Ackman's hedgefonds Pershing Square Capital Management maakte een abrupte ommezwaai en verkocht de 3,1 miljoen aandelen die het slechts drie maanden geleden had gekocht, toen het aandeel Netflix 35% kelderde naar $226,19.

In januari stortte de investeerder meer dan $1 miljard in de streamingdienst, enkele dagen nadat een teleurstellende prognose voor abonnementen de aandelenkoers omlaag duwde. Nu heeft een tweede periode van negatief nieuws over abonnees - het bedrijf zei dat het er 200.000 verloren had - de fondsbeheerder ertoe aangezet om een bedrijf de rug toe te keren dat hij slechts weken daarvoor nog met lof overladen had.

In een korte verklaring waarin hij de stap aankondigde, zei Ackman dat voorgestelde veranderingen in het bedrijfsmodel, waaronder het opnemen van reclame en het achter niet-betalende klanten aangaan, zinvol waren, maar het bedrijf op korte termijn te onvoorspelbaar zouden maken.

"Hoewel de activiteiten van Netflix fundamenteel eenvoudig te begrijpen zijn, hebben wij in het licht van de recente gebeurtenissen het vertrouwen verloren in ons vermogen om de toekomstvooruitzichten van het bedrijf met een voldoende mate van zekerheid te voorspellen," schreef hij.

Pershing Square, dat nu $21,5 miljard belegt, koopt slechts aandelen in een tiental bedrijven tegelijk en heeft een "hoge mate van voorspelbaarheid" nodig in zijn portefeuillebedrijven, zei Ackman.

In plaats van te wachten tot het beter ging met Netflix, sloot Ackman verliezen in die berekend zijn op meer dan $400 miljoen, zeiden mensen die bekend zijn met de portefeuille. Na de verkoop staan de portefeuilles van Pershing Square ongeveer twee procent lager voor het jaar, zei Ackman.

Netflix zei dat het in zijn eerste kwartaal 200.000 abonnees verloren had, en daarmee ver achterbleef bij zijn bescheiden voorspellingen dat het 2,5 miljoen abonnees zou toevoegen. Het besluit van begin maart om de dienst in Rusland op te schorten nadat dat land Oekraïne was binnengevallen, leidde tot het verlies van 700.000 leden.

Winstgevende afdekkingen hielpen Pershing Square de eerste dagen van de pandemie in 2020 te overleven en daarna opnieuw in de afgelopen maanden toen de rente begon te stijgen. De laatste drie jaar behoorden tot de beste in het bestaan van het hedgefonds, met inbegrip van een winst van 70,2% in 2020.

Maar Ackman erkende in zijn verklaring op woensdag ook dat hij had geleerd van magere tijden toen zijn fonds Valeant Pharmaceuticals steunde, een rampzalige weddenschap die het hedgefonds miljarden aan verliezen kostte.

"Een van onze lessen uit vroegere fouten is dat wij onmiddellijk moeten handelen wanneer wij nieuwe informatie over een belegging ontdekken die niet strookt met onze oorspronkelijke thesis. Daarom hebben wij dat hier gedaan," schreef hij.