De Amerikaanse dollar bereikte maandag in de gematigde handel een nieuw hoogtepunt in 34 jaar ten opzichte van de yen, waarbij marktdeelnemers zich lieten leiden door het hogere-voor-langer-rentebeleid van de Federal Reserve, zelfs terwijl ze alert bleven op tekenen van interventie door de Japanse autoriteiten om de worstelende yen overeind te houden.

De dollar bereikte een nieuw hoogste punt in 34 jaar op 154.85 yen ten opzichte van de Japanse munteenheid en stond de laatste keer 0.1% hoger op 154.81 yen, een haartje verwijderd van het 155-niveau dat als volgende op de radar van traders staat voor mogelijke interventie.

De yen bereikte nieuwe dieptepunten in de aanloop naar de beleidsherziening van de Bank of Japan (BOJ) op vrijdag.

Marktspelers zijn zich er grotendeels van bewust dat Japan heeft afgezien van ingrijpen in de markt, ondanks dat de yen dit jaar verschillende dieptepunten in 34 jaar heeft bereikt.

"Ik denk dat het MOF (Ministerie van Financiën) heeft erkend dat de valutafundamenten de verkeerde kant op zijn gegaan, d.w.z. dat de dollar yen hoger is geworden omdat de Amerikaanse rente zoveel hoger is geworden," zei Calvin Tse, managing director en hoofd van de Amerikaanse macrostrategie bij BNP Paribas in New York.

"Ik denk dat ze erg terughoudend zijn geweest om dat in de weg te staan. Maar als we een omgeving zien waarin, laten we zeggen, de Amerikaanse rente begint te verzwakken ... dan biedt dat hen (het MOF) in ieder geval een kans om te handelen. Dus om een lang verhaal kort te maken, ik denk niet dat ze zullen ingrijpen als de ... drijfveer voor een hogere dollar yen hogere Amerikaanse rendementen zijn," voegde hij eraan toe.

Aan het begin van de middag stond de dollarindex, een graadmeter voor de waarde van de greenback ten opzichte van zes belangrijke valuta's, vlak tot licht hoger op 106.16. De dollarindex stond op een hoogte van vijf maanden. De index stond niet meer op de hoogste stand van vijf maanden die vorige week werd bereikt na commentaren van functionarissen van de Federal Reserve en een reeks van inflatiecijfers die warmer waren dan verwacht, waardoor de Amerikaanse renteverlagingsverwachtingen werden teruggeschroefd.

Een afkoeling van de spanningen in het Midden-Oosten, die de dollar, goud en olie vrijdag sterk hadden opgedreven en de aandelenmarkten hadden gehavend, hielp ook om de volatiliteit te temperen. Teheran bagatelliseerde de vergeldingsaanval van Israël met een drone, wat een zet leek om een regionale escalatie te voorkomen. "Het feit dat de aandelen vandaag een beetje stijgen nu de spanningen wat afnemen, is waar we ons op richten," zei John Doyle, vicepresident van trading en dealing bij Monex USA in Washington. "We verwachten een vrij gemakkelijke dag nu we dit soort zaken in de achteruitkijkspiegel zetten en naar het winstseizoen kijken."

Vorige week bereikte de index van Deutsche Bank voor valutavolatiliteit 7,18, het hoogste niveau sinds februari. Op weekbasis steeg de volatiliteitsindex met 9,7%, de grootste wekelijkse stijging sinds juni 2023.

ZWAKKERE EURO

Naast de BOJ-vergadering kijken beleggers naar de Amerikaanse bedrijfsresultaten van megacaps als Tesla op dinsdag, Meta op woensdag en Microsoft en Alphabet op donderdag.

De markt krijgt ook Amerikaanse cijfers over het eerste kwartaal van het bruto binnenlands product op donderdag en de inflatiemeting waar de Fed zich op richt, de PCE-index (Personal Consumption Price Exitures), op vrijdag.

De kwestie van de sterke dollar speelde ook een rol tijdens de voorjaarsvergaderingen van het Internationaal Monetair Fonds en de Wereldbank vorige week in Washington, en de VS, Japan en Zuid-Korea gaven een zeldzame gezamenlijke verklaring uit over de kwestie.

Na de bijeenkomst van de financiële leiders van de Groep van 20 (G20) in Washington zei Kazuo Ueda, gouverneur van de BBOJ, dat de Japanse centrale bank de rente weer kan verhogen als de dalingen van de yen de inflatie aanzienlijk opdrijven, wat het dilemma benadrukt dat de zwakke munt is geworden voor beleidsmakers.

Een heroverweging van de versoepeling van het Fed-beleid heeft geleid tot een algemene herwaardering van de wereldwijde tijdschema's voor renteverlagingen, maar de verwachtingen voor de Europese Centrale Bank (ECB) en de Bank of England (BoE) om halverwege dit jaar te beginnen met renteverlagingen zijn nog steeds intact.

De euro, die op weg is naar de grootste maanddaling ten opzichte van de dollar sinds januari, was weinig veranderd op $1,0653, terwijl het Britse pond 0,1% daalde naar $1,2353.

Analisten zien niet al te veel ruimte voor een verdere stijging van de rente op Amerikaanse staatsobligaties, gezien de lichte economische datakalender voor de rest van de maand en hoe ver ze al zijn gestegen doordat beleggers de renteverwachtingen van de Fed bijstellen.

Bitcoin stond het laatst 4,1% hoger op $66.687. De grootste cryptocurrency ter wereld voltooide in het weekend zijn "halvering", een fenomeen dat ongeveer elke vier jaar plaatsvindt en tot doel heeft om de snelheid waarmee bitcoins worden aangemaakt te verlagen.