De vermogensbeheeractiviteiten van de grote Amerikaanse banken hebben in het derde kwartaal opnieuw een schitterende prestatie neergezet, gestimuleerd door een recordniveau aan nieuw geld dat naar rekeningen vloeit en een stijgende vraag van klanten om te lenen tegen hun beleggingsportefeuille.

Morgan Stanley Inc, JPMorgan Chase https://www.reuters.com/business/finance/jpmorgan-profit-beats-estimates-ma-boom-loan-growth-2021-10-13 & Co, Bank of America Corp https://www.reuters.com/business/finance/bank-america-profit-surges-reserve-release-boost-2021-10-14 meldden deze week elk een dubbelcijferige groei in leningen en inkomsten voor vermogensbeheer.

Terwijl de COVID-19 pandemie grote delen van de economie verwoestte en miljoenen werkloos maakte, hebben buitengewone overheidsmaatregelen om de economische klap te verzachten ook het fortuin van de rijken gestimuleerd door de rentevoeten te drukken en een massale beursrally te stimuleren.

De wereldwijde financiële rijkdom is volgens een rapport van de Boston Consulting Group van juni in 2020 tot een recordhoogte van 250 biljoen dollar gestegen.

Dat heeft de vraag naar geldbeheerders doen toenemen, de waarde van de door deze makelaars beheerde activa doen stijgen en het voor klanten aantrekkelijker gemaakt om te lenen.

"Aan de vermogende kant van het spectrum zijn de leenproducten erg gezond geweest en dat zie je bij bedrijven als Morgan Stanley, waar de leensaldi voor vermogensbeheer jaar na jaar met meer dan 30% zijn gestegen", zegt Devin Ryan, een analist bij JMP Securities.

Morgan Stanley's vermogensbeheerbedrijf rapporteerde een omzet van $5,935 miljard, een stijging van 28% ten opzichte van vorig jaar. De leensaldi voor vermogensbeheer bedroegen $ 121 miljard, een stijging van 33% j-o-j, vooral doordat klanten hypotheken sloten en leningen afsloten op hun beleggingen.

Een snelgroeiend gebied van leningen voor vermogensbeheer makelaars, de zogenaamde op effecten gebaseerde leningen of kredietlijnen, stellen klanten in staat om tot een bepaald percentage van de waarde van hun beleggingsrekeningen te lenen om te besteden aan alles behalve meer effecten. Naarmate die beleggingsrekeningen in waarde toenamen, namen ook de leningen toe.

Merrill Lynch Wealth Management van de Bank of America rapporteerde recordinkomsten van $4,5 miljard, een stijging van 19% ten opzichte van vorig jaar, terwijl de leningen met 10% toenamen tot een bedrag van $133 miljard.

Bij JPMorgan's asset and wealth management business stegen de inkomsten met 21% tot $4,3 miljard, terwijl de gemiddelde leningen met 20% stegen ten opzichte van vorig jaar.

Zowel Bank of America als JPMorgan zeiden dat de belangrijkste aanjager van de kredietgroei op effecten gebaseerde leningen waren, gevolgd door hypotheken en aangepaste leningen.

Morgan Stanley, die ongeveer de helft van zijn inkomsten uit vermogensbeheer haalt, zei dat de netto nieuwe activa in het derde kwartaal met 89% stegen tot $135 miljard ten opzichte van het voorgaande kwartaal, deels geholpen door de overname van een groep pensioenadviseurs die $43 miljard aan op vergoedingen gebaseerde activa naar de bank bracht.

Bank of America meldde dat het in het afgelopen jaar meer dan $112 miljard aan netto nieuw vermogen heeft toegevoegd aan zijn wereldwijde vermogensbeheeractiviteiten.

Merrill Lynch voegde ook 4.200 netto nieuwe huishoudens toe, aldus de bank.

JPMorgan geeft geen opsplitsing van de netto nieuwe activa voor zijn vermogens- en vermogensbeheeractiviteiten. (Verslaggeving door Elizabeth Dilts Marshall en Matt Scuffham in New York; bewerking door Michelle Price en David Gregorio)