AdvancedAdvT Limited (LSE:ADVT) heeft op 7 januari 2022 een bod gedaan om het resterende 90,2%-belang in M&C Saatchi plc (AIM:SAA) van de aandeelhouders te verwerven voor ongeveer £160 miljoen. AdvancedAdvT Limited heeft een herzien bod gedaan om het resterende 90,2%-belang in M&C Saatchi plc te verwerven voor ongeveer £200 miljoen op 19 januari 2022. AdvT zou elke M&C Saatchi-aandeelhouder 1,86 nieuwe gewone AdvT-aandelen aanbieden voor elk gewoon M&C Saatchi-aandeel. Het Voorstel is onder meer afhankelijk van de aanbeveling van de Onafhankelijke Bestuurders van M&C Saatchi. De Onafhankelijke Bestuurders zijn in eerste instantie van mening dat dit voorstel, dat alle aandelen omvat, geen alternatieve strategie ten gunste van de belanghebbenden van de Vennootschap behelst die verder gaat dan een initiële wijziging van de zeggenschap over M&C Saatchi. Bovendien weerspiegelt het voorstel niet de waarde van het bedrijf en zijn toekomstperspectieven en zou het onevenredig veel aandelenwaarde van M&C Saatchi-aandeelhouders naar AdvT-aandeelhouders overdragen. Intussen wordt de aandeelhouders van M&C Saatchi geadviseerd geen actie te ondernemen. M&C Saatchi plc verwerpt het bod en zegt dat het niet de waarde en het potentieel van M&C Saatchi plc tegen de huidige marktprijzen op 7 januari 2021 weerspiegelt. In vervolg op haar aankondiging van 7 januari 2022 over haar interesse in het onderzoeken van een aandelenruil-fusie met M&C Saatchi plc, bevestigt de Onderneming dat, na op 17 januari 2022 een ontmoeting met M&C te hebben gehad en te hebben nagedacht over de feedback die M&C over ons Oorspronkelijke Voorstel heeft gegeven. Het Bedrijf heeft op 19 januari 2022 een verbeterde reeks voorwaarden voorgesteld. Volgens het Herziene Voorstel zou AdvT elke M&C Saatchi-aandeelhouder 2,245 nieuwe gewone AdvT-aandelen aanbieden voor elk gewoon M&C Saatchi-aandeel. Daarnaast heeft AdvT een alternatieve structuur voorgesteld waarbij AdvT elke M&C Saatchi-aandeelhouder 1,633 nieuwe gewone AdvT-aandelen zou aanbieden voor elk gewoon M&C Saatchi-aandeel en 40 pence in contanten (het "Alternatieve Voorstel"), zijnde een lagere totale waarde voor een gewoon M&C Saatchi-aandeel dan die welke onder het Herziene Voorstel zou worden aangeboden. De conclusie van de Onafhankelijke Bestuurders is dat het Herziene Voorstel en het Alternatieve Voorstel nog steeds een aanzienlijke onderwaardering betekenen van de Vennootschap en haar vooruitzichten, en daarom hebben de Onafhankelijke Bestuurders AdvT op 23 januari laten weten dat zij het Herziene Voorstel unaniem hebben verworpen. AdvancedAdvT Limited ("AdvT") moet overeenkomstig Regel2.6(a) van de City Code on Takeovers and Mergers (de "Code") uiterlijk op 3 februari 2022 om 17.00 uur ofwel een vast voornemen aankondigen om een bod op M&C Saatchi uit te brengen, ofwel aankondigen dat het niet van plan is een bod uit te brengen. AdvT heeft ook aangegeven dat het zijn alternatieve voorstel op basis van alle aandelen zou verhogen, zodat de aandeelhouders van M&C Saatchi 2,347 nieuwe gewone AdvT-aandelen zouden ontvangen voor elk gewoon M&C Saatchi-aandeel. Per 14 juni 2022 heeft AdvancedAdvT het definitieve aanbiedingsdocument uitgegeven en het bestuur van M&C Saatchi is het aan het bekijken met de financiële adviseurs van de onderneming. Vanaf 3 maart 2022 moet de AdvancedAdvT ofwel uiterlijk op 31 maart 2022 om 17.00 uur een vast voornemen aankondigen om een bod op M&C Saatchi uit te brengen, ofwel aankondigen dat het niet van plan is een bod uit te brengen. Met ingang van 23 maart 2022 heeft M&C Saatchi Brett Dawson, oprichter van haar media-agentschap Bohemia, benoemd in een wereldwijde rol die erop gericht is de groei van haar media- en commercecapaciteiten te versnellen. Met ingang van 31 maart 2022, verlenging tot 28 april van de "put-up-or-shut-up" termijn voor AdvancedAdvT Ltd om aan te kondigen dat het een vast voornemen heeft om een overnamebod te doen of om weg te lopen.

Nick Westlake, Stuart Ord, Hugo Rubinstein en Iqra Amin van Numis Securities Limited en Neil Patel, Benjamin Cryer, Edward Phillips en Will King van Liberum Capital Limited traden op als financieel adviseur van M&C Saatchi plc. Christopher Baird, Alex Wright en Carlton Nelson van Investec Bank plc traden op als financieel adviseurs van AdvancedAdvT.

AdvancedAdvT Limited (LSE:ADVT) heeft de overname van M&C Saatchi plc (AIM:SAA) van Paradice Investment Management LLC en anderen op 14 juni 2022 geannuleerd. De deal werd afgeblazen doordat de bestuurders van M&C Saatchi het ongevraagde vijandige ADV Bod unaniem en ondubbelzinnig verwierpen op grond van onder meer het feit dat het ADV Bod M&C Saatchi en haar toekomstperspectieven aanzienlijk onderwaardeerde.