KKR & Co. Inc. (NYSE:KKR), Baring Private Equity Asia en Temasek Holdings (Private) Limited, een bestaande investeerder, zijn in gesprek om een belang van 21,5% in Manipal Health Enterprises Pvt Ltd. te kopen. Bestaande investeerder TPG Capital Management wil een zeven jaar oude investering verzilveren, aldus mensen die op de hoogte zijn van de onderhandelingen. De nieuwe gespreksronde met wereldwijde buy-out giganten werd gestart nadat de pogingen van het in Texas gevestigde private equity fonds om de aandelen terug te verkopen aan de familie Pai van Manipal geen resultaat opleverden.

Temasek heeft al een belang van 18% in Manipal Hospitals, terwijl het National Infrastructure Investment Fund (NIIF) 8% bezit. De resterende 52,5% is in handen van de familie Pai. De voorgestelde transactie zal de ziekenhuisketen naar verwachting waarderen op 300.000 miljoen INR - 320.000 miljoen INR (4 miljard dollar), aldus een van de bovengenoemde personen.

De voorgenomen transactie zal een voorloper zijn van de voorgenomen openbare emissie van Manipal, die naar verwachting in 2023-24 zal plaatsvinden. TPG investeerde in 2015 146 miljoen dollar in Manipal en op basis van bovenstaande schatting zou de Amerikaanse PE-firma meer dan 5x rendement op de investering kunnen genereren. Manipal, TPG, Temasek en KKR weigerden commentaar te geven.

Baring PE Asia reageerde niet op vragen.