Unity Software Inc. (NYSE:U) heeft op 9 augustus 2022 een voorstel ontvangen om AppLovin Corporation (NasdaqGS:APP) over te nemen voor $17,5 miljard in een omgekeerde-fusietransactie. AppLovin heeft een overtuigend, niet-bindend voorstel ingediend bij de Raad van Bestuur van Unity Software Inc. met Unity, in een transactie waarbij elk uitstaand aandeel gewone aandelen Unity zou worden geruild tegen 1,152 aandelen gewone aandelen AppLovin Class A met stemrecht en 0,314 aandelen gewone aandelen AppLovin Class C zonder stemrecht. Op basis van dit niet-bindende voorstel zouden bestaande AppLovin Class B gewone aandelen (20:1 stemmen) worden omgezet in Class A gewone aandelen (1:1 stemmen) in verband met de afsluiting van de voorgestelde transactie. AppLovin-aandeelhouders zouden ongeveer 45% van de uitstaande gewone aandelen van de gecombineerde onderneming bezitten, inclusief klasse C, waarbij die aandelen ongeveer 51% van de uitstaande stemrechten van de gecombineerde onderneming zouden vertegenwoordigen. De aandeelhouders van Unity zouden ongeveer 55% van de uitstaande aandelen van de gecombineerde onderneming krijgen, waarbij de gewone aandelen van klasse A ongeveer 49% van de uitstaande stemrechten van de gecombineerde onderneming zouden vertegenwoordigen. In verband met de voorgestelde transactie verwacht AppLovin een aanvraag in te dienen voor de notering van haar gewone aandelen van klasse C op de Nasdaq Global Select Market. AppLovin stelt voor dat de Chief Executive Officer van Unity, John Riccitiello, Chief Executive Officer van het gecombineerde bedrijf wordt en Adam Foroughi de Chief Operating Officer wordt. De Raad van Bestuur van de gecombineerde onderneming zou opnieuw worden samengesteld, zodat Unity de meerderheid van de leden zou benoemen, in overeenstemming met het economische belang van de aandeelhouders van Unity. De rest van het managementteam en de Raad van Bestuur zou een in onderling overleg te bepalen combinatie van beide ondernemingen zijn.

Dit voorstel heeft de unanieme steun van de Raad van Bestuur van AppLovin. In afwachting van de aanvaarding door de Raad van Bestuur van Unity, heeft AppLovin er alle vertrouwen in dat de voorgestelde transactie tijdig zou worden voltooid. De uitvoering van een definitieve fusieovereenkomst tussen AppLovin en Unity zou afhankelijk zijn van de goedkeuring door de Raad van Bestuur van elke onderneming, de beëindiging van de voorgestelde overname van IronSource LTD, en andere gebruikelijke ondertekeningsvoorwaarden. De voltooiing van de transactie zou onderworpen zijn aan de gebruikelijke afsluitingsvoorwaarden, waaronder de ontvangst van de vereiste goedkeuringen van de regelgevende instanties en de goedkeuring van de aandeelhouders van AppLovin en Unity.

J.P. Morgan treedt op als financieel adviseur van AppLovin en Wilson Sonsini Goodrich & Rosati treedt op als juridisch adviseur van AppLovin.Goldman Sachs & Co. LLC en Morgan Stanley treden op als financieel adviseurs, en Morrison & Foerster, Richard Layton & Finger en Herzog, Fox & Neeman treden op als juridisch adviseurs voor de Unity Software Inc.

Unity Software Inc. (NYSE:U) heeft de overname van AppLovin Corporation (NasdaqGS:APP) in een omgekeerde-fusietransactie op 15 augustus 2022 geannuleerd. De raad van bestuur van Unity heeft het ongevraagde voorstel van AppLovin afgewezen.