META PLATFORMS, INC. De drie belangrijkste indices boekten dinsdag hun grootste eendaagse procentuele dalingen sinds juni 2020, nadat het rapport over de consumentenprijzen de weddenschappen bevestigde dat de Amerikaanse centrale bank volgende week haar derde opeenvolgende renteverhoging van 75 basispunten zal doorvoeren.
De markten houden ook rekening met een kans van 37% op een massale verhoging met 100 basispunten door de centrale bank, en verwachten dat de rente in maart 2023 zal pieken op 4,34%.
In de laatste gegevens daalden de maandelijkse Amerikaanse producentenprijzen in augustus met 0,1%, terwijl ze op jaarbasis met 8,7% stegen van 9,8% in juli. Economen gepolst door Reuters hadden voorspeld dat de PPI met 0,1% zou stijgen en op jaarbasis met 8,8%.
Zonder de volatiele componenten voedsel, energie en handelsdiensten stegen de kernproducentenprijzen met meer dan de verwachte 7,3%. De markten zullen nu waarschijnlijk uitkijken naar de maandelijkse gegevens over de detailhandelsverkopen op donderdag.
"Na de sell-off van gisteren zou zowat alles welkom zijn. En wat we zien is dat de cijfers van de producentenprijsindex ongeveer overeenkomen met de verwachtingen", aldus Hugh Johnson, hoofdeconoom van Hugh Johnson Economics in Albany, New York.
"Het is nu vrij duidelijk dat de Fed de rente in september met 75 basispunten zal verhogen. De verwachting is een renteverhoging van 50 basispunten in november en misschien nog eens 25 in december."
Voorafgaand aan de inflatiecijfers stegen de aandelen omdat de dalende grondstofprijzen, vooral die van olie, de hoop hadden gewekt dat de Fed haar agressieve beleid zou terugschroeven, ook al herhaalden de beleidsmakers hun vastberadenheid om de inflatie via renteverhogingen naar het streefcijfer van 2% te brengen.
De groeiende verwachtingen voor een meer havikistische Fed zijn een onwelkome ontwikkeling voor een markt die al kampt met de vrees dat de inspanningen van de centrale bank om de inflatie te beteugelen de economie in een recessie kunnen doen belanden.
In september, een seizoensgebonden zwakke periode voor de markten, zal de Fed ook de afbouw van haar balans opvoeren tot 95 miljard dollar per maand.
"Nu de federal funds rate na de vergadering van volgende week boven de 3% zal uitkomen en QT op volle toeren draait, kunnen Fed-functionarissen eindelijk het gevoel krijgen dat het tempo van de verkrapping in het vierde kwartaal en daarna kan worden gematigd", schrijven economen van Wells Fargo in een notitie.
"Dat gezegd zijnde, is er een groot verschil tussen een vertraging van het verkrappingstempo en een volledige ommezwaai van het beleid."
Om 8:40 uur ET stonden de Dow e-mini's 50 punten of 0,16% hoger, de S&P 500 e-mini's 11 punten of 0,28% hoger en de Nasdaq 100 e-mini's 42,5 punten of 0,35% hoger.
De CBOE volatiliteitsindex, ook bekend als de angstmeter voor Wall Street, steeg tot 27,18 punten en kwam daarmee dichter in de buurt van het hoogste punt in twee maanden dat dinsdag werd bereikt.
Koersgevoelige aandelen van technologie- en groeibedrijven zoals Tesla Inc, Apple Inc, Amazon.com , Meta Platforms, Alphabet Inc en Microsoft Corp stonden gemengd in de voorbeurshandel, na dinsdag de dalingen te hebben aangevoerd. (Verslaggeving door Ankika Biswas en Devik Jain in Bangalore; Redactie door Sriraj Kalluvila)
