijn toekomstige groei te financieren.
Hoewel het Braziliaanse bedrijf geen vrije kasstroom (FCF) publiceert vanwege de aard van zijn bankactiviteiten, genereert het aanzienlijke rente-inkomsten. Er zijn geen specifieke aankondigingen gedaan over dividenduitkeringen of aandeleninkoop voor dit kwartaal. Het bedrijf blijft echter zijn winsten herinvesteren in de groei en uitbreiding van zijn activiteiten. Dit is waarschijnlijk het beste wat het op dit groeistadium kan doen.
Vooruitzichten
Nubank is van plan om zich verder uit te breiden in Mexico en Colombia, terwijl het zijn marktaandeel in Brazilië vergroot. Het bedrijf streeft er ook naar om nieuwe producten en diensten te lanceren op basis van technologieën zoals realtime betalingen, open banking en AI. Analisten voorspellen een voortdurende groei met een geschatte omzet tussen 10,6 en 11,2 miljard dollar in 2024. Voor 2025 en 2026 verwachten analisten respectievelijk een omzet van 14,4 en 17,7 miljard dollar.
De resultaten van het tweede kwartaal van 2024 tonen een sterke prestatie en voortdurende groei in alle segmenten. Het bedrijf is goed gepositioneerd om zijn expansie in Latijns-Amerika voort te zetten en innovatieve en toegankelijke financiële oplossingen aan zijn klanten te blijven bieden. Geen donkere wolken aan de horizon zolang de groeipijplijn overvloedig blijft. Deze waarde maakt deel uit van de Momentum Picks-selectie van het derde kwartaal van 2024.
