Morgan Stanley was een van de banken die posities hadden in Archegos, dat eind vorige maand in gebreke bleef bij margestortingen en een uitverkoop van aandelen op Wall Street veroorzaakte.

Morgan Stanley verloor $644 miljoen door aandelen te verkopen die gerelateerd waren aan de posities van Archegos, en nog eens $267 miljoen door te proberen deze te "deriskken", zei Morgan Stanley Chief Executive James Gorman tijdens een gesprek met analisten.

"Ik beschouw die beslissing als noodzakelijk en goed besteed geld', zei hij.

De bank maakte de verliezen niet meteen bekend omdat ze niet materieel werden geacht in de context van haar algemene resultaten, voegde hij eraan toe.

Morgan Stanley is niet de enige die verliezen lijdt als prime broker voor Archegos. Het Zwitserse Credit Suisse Group AG en het Japanse Nomura Holdings Inc kregen het zwaar te verduren, met verliezen van respectievelijk 4,7 miljard dollar en 2 miljard dollar.

Goldman Sachs Group Inc, Deutsche Bank en Wells Fargo & Co hadden ook posities bij Archegos, maar hebben die zonder verlies verlaten, meldden Reuters en andere media.

Morgan Stanley realiseerde zich niet dat Archegos vergelijkbare, geconcentreerde posities had bij verschillende banken in Wall Street, vertelde Chief Financial Officer Jonathan Pruzan aan Reuters. Als zodanig waren de onderpandvereisten die het oplegde alleen een weerspiegeling van de specifieke risico's van Archegos bij Morgan Stanley, niet de risico's in de bredere portefeuille van het fonds.

Morgan Stanley heeft zijn prime brokerage-activiteiten op soortgelijke problemen onderzocht, maar heeft er geen gevonden, aldus Pruzan. De bank kijkt breder naar haar methode voor stresstesten en zal waar nodig posities met klanten herijken.

"We zijn nooit blij als we verlies lijden," zei hij. "Maar de gebeurtenis is voorbij ... en we zullen van de ervaring leren."

De Archegos-saga zal echter waarschijnlijk gevolgen hebben op het gebied van regelgeving, aangezien een reeks Amerikaanse waakhonden en de Bankcommissie van de Senaat het incident allemaal onderzoeken om beter te begrijpen waarom sommige banken zo kwetsbaar waren voor één enkele klant.

Gorman leek soms geïrriteerd tijdens het gesprek toen hij herhaaldelijk vragen kreeg van analisten over Archegos, wat afleidde van de verder uitstekende prestaties van de bank.

De aandelen van Morgan Stanley daalden met 1%.

"Het is geen financiële gebeurtenis in het grote plan van dingen, maar het zal waarschijnlijk zorgen baren," schreef analist Chris Kotowski van Oppenheimer in een notitie aan klanten.

Hoewel het verlies van Archegos de discussie op vrijdag domineerde, overtrof Morgan Stanley's winst over het eerste kwartaal ruimschoots de verwachtingen. Het rapport was het sluitstuk van een sterk kwartaal voor de grootste Amerikaanse banken, die profiteerden van de vrijgave van reserves en een recordactiviteit op de kapitaalmarkten.

Een piek in de handel, deels aangewakkerd door een door Reddit aangewakkerde handelswoede in "meme"-aandelen zoals GameStop Corp, zorgde voor een omzetstijging van 66% bij Morgan Stanley's institutionele effectentak.

In tegenstelling tot rivalen JPMorgan Chase & Co en Bank of America, hebben Morgan Stanley en Goldman Sachs geen grote consumentenkredietafdelingen, waardoor ze tijdens de pandemie minder blootgesteld waren aan kredietproblemen en zich konden concentreren op investeringsbankieren en handel.

De winst van Morgan Stanley steeg tot $3,98 miljard, of $2,19 per aandeel, in het kwartaal eindigend op 31 maart, van $1,59 miljard, of $1,01 per aandeel, een jaar geleden.

Analisten rekenden op een winst van $1,70 per aandeel, volgens IBES-gegevens van Refinitiv.

De netto-inkomsten stegen met 61% tot $15,72 miljard.

Net als grotere rivaal Goldman Sachs profiteerde Morgan Stanley van een ongekende hausse in het sluiten van deals via special purpose acquisition companies (SPAC's).

De wereldwijde investment banking fees bereikten in het maartkwartaal een record van $39,4 miljard, zo blijkt uit gegevens van Refinitiv.

Morgan Stanley genereerde ook mooie vergoedingen uit een golf van fusies en door de underwriting van talrijke high-profile IPO's van bedrijven zoals Affirm Holdings en AppLovin Corp.

De inkomsten uit investment banking zijn meer dan verdubbeld tot 2,6 miljard dollar.