"De Fed heeft de markten aan het lijntje gehouden. En deze week zal het opnieuw rukken en trekken," zei Frederic Neumann, HSBC's mede-hoofd van Aziatisch economisch onderzoek, in een ochtendnota.

Pogingen om te voorspellen wanneer en hoe snel centrale banken de rente zullen verhogen en de stimuleringsprogramma's zullen afronden die werden gelanceerd toen COVID-19 toesloeg, zijn op dit moment een belangrijke factor die de valutamarkten drijft.

"Wat beleggers zal aanzetten om rond te scharrelen, zal de begeleiding zijn die voorzitter Powell zou kunnen geven op zijn persconferentie over kwantitatieve verstrakking later in 2022," zei Neumann, eraan toevoegend dat hij geen beleidswijziging verwachtte.

Het rentebepalende Federal Open Market Committee van de Fed begint dinsdag aan zijn tweedaagse vergadering, waarbij sommige analisten beginnen te speculeren dat het mogelijk is, hoewel onwaarschijnlijk, dat het de rente voor de eerste keer sinds het begin van de pandemie zal verhogen.

"Wij achten de kans groter dat het FOMC in zijn verklaring blijk geeft van een dringende noodzaak om snel te handelen, waarschijnlijk in maart, in het licht van de zeer hoge inflatie. De urgentie zou kunnen culmineren in een besluit om de kwantitatieve versoepeling medio februari abrupt te stoppen", aldus analisten van de Commonwealth Bank of Australia in een toelichting.

"Een stijgende verklaring en/of een snellere stopzetting van het QE-programma zou de markten er zelfs toe kunnen aanzetten om het risico van een renteverhoging met 50 basispunten in maart in te calculeren," voegden ze eraan toe, en ze dachten dat dit zou leiden tot een reflexmatige reactie van de dollar om hoger te gaan.

De dollarindex, die de greenback meet ten opzichte van zes belangrijke sectorgenoten, noteerde maandagochtend stabiel op 95,682.

Op de agenda van traders staat deze week ook de vergadering van januari van de Bank of Canada, die net voor de Fed wordt afgerond en waar een renteverhoging tot de mogelijkheden behoort, en Australische inflatiecijfers die dinsdag worden verwacht en die richtinggevend zullen zijn voor het standpunt van de Reserve Bank of Australia tijdens haar vergadering volgende maand.

Maandagochtend stond de Aussie dollar op $0.7180, de onderkant van haar recente range. De risicovriendelijke valuta verkocht eind vorige week, toen traders activa zoals aandelen dumpten, evenals nog riskantere activa zoals cryptocurrencies.

Bitcoin stond op $36.026, na een daling van 10% op vrijdag en een daling tot $34.000 op zaterdag, het laagste niveau sinds juli 2021.

s Werelds grootste cryptocurrency is bijna gehalveerd in waarde sinds zijn recordpiek van $69.000 in november.

De sell-off deed pijn aan de meeste digitale activa, en ether, 's werelds op een na grootste cryptocurrency stond op $ 2.516, ook na het bereiken van zijn laagste niveau sinds juli op zaterdag, die $ 2.300 was.

Handelaren zeggen dat naarmate institutionele beleggers hun blootstelling aan cryptocurrencies vergroten, hun bewegingen nauwer gecorreleerd zijn met andere risicovolle activa.

De Nasdaq Composite verloor vorige week 7,55%, zijn slechtste week sinds maart 2020. [.N]

Terug op de traditionele valutamarkten, stond het pond sterling dicht bij een tweeweeks dieptepunt op $1,3551, en de euro stond op $1,1333.

De yen bevond zich aan de sterkere kant van zijn recente range, met een dollar op 113,7 yen niet ver van de 113,47 die 10 dagen eerder werd aangeraakt. Een daling onder dat niveau zou een dieptepunt betekenen voor de dollar in vijf weken.