MICROSOFT CORPORATION Deze week worden ook het Amerikaanse banenrapport voor juli, nauwlettend in de gaten gehouden enquêtes over de Amerikaanse en wereldwijde verwerkende industrie, en gegevens over het bruto binnenlands product en de inflatie in de eurozone verwacht.
"De Amerikaanse markten naderen het uur van de waarheid. De komende week zou wel eens het pad kunnen bepalen voor de markten op de korte termijn," aldus Matt Britzman, senior aandelenanalist bij Hargreaves Lansdown.
Het Amerikaanse ministerie van Financiën zal zijn plannen voor de verkoop van obligaties voor dit kwartaal uiteenzetten, terwijl de vergadering van het Chinese politbureau meer stimuleringsmaatregelen zou kunnen opleveren na de verrassende renteverlagingen van vorige week.
Na een gunstig rapport over de inflatie in juni, wedden de markten erop dat de Federal Reserve tijdens haar beleidsvergadering op woensdag de basis zal leggen voor een renteverlaging in september.
Futures zijn volledig ingeprijsd voor een verruiming met een kwart punt en impliceren zelfs een kans van 12% op 50 basispunten, en hebben 68 basispunten aan verruiming ingeprijsd voor december.
"Het FOMC zal waarschijnlijk op hetzelfde niveau blijven, maar zal waarschijnlijk zijn verklaring herzien om aan te geven dat een verlaging tijdens de volgende vergadering in september waarschijnlijker is geworden," schreven analisten bij Goldman Sachs in een notitie.
"Wij zien de risico's voor het Fed-pad nu iets naar beneden overhellen ten opzichte van onze baseline van driemaandelijkse renteverlagingen, maar niet zoveel als de marktprijzen impliceren."
De Bank of Japan komt woensdag ook bijeen en de markten gaan uit van een kans van 70% dat de rente met 10 basispunten wordt verhoogd naar 0,2%, met een kleine kans dat de rente met 15 basispunten wordt verhoogd.
Beleggers zijn er minder zeker van of de Bank of England tijdens haar vergadering op donderdag zal versoepelen, waarbij futures een kans van 51% geven op een verlaging naar 5%.
VERDIENSTEN TEST
De MSCI All-World index steeg 0,2%, waarbij aandelen in Europa 0,4% hoger noteerden, gestimuleerd door stijgingen in de farma- en technologiesectoren.
De sector consumentenproducten compenseerde een deel van die stijging, omdat aandelen in Enfamil-voedingfabrikant Reckitt Benckiser het laagste punt sinds begin 2013 bereikten na een uitspraak van een Amerikaanse rechtbank tegen rivaal Abbott in een zaak over zuigelingenvoeding.
Ongeveer 40% van de S&P 500 in marktwaarde zal deze week rapporteren, waaronder tech-lievelingen Microsoft, Apple , Amazon.com en Facebook-moeder Meta Platforms .
De verwachtingen zijn hooggespannen, dus elke teleurstelling zal de torenhoge waarderingen van de mega-caps op de proef stellen.
"Met een aantal grote bewegingen die de optiemarkt impliceert voor de individuele namen op de dag van de rapportering, kan beweging op aandelenniveau weerklank vinden bij andere spelers binnen hun sector en mogelijk volatiliteit bevorderen," zei Chris Weston, hoofd onderzoek bij broker Pepperstone.
"Bedrijfswinsten zijn niet veel groter dan Microsoft, waar de optiemarkt een beweging (hoger of lager) van 4,7% impliceert - de aftermarket-sessie op dinsdag zou wel eens levendig kunnen worden."
Futures op de S&P 500 en Nasdaq 100 stonden 0,4-0,6% hoger.
Op de valutamarkten hield de Japanse yen zijn recente stijgingen vast, waardoor de dollar vlak bleef op 153.845, nog steeds ver verwijderd van de low van vorige week van 151.93.
De euro daalde 0,3% naar $1,0817, terwijl het pond ook 0,3% daalde naar $1,2825.
Op de grondstoffenmarkten steeg goud met 0,1% naar $2.387 per ounce, gesteund door het vooruitzicht van een dovish Fed.
De olieprijzen daalden in een volatiele handel, omdat beleggers voorzichtig bleven over een uitbreiding van het conflict in het Midden-Oosten na een raketaanval op de door Israël bezette Golanhoogte, die Israël en de Verenigde Staten wijten aan de Libanese gewapende groep Hezbollah.
Brent noteerde 0,7% lager op $80,57 per vat, terwijl Amerikaanse ruwe olie 0,8% daalde naar $76,55.
