De handel ging wankel van start doordat optimisme over de winst van Siemens en het feit dat de Europese Centrale Bank haar renteverhogingen zou kunnen vertragen, plaats maakte voor de verkoop die Wall Street en Azië vannacht in zijn greep hield. [N][.SS][.T].

Dat werd gedreven door hernieuwde gesprekken van Fed-beleidsmakers dat de rente verder omhoog zou kunnen schieten. Het betekende dat de dollar een fractie hoger stond na een recente inzinking van 7%, hoewel de lagere rente op staatsschulden in Europa suggereerde dat de obligatiemarkten grotendeels onverschillig waren.

Sterling steeg in de vroege handel in Londen van $1,193 naar $1,1877 ten opzichte van de greenback, in afwachting van een begrotingsplan van Jeremy Hunt, de nieuwe minister van Financiën van het land, dat om 1130 GMT wordt verwacht.

Hij en premier Rishi Sunak hopen dat dit plan het vertrouwen zal herstellen nadat de ongefinancierde belastingverlagingsplannen van voormalig premier Liz Truss op grote schaal paniek veroorzaakten, het pond naar een historisch dieptepunt brachten en Truss dwongen op te stappen na slechts 50 dagen aan het roer te hebben gestaan.

Volgens portefeuillebeheerder Bill Campbell van DoubleLine betekende de opleving van het pond in de afgelopen maand dat de waarschijnlijke bezuinigingen in de begroting waarschijnlijk al waren ingeprijsd.

"De markt heeft de Britse regering in feite verteld dat zij geen al te agressieve fiscale stimuleringsmaatregelen zal accepteren", aldus Campbell.

"Het lijkt erop dat we in een vrij riskante omgeving terechtkomen", voegde hij eraan toe, verwijzend naar de kans dat EU-landen volgend jaar zullen proberen hun leningen vervroegd af te lossen. "Ik denk dat het zeer waarschijnlijk is dat we een herhaling kunnen zien van wat er in het VK is gebeurd".

Gisteravond in Azië stuurden grimmige signalen van Micron Technology over overtollige voorraden en een trage vraag de aandelen van chipmakers de hoogte in.

Op Wall Street suggereerden de sterker dan verwachte Amerikaanse detailhandelsverkopen dat de Federal Reserve haar strijd tegen de inflatie waarschijnlijk niet zal staken.

Dat voedde de bezorgdheid over de economische vooruitzichten, waarbij de rendementscurve van de Amerikaanse schatkist in de handel van Tokio diep invertaald bleef en suggereerde dat beleggers zich schrap zetten voor een recessie.

De Hang Seng Index van Hongkong daalde met 1,15%, waarbij de technologieaandelen op een gegeven moment met meer dan 4% daalden. Ook de aandelen op het Chinese vasteland daalden, waarbij de blue chips daar 0,5% daalden na deze maand met 10% te zijn gestegen.

De Japanse Nikkei verloor 0,35% en de Zuid-Koreaanse Kospi daalde 1,4%, beide geleid door dalingen bij zwaargewichten in de chipsector.

Vannacht daalde de Philadelphia SE Semiconductor Index met 4,3% nadat Micron zei dat het de levering van geheugenchips zou verminderen en meer bezuinigingen zou doorvoeren in zijn investeringsplan.

De technologiezware Nasdaq daalde met 1,5%, terwijl de S&P 500 met 0,8% daalde.

De e-mini-futures gaven echter enig respijt bij de heropening en wezen op nauwelijks beweging op de Nasdaq of de S&P.

FED UP

Handelaren zullen donderdag ook de toespraken van Fed-functionarissen nauwkeurig bestuderen op hints over renteverhogingen. Regionale Fed-presidenten Raphael Bostic, Loretta Mester en Neel Kashkari zullen allen spreken.

Hawkish opmerkingen van Fed-functionarissen vannacht deden de twijfel over een beleidswijziging toenemen, waarbij San Francisco Fed President Mary Daly - tot voor kort een van de meest dovish functionarissen - zei dat een pauze van de baan was.

De dollar daalde donderdag met 0,2% ten opzichte van de Japanse yen naar 139,28, terwijl hij bleef handelen rond het laagste niveau in drie maanden. Vorige week donderdag daalde hij met 3,7% toen de Amerikaanse consumenteninflatiecijfers voor oktober lager uitvielen dan verwacht.

Ook de euro daalde met 0,14%, terwijl de risicogevoelige Aussie-dollar met 0,4% daalde en de Chinese yuan met 0,35% verzwakte tot 7,126 per dollar.

De geldmarkten geven 93% kans dat de Fed de rente op 14 december met een half punt zal verhogen, met 7% kans op nog eens 75 basispunten. Handelaren zien de eindrente nog steeds in de buurt van 5% tegen volgende zomer, tegenover de huidige beleidsrente van 3,75-4%.

"Het commentaar van de Fed gaf, net als de veerkrachtige bestedingscijfers, weinig soelaas voor wie een op handen zijnde ommezwaai verwachtte", schreef Ted Nugent, econoom bij National Australia Bank, in een klantennota.

De Amerikaanse 10-jaars rente op schatkistpapier herstelde licht van het laagste punt in zes weken op 3,671% dat vannacht in de handel in Tokio werd bereikt en stond op ongeveer 3,72%, terwijl de tweejaars rente rond 4,37% het laagste niveau sinds 28 oktober benaderde.

Goud daalde met 0,6% tot ongeveer $1.763 per ounce tegen een sterkere dollar.

Ruwe olie stabiliseerde in Europa na een daling van meer dan een dollar vannacht, na de hervatting van Russische olietransporten via de Druzhba-pijplijn naar Hongarije en omdat stijgende COVID-19 gevallen in China op het sentiment wogen. [O/R]

De Brent crude futures stonden het laatst op $92,30 per vat en zijn vannacht onder de $92 gezakt, terwijl de Amerikaanse West Texas Intermediate (WTI) crude schommelde op $84,85 per vat.